La Psicología del FUD en los Mercados de Cripto: Impacto, Orígenes y Estrategias de Defensa

FUD es un concepto crítico que cada participante del mercado de criptomonedas encontrará y probablemente experimentará. Este fenómeno psicológico influye directamente en las decisiones de inversión y puede impactar dramáticamente el comportamiento del mercado.

¿Qué es FUD en los mercados de criptomonedas?

FUD significa Miedo, Incertidumbre y Duda—un término que describe el estado psicológico experimentado cuando circula información negativa sobre proyectos, individuos u organizaciones desde fuentes no verificadas.

En los mercados de criptomonedas, el FUD ocurre cuando individuos difunden noticias negativas, engañosas o exageradas sobre activos digitales, proyectos o plataformas con la intención de crear pánico entre los inversores. La consecuencia inmediata suele ser una venta masiva del activo afectado, lo que provoca que su valor disminuya sustancialmente en un corto periodo de tiempo.

Otro efecto psicológico relacionado en los mercados de criptomonedas es el FOMO (Fear Of Missing Out), que puede impactar de manera similar la dinámica del mercado dependiendo de su gravedad y de las partes afectadas.

La Psicología Detrás del Síndrome FUD

Típicamente, aquellos más susceptibles al síndrome FUD son traders o inversores inexperimentados en el mercado de criptomonedas. Los indicadores comunes incluyen:

Toma de decisiones impulsada por el miedo: Cuando se enfrentan a información negativa, las personas afectadas toman decisiones apresuradas sin investigar adecuadamente la precisión o la fuente de la información.

Ansiedad de trading: Comprobando constantemente órdenes y posiciones abiertas, mostrando impaciencia y nerviosismo durante las fluctuaciones del mercado.

Falta de estrategia: Entrar en posiciones sin un plan de inversión claro o una estrategia de trading.

Trading reaccionario: Tomar decisiones basadas en eventos noticiosos sin una investigación exhaustiva ni una comprensión completa de las implicaciones del mercado.

Vulnerabilidad psicológica: Demostrar indecisión y ser fácilmente influenciado debido a la falta de habilidades en análisis técnico y fundamental.

Por ejemplo: Considera al Trader A que compra el Token B anticipando una apreciación del precio. Días después, circulan rumores de que el Token B será eliminado de los intercambios, respaldados por “evidencia” fabricada en forma de un aviso falso de intercambio. Esto desencadena un pánico inmediato en el Trader A.

Al revisar varias comunidades de Telegram, el Trader A descubre una amplia discusión sobre esta noticia, intensificando su miedo. Si el Token B realmente fuera eliminado de la lista, la pérdida financiera significativa se vuelve altamente probable.

En este punto, la mentalidad del Trader A cambia completamente hacia la preservación de capital, intentando vender el Token B con pérdidas mínimas. A medida que esta mentalidad se propaga, el desequilibrio entre la presión de venta y la demanda de compra provoca que el precio del Token B caiga drásticamente en comparación con sus niveles previos al FUD.

En este escenario:

• El Token B se convierte en la víctima del FUD ( siendo “FUDed”)
• El comerciante A experimenta los efectos psicológicos del síndrome FUD

Orígenes Estratégicos del FUD en las Criptomonedas

FUD se utiliza con frecuencia como una estrategia deliberada por organizaciones e individuos influyentes (KOLs) en el mercado de criptomonedas para promover sus propios intereses.

Las redes sociales se han convertido en un poderoso canal de comunicación para que los proyectos se relacionen con sus comunidades, pero al mismo tiempo proporcionan un terreno fértil para que el FUD se propague rápidamente.

Aquellos que crean FUD suelen aprovechar las plataformas de redes sociales o los medios de comunicación para difundir información engañosa sobre proyectos, a menudo relacionada con preocupaciones regulatorias, eventos de desvinculación de stablecoins, posibles estafas o rug pulls. La motivación más común es hacer bajar los precios de los tokens para acumular posiciones a costos más bajos. Después de una acumulación exitosa, estos actores pueden utilizar diversas tácticas para desencadenar FOMO y posteriormente obtener beneficios.

En algunos casos, las campañas de FUD pueden infligir un daño severo a los proyectos objetivo, lo que podría hacer que no puedan recuperarse en el ecosistema de criptomonedas.

De manera más directa, ciertos individuos u organizaciones pueden iniciar campañas de FUD debido a agravios personales, con el objetivo de impactar negativamente en proyectos o tokens específicos.

Impacto del Mercado del FUD en los Ecosistemas de Criptomonedas

Para proyectos y protocolos, el FUD puede causar caídas bruscas en el precio de los tokens debido a desequilibrios en la oferta y la demanda. Los proyectos más pequeños con recursos limitados pueden verse completamente devastados si no pueden abordar eficazmente las preocupaciones y restaurar la confianza de los inversores.

Para inversores y comerciantes, el FUD impacta significativamente el bienestar emocional y la capacidad de toma de decisiones. El miedo y la duda pueden llevar a acciones impulsivas y mal consideradas que erosionan gradualmente el valor de los activos con el tiempo con cada episodio de FUD.

Además, el FUD socava la confianza de los inversores en su propio juicio y en el mercado de criptomonedas en su conjunto. La experiencia de ser “engañado” y sufrir pérdidas financieras puede fomentar percepciones negativas sobre las criptomonedas, lo que potencialmente puede causar una retirada total del mercado. De esta manera, el FUD representa una barrera significativa para la adopción generalizada de criptomonedas.

Seis estrategias para combatir el FUD al invertir en criptomonedas

Si bien eliminar completamente la mentalidad FUD es imposible independientemente del nivel de experiencia, los inversores pueden minimizar su impacto a través de estos enfoques:

Desarrollo del conocimiento: Equípate con un conocimiento integral a través del análisis fundamental y técnico para evaluar con precisión proyectos y activos. Esto ayuda a identificar oportunidades de inversión sólidas con potencial a largo plazo, permitiéndote soportar la volatilidad inducida por el FUD a corto plazo.

Planificación estratégica: Siempre establece un plan de trading claro antes de ingresar a las posiciones, incluyendo puntos de stop-loss definidos, niveles de entrada, objetivos de ganancias y pautas de asignación de capital.

Evaluación de riesgos: Evalúe sistemáticamente las relaciones riesgo-recompensa al tomar decisiones de inversión.

Consistencia estratégica: Mantén la disciplina con tu estrategia de inversión mientras te mantienes lo suficientemente flexible para evaluar la psicología del mercado y hacer ajustes razonables cuando sea necesario.

Filtrado de información: Mantente alerta contra el FUD realizando una investigación independiente exhaustiva (DYOR) y confiando en fuentes de información creíbles, lo que te permitirá distinguir entre preocupaciones genuinas y narrativas engañosas.

Perspectiva de noticias: Limite la toma de decisiones de inversión basándose únicamente en eventos de noticias individuales o desarrollos del mercado.

Episodios Notables de FUD en la Historia de las Criptomonedas

Los proyectos experimentan FUD cuando enfrentan la circulación de información negativa. Los principales incidentes de FUD suelen originarse de las autoridades regulatorias o dentro de las comunidades del mercado.

Los incidentes históricos significativos de FUD incluyen: Bitcoin enfrentando presión regulatoria de China, principales intercambios encontrando desafíos regulatorios de la SEC, y stablecoins como Tether experimentando escepticismo impulsado por la comunidad.

FUD de Bitcoin: la campaña regulatoria de una década de China

Desde la creación de Bitcoin en 2009, el gobierno chino ha implementado activamente numerosas restricciones sobre Bitcoin y las criptomonedas. A lo largo de más de una década, China ha generado constantemente FUD en torno a Bitcoin, con cada instancia provocando importantes caídas en el mercado.

Eventos clave en la línea de tiempo regulatoria de criptomonedas de China:

• 2013: El Banco Popular de China prohibió a las instituciones financieras utilizar Bitcoin como método de pago
• 2014: China ordenó a los intercambios de criptomonedas nacionales que cesaran sus operaciones
• 2017: Las autoridades chinas prohibieron las ICO ( y exigieron el cierre de intercambios.
• 2018: El gobierno impuso restricciones a la minería y el comercio de criptomonedas
• 2019: Los bancos chinos comenzaron a congelar cuentas conectadas a criptomonedas y bloquear pagos relacionados con Bitcoin
• 2021: China lanzó una represión integral contra la minería de criptomonedas, reduciendo significativamente la capacidad de minería de Bitcoin en el país y declaró ilegal el comercio de criptomonedas.

Este enfoque regulatorio impactó profundamente los mercados globales, ya que China anteriormente albergaba numerosas bolsas y operaciones de minería importantes. Tras estas restricciones, la mayoría de los intercambios de criptomonedas reubicaron sus sedes en otras jurisdicciones.

La postura crítica de China hacia las criptomonedas persiste, y sus decisiones regulatorias podrían influir potencialmente en los enfoques de otros países sobre la regulación de activos digitales, convirtiendo esto en una preocupación continua para la comunidad de criptomonedas.

) Intercambio FUD: Acciones regulatorias de la SEC contra plataformas de trading

El 5 de junio de 2023, la SEC presentó litigios contra un importante intercambio de criptomonedas, alegando violaciones de las leyes federales de valores. Según la SEC, el token nativo del intercambio y la stablecoin constituían valores, sin embargo, la plataforma no había registrado las licencias adecuadas para el comercio de valores.

Más allá de este caso específico, la SEC apuntó a múltiples intercambios y clasificó numerosos tokens como valores, incluyendo Solana ###SOL(, Cardano )ADA(, Polygon )MATIC(, Coti )COTI(, Algorand )ALGO(, Axie Infinity )AXS(, Filecoin )FIL(, Cosmos )ATOM(, Sandbox )SAND(, y Decentraland )MANA(.

Tras este anuncio, el mercado de criptomonedas experimentó una amplia caída en los precios. Bitcoin cayó un 5% a $25,800, mientras que Ethereum bajó un 4.5% a $1,811.

Según los datos recopilados de análisis de mercado, en apenas cuatro días desde las acusaciones de la SEC:

• ) millones en salidas netas ocurrieron en la blockchain de Ethereum desde el intercambio objetivo
• Los retiros de Bitcoin de los intercambios superaron los depósitos en aproximadamente $2 millones $838 31,868 BTC(
• El 7 de junio de 2023, la plataforma objetivo experimentó retiros netos de 13,953 BTC, marcando la mayor salida diaria desde diciembre de 2022.

Aunque el valor total de los retiros parecía significativo, solo representaba alrededor del 5% de los activos totales del intercambio. Posteriormente, ambos intercambios importantes llegaron a acuerdos con los reguladores que permitieron continuar sus operaciones en los Estados Unidos.

) FUD de Stablecoins: Preocupaciones sobre la desvinculación de USDT

El 15 de junio de 2023, USDT se desvió temporalmente de su ###peg, cayendo a aproximadamente $0.9972. Esta ligera fluctuación provocó una gran preocupación en toda la comunidad de criptomonedas, ya que USDT representa la stablecoin más grande por capitalización de mercado. Rápidamente surgieron varias narrativas de FUD, sugiriendo que USDT había perdido permanentemente su peg o que carecía de reservas suficientes para mantener el respaldo de 1:1 en USD.

Durante este período, los inversores con aversión al riesgo vendieron rápidamente USDT por stablecoins alternativas como USDC para proteger sus tenencias. En las plataformas de trading, el par USDC/USDT alcanzó 1.0030, lo que indica que USDC se estaba negociando con una prima del 0.3% sobre USDT.

Los participantes del mercado con capital significativo aprovecharon esta oportunidad de ganancia, ya sea acortando USDT a través de protocolos de préstamo como Compound y Aave, o comprando USDT con descuento con fines de arbitraje.

El análisis reveló que la caída del precio se debió a una considerable presión de venta de USDT en el 3pool de Curve Finance $1 , el mayor pool de liquidez de stablecoins (, lo que hizo que la proporción de USDT alcanzara casi el 75% del pool, interrumpiendo el equilibrio del tipo de cambio.

El catalizador subyacente para esta masiva venta fue atribuido a información potencialmente engañosa publicada por medios de comunicación sobre las reservas financieras de Tether. Específicamente, los informes destacaron las tenencias de papel comercial de Tether ) consideradas de mayor riesgo ( y cuestionaron su respaldo durante el período 2017-2018.

Tether respondió rápidamente, aclarando que los informes mencionados estaban desactualizados ) de 2021( y reafirmando la transparencia de la empresa y las reservas suficientes para honrar todos los reembolsos.

Aproximadamente siete horas después del evento inicial de desvinculación, USDT se recuperó a $0.99826, y su proporción en el 3pool de Curve Finance disminuyó de más del 73% a 68.71%.