El mercado cayó de nuevo, ¿ha alcanzado el límite bajista?
[TL;DR]:
Desde finales de agosto, el mercado de criptomonedas ha permanecido débil, con Bitcoin rompiendo la barrera psicológica de $54,000 la semana pasada. En el último mes, el mercado de criptomonedas ha estado en un estado de miedo durante 26 días, resaltando la fragilidad del mercado actual.
La reciente tendencia débil en el mercado de criptomonedas está entrelazada con múltiples factores complejos, pero la preocupación por una recesión económica en Estados Unidos es sin duda la presión macroeconómica que más preocupa al mercado.
Múltiples indicaciones sugieren que el mercado puede estar acercándose a un punto de inflexión, y podríamos ver un impulso significativo al alza para Bitcoin en los próximos meses.
Introducción
Afectados por la reacción del mercado después de la publicación del informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos en agosto, las preocupaciones de los inversores sobre la economía estadounidense entrando en recesión aumentaron significativamente. Posteriormente, Bitcoin continuó su tendencia débil y disminuyó, llegando a romper la línea de defensa psicológica de los $54,000.
El precio de Bitcoin ha subido ligeramente, pero el sentimiento del mercado todavía está en estado de pánico. Este artículo analizará de manera integral las oportunidades en la situación reciente del mercado.
La caída continua de septiembre, ¿una prueba de estrés para el mercado alcista de Bitcoin?
La semana pasada, el autor publicó una entrada de blog titulada “ ¿Cae cada septiembre? Todo lo que sabes sobre la tendencia del mercado de septiembre revisando la caída del mercado de criptomonedas en septiembre a lo largo de los años. La tendencia del mercado de la semana pasada con la expectativa de debilidad sostenida en el mercado de criptomonedas este mes.
Específicamente, el precio de Bitcoin ha estado disminuyendo continuamente desde finales de agosto, con caídas del 10,79% y 4,24% en las últimas dos semanas, respectivamente. La semana pasada, el pánico continuó extendiéndose y el precio cayó por debajo del nivel de soporte importante de $53,000 en un momento dado. El mercado estuvo una vez lleno de opiniones bajistas.
Aunque el mercado se recuperó brevemente el sábado, los buenos tiempos no duraron mucho. El promedio móvil de 60 días en el gráfico de 1 hora suprimió el mercado y, en un momento dado, cayó por debajo de la línea de defensa psicológica de los $54,000.
Al momento de escribir esto, aunque el precio de Bitcoin ha repuntado ligeramente a alrededor de $57,000, la tendencia futura sigue siendo incierta, y el mercado está generalmente preocupado por si continuará disminuyendo.
Fuente: Gate.io
Al igual que Bitcoin, Ethereum ha mantenido consistentemente una tendencia de mercado pasiva de seguidores débiles. Desde el 6 de septiembre, el precio de Ethereum ha seguido disminuyendo desde alrededor de $2,400, y el día 7, alcanzó un mínimo reciente de $2,150, estableciendo también un nuevo mínimo desde el 5 de agosto.
Hasta ahora, el precio de Ethereum también ha mostrado una ligera recuperación, mostrando cierto grado de resistencia a la caída. Sin embargo, el sentimiento de FUD del mercado hacia el ecosistema de Ethereum sigue siendo fuerte y Ethereum aún no cuenta con un soporte fundamental más fuerte que Bitcoin.
Fuente: Gate.io
Según datos de Coinglass y otras fuentes, el mercado de criptomonedas ha estado bajista durante 26 días en el último mes, con solo 4 días siendo neutrales. Bitcoin experimentó una fuerte caída de más del 4% en las primeras 24 horas de la semana pasada, mientras que Ethereum experimentó una caída de más del 6% durante el mismo período. Más de 86,000 inversores han sufrido pérdidas debido a severas fluctuaciones de precios, con montos de liquidación que superan los $300 millones, destacando sin duda la fragilidad del mercado actual.
Fuente: coinglass
El riesgo macroeconómico de recesión económica es la principal causa de la caída
La reciente tendencia débil en el mercado de criptomonedas está entrelazada con múltiples factores complejos, pero la preocupación por una recesión económica en Estados Unidos es sin duda la presión macroeconómica que más preocupa al mercado.
1. Aumento de las preocupaciones sobre la recesión económica
Un gran número de pistas indican que es muy probable que el crecimiento económico de Estados Unidos se desacelere aún más debido a factores como un débil mercado laboral y un aumento de la deuda de los hogares.
Recientemente, los datos del mercado laboral de los Estados Unidos han sido significativamente más débiles que las expectativas del mercado, con un crecimiento del empleo no agrícola de sólo 142.000 puestos de trabajo, muy por debajo de las expectativas del mercado. Al mismo tiempo, aunque la tasa de desempleo se mantiene baja en un 4,2%, no ha aliviado eficazmente las preocupaciones del mercado sobre una desaceleración del crecimiento económico. Y hemos mencionado anteriormente en varios artículos que los datos de empleo débiles a menudo se perciben como un barómetro de la salud económica, y su débil desempeño desencadena directamente una actitud cautelosa de los inversores hacia las perspectivas económicas.
Fuente: Cálculos políticos 2024
Las observaciones del presidente de la Fed de Chicago han intensificado el temor del mercado a una recesión económica, lo que ha llevado a los inversores a inclinarse más por los activos refugio y vender activos criptográficos de alto riesgo y alta volatilidad. Este panorama macroeconómico pesimista ha debilitado aún más el rendimiento general del mercado criptográfico.
Por otro lado, aunque el plan de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal en respuesta a la recesión es positivo para los activos criptográficos, el efecto de transmisión es complejo y prolongado, y a corto plazo, el pánico de las personas sobre la recesión económica sigue dominando. Según señala un informe reciente de Morgan Stanley, lleva hasta 12 meses que los fondos se trasladen de fondos de mercado monetario a activos de riesgo después del primer recorte de tasas de interés.
2. Gran salida de fondos institucionales
Otra fuerza impulsora importante es la flujo de fondos de ETFs al contado, un barómetro del mercado de Bitcoin. Desde finales de agosto, los ETFs al contado han estado mostrando una tendencia de salida de capital, especialmente el ETF al contado de Bitcoin, que tuvo una salida neta de $706 millones la semana pasada. El ETF de Ethereum ha estado en una tendencia de salida neta desde su listado, lo que indica el reciente sentimiento pesimista de los inversores institucionales hacia el mercado de criptomonedas.
Fuente: coinglass
3. Presión potencial de venta para los mineros de Bitcoin
Debido a los altos precios, los mineros de Bitcoin han acumulado una gran cantidad de inventario desde mediados de agosto. Sin embargo, a medida que el precio de Bitcoin cae por debajo de niveles psicológicos clave (como $60,000) y los precios de cierre, el mercado está preocupado de que estos mineros puedan verse obligados a vender sus tenencias debido a la presión financiera o la demanda de beneficios.
Los datos de muchas instituciones analíticas refuerzan aún más esta preocupación, señalando que si el sentimiento del mercado continúa deteriorándose, el comportamiento de venta de los mineros puede formar una reacción en cadena y ejercer presión a la baja en el mercado.
En general, en un momento en que no hay una narrativa a nivel de fenómeno sobre la aparición de aplicaciones del ecosistema cripto, el ambiente bajista en el mercado ha alcanzado su punto máximo gradualmente, incluyendo la interacción de factores como datos de empleo débiles, retirada de fondos institucionales y presión de venta de los mineros, lo que ha resultado en la situación actual de debilidad.
¿Se ha liberado el sentimiento bajista después de caer al nivel crítico?
Como se muestra en la figura a continuación, BTC ha estado disminuyendo continuamente desde finales de agosto, con una caída del 10.7% en la primera semana de septiembre. El precio ha caído por debajo de los niveles clave de soporte, minando severamente la confianza del mercado.
Fuente: Gate.io
Desde una perspectiva puramente de análisis técnico, el precio actual es apoyado temporalmente en el nivel de $54,000, y se espera que se estabilice y se recupere del estado de sobreventa. Al igual que en rondas anteriores, la reciente caída en el sector de las Altcoins ha sido generalmente menor, lo que indica una debilitación del sentimiento especulativo en las monedas pequeñas. Esto podría dar lugar a una ola de tendencias de mercado de la temporada de las Altcoins con una recuperación del mercado.
Según el gráfico reciente del Global Macro Investor, la estructura de precios actual de Bitcoin es muy similar a la tendencia al alza en 2019, ambas experimentando un largo período de consolidación. En la actualidad, aunque el precio es relativamente débil a corto plazo, sigue siendo una tendencia de ajuste a largo plazo, y es posible que el punto de inflexión para reiniciar la tendencia al alza esté cerca.
Fuente: LSEG Datastream, Bloomberg-Global Macro Investor
Además, desde una perspectiva fundamental, el precio de Bitcoin está influenciado por múltiples factores, y el peso de los factores macro, como el pánico reciente, se desvanecerá gradualmente. Sin embargo, el valor de la potencia de cálculo de Bitcoin ha alcanzado un máximo histórico, lo que indica una mayor seguridad en la red y es posible que vuelva a dominar el sentimiento alcista. A medida que la confianza del mercado se recupere gradualmente, los inversores pueden volver a ingresar al mercado y aumentar los precios.
La atención del mercado también se centra en la reunión de tasas de interés de la Reserva Federal la próxima semana. Si los resultados de la reunión cumplen con las expectativas del mercado (como un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos), podría aliviar la tensión del mercado y proporcionar impulso alcista para Bitcoin.
En resumen, aunque el mercado actual de Bitcoin enfrenta muchos desafíos e incertidumbres, múltiples señales indican que el mercado puede estar acercándose a un punto de inflexión. Si la tendencia actual del mercado permanece sin cambios y es impulsada por factores como fundamentos, sentimiento del mercado, similitudes históricas y eventos clave, podríamos ver un impulso significativo al alza para Bitcoin en los próximos meses.
