Los ETF de Bitcoin al contado atraen $11 millones a pesar de las salidas de GBTC
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BITB de Fidelity y Biwise tuvieron entradas netas de capital en las últimas dos semanas.
El GBTC de Grayscale tuvo una salida neta durante las últimas dos semanas.
Los inversores institucionales continúan invirtiendo en al contado Bitcoin ETFs.
Introducción
La introducción de los ETF de criptomonedas ha creado una nueva vía a través de la cual las personas invierten en criptomonedas sin poseerlas. En particular, los fondos cotizados en bolsa atraen a inversores institucionales que prefieren invertir en productos regulados en lugar de en productos no regulados. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) y el iShares Bitcoin Trust (IBIT) se encuentran entre los principales ETF de Bitcoin al contado. Hoy examinamos el estado de los asuntos dentro de los ETF de BTC al contado listados en Estados Unidos.
El estado actual de las entradas de Bitcoin ETF y las salidas de GBTC
Existe un estado de equilibrio en el mercado de ETF de BTC al contado, ya que algunos de los fondos registraron entradas mientras que otros registraron salidas. Según algunas tendencias del mercado de bitcoin, a pesar de las grandes salidas del Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), la mayoría de los ETF de bitcoin registraron entradas decentes. Como ejemplo, el 15 de agosto los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado tuvieron una entrada neta de $11.11 millones, lo que indica que los fondos son una parte importante del sector de inversión en criptomonedas.
Sosovalue los datos muestran que el flujo neto acumulativo de ETFs de bitcoin al contado ha alcanzado los $17,33 mil millones, lo que ha contribuido a un valor neto total de activos de $51,99 mil millones en el proceso. Hasta ahora, los flujos de ETF de blockchain de $52 mil millones representan cerca del 4,65% de la capitalización total del mercado de BTC. Este hito muestra el creciente interés de las empresas de gestión de activos digitales en invertir en criptomonedas según sus estrategias de inversión cripto.
En términos de entradas, el 15 de agosto Fidelity lideró el camino con USD 16.2 millones, seguido por el recientemente lanzado mini fideicomiso Bitcoin de Grayscale, que tenía USD 13.7 millones. El tercero en la lista fue BITB de Biwise, que tuvo una entrada de USD 6.2 millones. De todos los ETF de bitcoin al contado, el GBTC de Grayscale fue el único que registró una salida neta de USD 25 millones, lo que elevó su cuenta de salida a USD 19.57 mil millones desde su creación en enero. Los otros siete ETF de bitcoin al contado no tuvieron actividad ese día. En general, las altas entradas de ETF de bitcoin al contado indican un aumento en la adopción institucional de criptomonedas.
Análisis del rendimiento del mercado de ETF de Bitcoin al contado: Razones de las altas salidas de GBTC
Cuando la SEC de los Estados Unidos aprobó los ETF de bitcoin al contado en enero Grayscale tuvo una gran ventaja inicial al ser el primero en moverse. Lamentablemente, esa ventaja ya no existe, ya que la mayoría de los inversores están trasladando sus fondos a otras firmas de gestión de activos digitales, como Fidelity. Aunque Grayscale fue la primera empresa en ofrecer productos tipo ETF, ahora tiene varios competidores que se están llevando el protagonismo.
No tomó mucho tiempo para que muchos inversores retiraran sus fondos de Grayscale y la tendencia aún continúa. Durante las últimas dos semanas, los inversores han retirado más de $200 millones de Grayscale. Además, en el último mes, más de $935 millones abandonaron el fondo. Debido al efecto combinado de estos retiros y las fluctuaciones de precios, el valor de los activos totales de GBTC ha caído a $13.1 mil millones, que es su AUM más bajo desde marzo del año pasado.
Según Dune Analytics, gestión de activos de BlackRock La empresa ha superado a Grayscale en términos de activos bajo su gestión. El Fideicomiso de Bitcoin iShares (IBIT) de BlackRock ahora posee aproximadamente el 37,6% de los activos totales de ETF de Bitcoin al contado valorados en aproximadamente $20,1 mil millones. Más significativamente, los activos bajo gestión del Fondo Wise Origin Bitcoin de Fidelity (FBTC) representan ahora el 21,3% del mercado. Por lo tanto, existe una alta probabilidad de que también supere a Grayscale en un futuro próximo.
Hay varias razones por las cuales hay salidas altas de GBTC. Una de las razones que podría haber contribuido a las salidas es la retirada de una norma por parte del intercambio electrónico Arca de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) que habría permitió el comercio de ETF de criptomonedas incluyendo GBTC. La otra razón son las tarifas de GBTC, que son más altas que las de otros emisores de ETF de BTC. Por ejemplo, la tasa de gastos de GBTC del 1.5% es mucho más alta que la de IBIT de BlackRock, que se encuentra en 0.12%. Además, la tasa de gastos de GBTC es aproximadamente 60 puntos más alta que la de Hashdex Bitcoin ETF (DEFI), el fondo más costoso siguiente.
uación del Sentimiento y Estrategias Actuales del Inversor
La reciente tendencia muestra que los inversores tienen confianza en los ETF de Bitcoin al contado. En general, hay un aumento en la entrada de dinero en el sector. El hecho de que las salidas de GBTC sean muy altas muestra las diferentes preferencias de los inversores. Algunos inversores en ETF pueden estar trasladando sus fondos de GBTC a otras firmas de gestión de activos. Esto también indica que la comisión de inversión es una consideración importante para muchos inversores.
Futuro de los ETFs de Bitcoin y GBTC
Al observar cómo ha progresado la inversión en ETF de BTC desde enero, el mercado ha recibido bien los fondos. El hecho de que tanto los inversores minoristas como los institucionales continúen invirtiendo en los ETF demuestra la confianza que tienen en el producto. Además, el hecho de que nunca haya habido incidencias de manipulación del mercado es un buen sello que los ETF de criptomonedas son productos de inversión confiables. Como resultado, el mercado de criptomonedas Podemos anticipar de forma segura el lanzamiento de más ETP de criptomonedas que aumentarán la competencia en el mercado. A medida que los ETF de Bitcoin estén disponibles en muchos países, habrá un aumento en el acceso global a la inversión en Bitcoin. En particular, los ETF de Bitcoin atraerán a muchos inversores institucionales, lo que ayudará a legitimar Bitcoin y otros activos criptográficos.
Por otro lado, Grayscale ha mostrado su intención de seguir siendo líder en el sector de los ETF de Bitcoin a través del lanzamiento de un Bitcoin Mini Trust, que está financiado por un porcentaje de GBTC. Dado que el Bitcoin Mini Trust de Grayscale tendrá una comisión baja, es probable que atraiga a muchos inversores, lo que puede aumentar los flujos de capital hacia el fondo. Los inversores actuales de GBTC se beneficiarán de comisiones totales más bajas. También podrían estar exentos de pagar impuestos sobre las ganancias de capital al transferir sus fondos al Bitcoin Mini Trust.
Conclusión
Grayscale GBTC registró una gran salida neta en las últimas dos semanas. Sin embargo, el fondo ha estado experimentando salidas desde enero. Por otro lado, BITB de Fidelity y Biwise registraron flujos impresionantes durante el mismo período, mientras que el resto no tuvo cambios. El rendimiento de ETF de Bitcoin al Contado hasta ahora ha creado confianza en el mercado.
