El mercado está cayendo en picado, ¿vendrá el mercado alcista antes del halving de Bitcoin?
[TL;DR]:
En abril, el mercado de criptomonedas pasó de subir a caer, y “ Bitcoin se desplomó con $290,000 personas vendiendo,” una vez clasificado en el puesto 31 en la lista de búsquedas calientes, propagando el pesimismo.
Muchos observadores atribuyen la razón de esta ronda de rebajas a la expectativa debilitada de la política de liquidez del dólar estadounidense, el fin de la especulación positiva del Bitcoin halving y la presión sobre los activos de riesgo causada por la tensa situación geopolítica.
Si lo miramos desde una perspectiva más macro, el mercado aún está en la etapa de crecimiento. A largo plazo, la innovación tecnológica y la adopción de aplicaciones en el mercado de criptomonedas siguen avanzando.
Introducción
El mercado de criptomonedas experimentó una disminución significativa la semana pasada, con los precios de Bitcoin y Ethereum experimentando una ligera caída, mientras que muchas Altcoins cayeron significativamente, poniendo fin a la fiebre. A medida que el mercado se acerca al halving, ¿por qué ha estado experimentando caídas consecutivas de estilo de liquidación, y todavía existe la posibilidad de un mercado alcista en el futuro? Este artículo profundizará en esto en profundidad.
Bitcoin experimenta una ligera corrección mientras las Altcoins se desploman
El mercado de criptomonedas experimentó una caída significativa la semana pasada, con “290,000 personas vendiendo después de que Bitcoin se desplomara”, alcanzando el número 31 en la lista de búsquedas calientes.
Bitcoin experimentó su mayor volatilidad en más de un mes la semana pasada, cayendo desde un pico de $72,774 a $60,172. A pesar de un posterior repunte en el mercado, Bitcoin finalmente cayó más del 10%.
Mientras tanto, Ethereum también experimentó una caída imparable, marcando su mayor caída intradía desde noviembre de 2022. Aunque la caída se redujo al cierre, aún superó el 15%.
Según los datos de CoinGecko, el valor de mercado total de las criptomonedas ha caído desde el máximo de $2,831.4 mil millones hasta el mínimo de $2,417.5 mil millones en los últimos siete días, una disminución de más del 14.6%.
Fuente: CoinGecko
Desde los detalles, hay más derramamiento de sangre colectiva de Altcoins, con algunas tokens cayendo más del 50% desde los máximos recientes, y el GMX del mercado bajista en la ronda anterior alcanzó un mínimo histórico.
Según el panel de datos de The Block, el volumen de compensación del mercado de préstamos de Ethereum en las primeras dos semanas de abril superó cualquier mes desde junio de 2022. La cantidad de compensación del acuerdo de préstamo Aave está cerca de $80 millones, mientras que la cantidad liquidada del Compuesto is close to $50 million, making up the vast majority of the clearing. The last month with a high volume of liquidation was June 2022, which was the month after the collapse of the Terra ecosistema con un valor de $40 mil millones.
La fuerte caída en el mercado spot también ha desencadenado la liquidación de muchas posiciones especulativas en criptomonedas, lo que ha llevado a fluctuaciones significativas en el mercado de derivados.
Según los datos de Coinglass, más de $1.55 billones de contratos alcistas fueron liquidados en un plazo de 24 horas después de una fuerte caída el pasado viernes y sábado, con más de 297,200 traders vendiendo sus posiciones.
Fuente: coinglass
La fluctuación a la baja del mercado se ha reflejado durante mucho tiempo en los datos relacionados con las opciones. Antes del próximo evento de halving, el sentimiento de los inversores cambió hacia la nerviosidad, lo que contrastaba fuertemente con las expectativas optimistas de los indicadores anteriores.
Fuente: Amberdata
Según el último informe de Kaiko Research, la volatilidad implícita de las opciones de Bitcoin ha aumentado significativamente en la última semana, revirtiendo completamente la tendencia a la baja de la semana anterior. Según Adam McCarthy, analista de Kaiko Research, un aumento en la volatilidad implícita a menudo indica una debilitación de la confianza de los participantes del mercado en los movimientos de precios. Cuando la volatilidad implícita aumenta, los operadores suelen estar dispuestos a pagar una prima más alta para proteger sus posiciones existentes o participar en operaciones especulativas para hacer frente a posibles fluctuaciones de precios, ya sea al alza o a la baja.
Explorando las razones de la caída del mercado
Actualmente, los observadores generalmente analizan las razones del declive del mercado desde perspectivas macro y micro.
Desde una perspectiva macro, en primer lugar, los datos económicos recientemente publicados muestran un aumento de la presión inflacionaria, lo que podría llevar a la Reserva Federal a ajustar su política monetaria. Esta incertidumbre ha afectado el sentimiento del mercado y ha provocado salidas de fondos.
La tasa anual del IPC de EE. UU. para marzo, anunciada la semana pasada, fue más alta de lo esperado y de los valores anteriores, lo que indica un aumento de la presión inflacionaria. Con base en estos datos, el mercado cree que la posibilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en junio se reduce, y se espera que la Reserva Federal sea más propensa a mantener las tasas de interés sin cambios en los próximos meses. Aunque el presidente de EE. UU., Biden, todavía espera una reducción de tasas dentro del año, reconoce que los nuevos datos pueden provocar un retraso en la reducción de tasas.
En segundo lugar, las tensiones geopolíticas, especialmente el conflicto creciente entre Irán e Israel, han suscitado preocupaciones en el mercado a medida que los inversores recurren a activos refugio, y las criptomonedas están siendo descuidadas.
Desde una perspectiva micro, Bitcoin está a punto de lograr un halving. Aunque ha sido positivo a largo plazo, el mercado ha reaccionado de forma exagerada a esto a corto plazo. Mientras tanto, las Altcoins son más frágiles que las monedas principales y a menudo se convierten en el objetivo preferido para la venta de fondos durante las caídas del mercado.
Según el Flujo datos de los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. monitoreados por SoSo Value, la entrada neta de fondos el 18 de marzo se ha desacelerado significativamente, mientras que la salida neta de fondos muestra signos de aceleración. 
Fuente: SoSo Value
Además, Bitcoin ha completado siete meses consecutivos de ganancias mensuales positivas, lo cual no se veía en el mercado alcista anterior. Actualmente, varios indicadores técnicos también muestran que el precio ha sido severamente sobrecomprado, y también hay necesidad de ajuste en el aspecto técnico.
Source: https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
Por supuesto, si nos referimos a la historia, también podemos ver claramente que en los primeros tres eventos de halving, el mercado haría un pequeño máximo antes del halving, y luego las tomas de beneficios causarían un ligero ajuste a corto plazo. Esto también está en línea con la experiencia histórica pasada.
Perspectivas del mercado alcista antes del halving de Bitcoin
Actualmente, el mercado de criptomonedas está enfrentando múltiples desafíos. La intensificación de los riesgos geopolíticos ha llevado a la turbulencia en los mercados financieros, con los inversores recurriendo a activos refugio como bonos y el dólar estadounidense, mientras que los activos riesgosos como Bitcoin han sido descuidados. En este contexto, el mercado experimentó una ligera caída y rápidamente evolucionó hacia una liquidación integral.
Como señaló Chris Newhouse, analista de Cumberland Labs DeFi, una ligera caída de precios rápidamente se convirtió en una liquidación integral debido a la correlación entre todas las criptomonedas y los activos de riesgo.
A pesar de la reciente tendencia lenta de Bitcoin (BTC) y la erosión gradual del valor de la cuenta de los inversores por otros tokens, los analistas de mercado han observado que a pesar del impulso al alza, el impulso de venta aún no está claro. Especulan que la presión de venta puede provenir del mercado de stablecoins, mientras que algunas instituciones, como BlackRock, todavía están comprando activamente y penetrando en el mercado.
Actualmente, el foco de atención del mercado está generalmente en el halving de Bitcoin, lo cual ha desencadenado pánico en el mercado de que el cobro de monedas se vuelva bajista, y muchas personas están preocupadas de que el mercado experimente una venta masiva a gran escala.
Sin embargo, si lo miramos desde una perspectiva más macro, el mercado aún se encuentra en una etapa de crecimiento, y a largo plazo, la innovación tecnológica y la adopción de aplicaciones en el mercado de criptomonedas siguen avanzando.
Para los inversores, lo más importante es mantener la calma y la paciencia. Antes de entrar en la etapa de la onda de choque, el mercado puede pasar por múltiples etapas de venta, que son una ventana para buscar oportunidades de inversión de alta calidad en lugar de un momento de miedo. Los titulares a largo plazo deben tener una perspectiva a largo plazo y no verse afectados por las fluctuaciones del mercado a corto plazo.
Ante las fluctuaciones a corto plazo y las tendencias a largo plazo en el mercado, los inversores deben mantener una perspicacia aguda y un juicio racional. También hemos mencionado varias veces en publicaciones anteriores del blog que invertir en criptomonedas es un viaje largo, que requiere un aprendizaje continuo, acumulación de experiencia y mejora de la alfabetización en inversiones. Solo de esta manera podemos avanzar más y de manera más estable en el camino de la inversión.
