Amazon vs. Alphabet: ¿Qué acción es la mejor compra en este momento?

Puntos Clave

• El comercio electrónico de Amazon sigue creciendo. ¿Su división en la nube? Muy rentable.
• Alphabet sigue dominando la búsqueda a nivel mundial, a pesar de las amenazas de IA.

Un vistazo más cercano a Amazon

Amazon se erige con fuerza. La empresa de comercio electrónico más grande del mundo. Solo superada por Walmart en ventas al por menor. ¿Su red de distribución? Revolucionaria. Entregan cualquier cosa al día siguiente, directamente en tu puerta.

Las ventas del segundo trimestre de 2025 fueron impresionantes. América del Norte alcanzó $118 mil millones, un aumento del 9%. Los mercados internacionales alcanzaron $42.3 mil millones, creciendo un 12%. Bastante impresionante. Sin embargo, gastaron alrededor de $147 mil millones para hacer que esas ventas sucedieran. ¿El resultado? Alrededor de $13.3 mil millones en ingresos operativos de comercio electrónico.

Sin embargo, lo curioso es que los inversores no están realmente aquí para ir de compras. Todo se trata de la computación en la nube. A medida que la IA despega, Amazon Web Services (AWS) sigue liderando el grupo con un 31% de cuota de mercado en el segundo trimestre de 2025. Microsoft Azure sigue con un 22%. Google Cloud se sitúa en un 15%. Los números no mienten.

¿Computación en la nube? En auge. El mercado alcanzó $126 mil millones en el segundo trimestre, un aumento del 17% en comparación con el año pasado. AWS generó $37.4 mil millones, creciendo un 15%.

Los márgenes son bastante asombrosos. Piénsalo. El enorme imperio minorista de Amazon generó $13.3 mil millones en ingresos operativos. ¿AWS? Generó $12.8 mil millones en beneficios de una operación mucho más pequeña. No es de extrañar que AWS impulse el crecimiento de Amazon.

Un vistazo más cercano a Alphabet

Animal completamente diferente. Alphabet vive de la publicidad. Google Search posee aproximadamente el 91% de la cuota de mercado global. La gente estaba preocupada de que los chatbots de IA les hicieran daño. No sucedió.

Google se volvió más inteligente. Su búsqueda mejorada con IA parece estar funcionando. Las Visiones de IA ahora alcanzan a más de 3 mil millones de usuarios mensualmente en 220 países. Los ingresos por búsqueda aumentaron un 10% interanual a $61.5 mil millones en el segundo trimestre. ¿Los Servicios de Google en general? $94.2 mil millones, un aumento del 8%.

Su red de anuncios sigue siendo un monstruo. Tuvieron una oportunidad a finales de 2024. El caso antimonopolio terminó con Google compartiendo datos de búsqueda con sus competidores. No hay necesidad de vender Chrome o Android. A las acciones les encantó. Ha estado en un auge en 2025.

¿Qué acción es la mejor compra?

Amazon ha tenido un 2025 accidentado. Preocupaciones económicas. Solo ha subido un 6% en lo que va del año. No es genial.

¿Alfabeto? Una historia diferente. Uno de los mejores intérpretes de los Magníficos Siete. Ha subido un 24% en 2025 hasta ahora. La victoria legal ayudó. Resultados consistentes también.

Ambos parecen ser inversiones sólidas. Pero al elegir? Mira los números. Las relaciones precio-ganancias y precio-ventas de Alphabet lucen mucho mejor que las de Amazon. Alphabet se comercializa a un P/E adelantado de 23. Eso es básicamente lo mismo que el S&P 500.

¿Una acción de Magnificent Seven a la valoración regular del mercado? Se siente como el mejor trato en este momento. Alphabet gana esta ronda.