Explorando Estrategias de Inversión en ETF de Petróleo en el Mercado Actual

A partir de octubre de 2025, el mercado del petróleo ha experimentado desarrollos significativos. OPEC+ anunció recientemente un modesto aumento de producción de 137,000 barriles por día para noviembre, manteniendo un nivel similar al de octubre. Esta decisión se basó en lo que OPEC+ describió como “una perspectiva económica global estable y fundamentos de mercado saludables actuales.”

Sin embargo, el mercado en general sigue siendo cauteloso ante un posible exceso de oferta. Los precios del petróleo crudo vieron un ligero aumento de aproximadamente el 1% tras el anuncio, pero persisten las preocupaciones sobre la debilidad de la demanda en el cuarto trimestre.

Perspectiva Económica y Demanda de Petróleo

Se espera que la economía de EE. UU. muestre signos de desaceleración en el cuarto trimestre de 2025. S&P Global Ratings Economics proyecta un crecimiento económico de EE. UU. del 1.9% para 2025, con un crecimiento del PIB real del cuarto trimestre pronosticado en 1.5%, disminuyendo del 2.5% en 2024. Las perspectivas para 2026 sugieren una tasa de crecimiento del 1.8%.

Datos recientes de la Administración de Información Energética indican que las existencias de petróleo crudo, gasolina y destilados en EE. UU. han aumentado más de lo anticipado. Este incremento, junto con una desaceleración tanto en la actividad de refinación como en el consumo, apunta a posibles desafíos en la demanda de petróleo.

Factores Geopolíticos

A pesar de las preocupaciones sobre el exceso de oferta, las tensiones geopolíticas en las regiones clave productoras de petróleo podrían apoyar los precios del petróleo. Los analistas de ANZ señalaron que el aumento de la producción de OPEC+ podría ser manejable dada la creciente interrupción del suministro debido al endurecimiento de las sanciones contra Rusia e Irán por parte de EE. UU. y Europa.

Además, Ucrania ha intensificado sus ataques a las instalaciones energéticas rusas, apuntando a la refinería de Kirishi, una de las más grandes de Rusia con una capacidad de procesamiento anual que supera los 20 millones de toneladas.

Consideraciones sobre el ETF de petróleo

Para los inversores que consideran los ETF de petróleo, es crucial entender la dinámica actual del mercado. Si bien los riesgos geopolíticos pueden proporcionar cierto apoyo a los precios del petróleo, las preocupaciones por el exceso de oferta podrían limitar potencialmente el movimiento al alza.

Algunos ETFs de petróleo a tener en cuenta incluyen:

• United States Oil Fund LP (USO)
• Invesco DB Oil Fund (DBO)
• United States 12 Month Oil Fund LP (USL)

Estos ETFs ofrecen exposición a los mercados de petróleo a través de diversas estrategias, incluyendo contratos de futuros e inversión directa en acciones relacionadas con el petróleo.

Los inversores deben evaluar cuidadosamente la estructura de estos ETFs, incluyendo su exposición a contratos de futuros, posibles errores de seguimiento y ratios de gastos. Los datos de rendimiento histórico indican que los principales ETFs de petróleo han mostrado diferentes grados de correlación con los precios del petróleo, con algunos experimentando errores de seguimiento por debajo del 0.35% y ratios de gastos que varían del 0.13% al 0.38%.

La forma de la curva de futuros (contango o backwardation) puede afectar significativamente los rendimientos de los ETF, especialmente para aquellos basados en contratos de futuros. Los ETF estructurados alrededor de acciones de energía pueden ofrecer diferentes perfiles de riesgo-retorno en comparación con aquellos que siguen directamente los futuros del petróleo.

En el actual entorno del mercado, caracterizado por un posible exceso de oferta y incertidumbres geopolíticas, los inversores deben realizar una diligencia debida exhaustiva y considerar consultar con asesores financieros antes de tomar decisiones de inversión en ETFs de petróleo.