Reenviando el título original "¿Quién es la nueva Ballena de Ethereum Abraxas Capital? Acumulando más de 270,000 ETH en una sola semana, el 'misterioso' cliente importante de Tether"

Recientemente, Bitcoin y Ethereum han impulsado un rebote significativo en el mercado de criptomonedas, lo que ha llevado a un notable aumento en la liquidez del mercado y acciones frecuentes por parte de los fondos Ballena. Entre ellos, la empresa de gestión de activos de Londres Abraxas Capital se ha convertido en un punto focal en este rebote debido a sus operaciones en cadena de alta frecuencia y su fuerte inversión en estrategias DeFi de Ethereum.

Más de 270,000 ETH acumulados en una sola semana, invirtiendo fuertemente en el ecosistema LST de Ethereum.

Recientemente, Abraxas Capital ha estado muy activo en la blockchain.

Resumen de Activos de Dirección Pública de Abraxas Capital

Según los datos de Arkham, hasta el 20 de mayo, el valor total de los activos criptográficos mantenidos por las dos direcciones públicas relacionadas de Abraxas Capital ha superado los $1.15 mil millones, con una ganancia acumulada de aproximadamente $280 millones.

Desde la perspectiva de la estructura de activos, además de Bitcoin valorado en más de $190 millones, la cartera de Abraxas Capital está altamente concentrada en el sector de tokens de staking líquido (LST) de Ethereum, que se utilizan para staking o como garantía en varios protocolos DeFi. Sus principales tenencias incluyen AwETH, wstETH, awstETH y weETH, entre las cuales las tenencias combinadas de AwETH y wstETH han superado los $700 millones, representando la mayoría absoluta de sus activos totales. Estos activos proporcionan tanto rendimientos de staking en cadena como liquidez en el mercado secundario, reflejando la búsqueda de Abraxas Capital de una estrategia equilibrada entre rendimientos constantes y ajustes flexibles de la cartera.

En términos del ritmo de crecimiento del capital, desde mediados de febrero de 2025, la escala de activos de esta institución se ha acelerado significativamente, y recientemente superó la marca de 1 mil millones de USD. En solo la última semana (del 13 de mayo al 20 de mayo), sus activos netos aumentaron en más de 130 millones de USD, siendo la mayor parte del crecimiento proveniente de un aumento sustancial en la posición de AwSTETH (Aave v3 wstETH), que se incrementó en más de 120 millones de USD.

En términos de flujo de capital, en los últimos 7 días, Abraxas Capital ha retirado casi 270,000 Ether de CEX (Intercambio Centralizado), completando un promedio de aproximadamente 6 transacciones de compra por día, con un valor total que supera los 690 millones de dólares. Basado en su precio de compra promedio de 2573.8 dólares, en comparación con el precio de mercado actual de Ether de aproximadamente 2500 dólares, esta porción de la posición está experimentando actualmente una pérdida no realizada temporal de aproximadamente 11 millones de dólares.

Cabe destacar que Abraxas Capital ha reducido significativamente sus tenencias de Bitcoin en un mes. Los datos en cadena muestran que en las últimas semanas, la institución ha transferido un total de 2000 BTC a intercambios, valorados en más de 190 millones de dólares. Sin embargo, recientemente ha comenzado a reinvertir, retirando aproximadamente 85 millones de dólares en Bitcoin de los intercambios.

Según los datos de Arkham, los fondos ETH de Abraxas Capital están fluyendo principalmente hacia protocolos DeFi de Ethereum. En los últimos 7 días, Abraxas Capital ha transferido más de 174,000 ETH a protocolos DeFi de renombre como Aave, Ether.fi y Compound, con un valor total estimado de aproximadamente $440 millones a precios actuales. Notablemente, Aave es el caso de uso principal para las tenencias de ETH de Abraxas Capital, con posiciones actuales de activos que superan los $480 millones en AAVE V3.

Desde esta perspectiva, Abraxas Capital se está convirtiendo en uno de los jugadores institucionales más activos y con mayor inversión en el ecosistema de Ethereum, y está mejorando la liquidez de activos y la tasa de reutilización de rendimiento a través de una profunda participación en el mercado DeFi.

La escala de activos supera los 3 mil millones de USD, fue un gran cliente de Tether

Abraxas Capital Management es una empresa de gestión de activos con sede en Londres, regulada por la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (FCA), que tiene como objetivo construir una institución de gestión de activos de primer nivel. La empresa fue cofundada en 2002 por Fabio Frontini y Luca Celati, quienes ocuparon puestos ejecutivos en Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) en Londres.

Abraxas Capital inicialmente se centró en las finanzas tradicionales. Los datos en cadena muestran que ya a finales de 2014, la compañía había comenzado a planificar sus activos en Bitcoin. En 2017, Abraxas Capital anunció un cambio en su enfoque empresarial hacia los activos digitales.

Heka Funds es una plataforma de inversión central centrada en activos digitales bajo Abraxas Capital, con sede en Malta y regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Malta (MFSA), con activos que superan los $3 mil millones.

Como una empresa de inversión de múltiples fondos, Heka actualmente gestiona tres fondos principales: el Elysium Global Arbitrage Fund, lanzado en 2017, es el primer fondo de activos digitales oficialmente licenciado y operativo en la UE, con una tasa de retorno del 214.95% desde su creación. A finales de 2024, sus activos bajo gestión han superado los 1.2 mil millones de euros; el Alpha Bitcoin Fund se estableció en 2022, centrándose en la inversión en Bitcoin, con activos actuales bajo gestión que alcanzan los 2 mil millones de dólares; el Alpha Ethereum Fund se estableció en 2023, centrándose en Ether, con activos actuales bajo gestión de 4.8 millones de dólares.

Entre ellos, el fondo Elysium es el negocio principal de Heka Funds, que ingresó inicialmente al mercado con una estrategia de arbitraje de Bitcoin, inspirada en un pequeño fondo de arbitraje que una vez compró Bitcoin a un precio bajo en intercambios occidentales y luego lo revendió a intercambios japoneses. Al principio, Elysium se dedicaba principalmente al arbitraje de Bitcoin, pero a medida que el espacio de arbitraje relevante se fue reduciendo gradualmente, la estrategia del fondo se fue desplazando gradualmente hacia el arbitraje de stablecoins.

En 2019, Fabio Frontini se reunió por primera vez con el CFO de Tether, Giancarlo Devasini, y fue invitado a las Bahamas para encontrarse con el socio bancario de Tether, Deltec Bank. Según Frontini, Deltec le mostró la prueba de reservas de Tether en ese momento: más del 60% de las reservas estaban en efectivo, y el resto en bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, lo que le dio plena confianza en el respaldo 1:1 de Tether. Posteriormente, Heka Funds verificó la liquidez de Tether a través de una serie de pequeñas transacciones de prueba, aumentando gradualmente el volumen de comercio.

Con el comercio y la cooperación continuos, Heka Funds ha crecido gradualmente hasta convertirse en uno de los principales clientes institucionales de Tether, y se puede decir que Heka Funds también es una fuerza impulsora detrás del rápido desarrollo de Tether. Según un informe de investigación publicado por Protos en 2021, Heka Funds había obtenido más de $1.5 mil millones en USDT en ese momento, lo que representa aproximadamente el 1.5% de la emisión total de Tether. Ese año, Heka Funds acumuló aproximadamente $52 millones en ganancias, superando con creces los $5.8 millones de ganancias obtenidas por su empresa matriz Abraxas, lo que lo convierte en uno de los fondos más exitosos dentro del grupo. En los últimos 30 días, los datos de Arkham muestran que el volumen de operaciones de Heka Funds alcanzó $564 millones entre los principales contrapartes de Tether, ocupando el octavo lugar.

En una entrevista con Protos a principios de 2025, Frontini una vez más expresó públicamente su confianza en Tether. Señaló que Tether está obteniendo enormes ingresos por intereses en el entorno de altas tasas de interés en EE. UU., y su modelo de negocio es muy simple pero extremadamente efectivo. También citó comentarios de Howard Lutnick (CEO de Cantor Fitzgerald) en el Foro de Davos 2024, afirmando que los activos de Tether son principalmente mantenidos por Cantor, el mayor corredor de bonos del Tesoro en EE. UU., lo que refuerza aún más su confianza en Tether.

Cabe mencionar que a principios de este mes, los analistas de la cadena@DesoGamesAl rastrear el flujo de fondos de Tether durante un cierto período, se encontró que los fondos fluían principalmente hacia las entidades cripto Abraxas y Cumberland. Sin embargo, los fondos fueron dirigidos a través de múltiples capas de cuentas de manera compleja y opaca, lo que puede tener como objetivo ocultar la fuente de transacciones ilegales. El analista reveló además que HEKA Funds afirmaba que los activos netos de su fondo eran 1.3 mil millones de euros, sin embargo, compró 1.5 mil millones de USDT a través de HEKA (Tether emitió aproximadamente 2.5 mil millones de USDT durante este período), una cantidad que claramente excede su capacidad financiera, suscitando sospechas. Mientras tanto, se descubrió que los accionistas y directores de HEKA Funds aparecían en bases de datos de filtraciones offshore, con antecedentes complejos e identidades reales difíciles de rastrear. HEKA Funds puede ser simplemente un fondo de fachada utilizado por Abraxas para encubrir sus actividades reales, careciendo de transparencia y credibilidad.

Actualmente, a partir de la dinámica en cadena, a medida que la estructura del mercado de criptomonedas continúa financiándose y el espacio de arbitraje de las primeras stablecoins se reduce gradualmente, Abraxas Capital también está explorando la expansión de su estrategia hacia un ecosistema de staking y préstamos de Ethereum más sostenible.

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