Serie de AMA con DWF Labs: ¿Quiénes son los Creadores de Mercado
Hora: 19 de diciembre de 2022, 15:00 PM (UTC)
El Departamento Institucional de Gate organizó una sesión AMA (Pregúntame lo que quieras) con Andrei Grachev, Socio Gerente de DWF Labs, en Twitter Space.
Página web oficial: https://www.dwf-labs.com/
Twitter: https://twitter.com/DwfLabs
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Invitado
Andrei Grachev, socio gerente de DWF Labs
Serie de preguntas y respuestas de Gate Institutional con DWF Labs, llevada a cabo en Twitter Space el 19 de diciembre, también puedes leerla ahora en nuestro blog de Gate. Andrei Grachev, Socio Director de DWF Labs, se unió a esta sesión para explicar los fundamentos del Market Making y cómo DWF Labs ha navegado por el desafiante mercado bajista de 2020. También comparte información sobre el equipo de DWF Labs y la historia detrás del nombre DWF Labs. Además, Andrei brinda sus expectativas del mercado de criptomonedas para 2023 y da consejos a los traders profesionales que buscan ingresar al espacio de las criptomonedas.
Introducción
Gokay (Host): ¡Hola a todos! Soy Gokay de los servicios institucionales de Gate.io. Nuestro equipo gestiona una amplia gama de clientes institucionales, que incluye fondos de cobertura, traders institucionales, personas de alto patrimonio neto y family offices.
Por supuesto, valoramos a cada uno de nuestros clientes, por lo que trabajamos estrechamente con ellos para proporcionar soluciones personalizadas para cada una de sus necesidades. También hemos establecido recientemente Fondo de apoyo de liquidez de $100 millones para proporcionar apoyo adicional al ecosistema cripto. Hay muchas cosas de las que podría hablar, pero en aras del tiempo, por favor contacte a su Gerente de Cuenta Clave para obtener información más detallada. Volvamos ahora a nuestro tema:
Bienvenido a nuestro stream con Digital Wave Finance - Todos los conocen como DWF Labs. Hoy tenemos un invitado especial; Andrei Grachev es el Socio Director en DWF Labs. Gracias por unirte a nuestro stream. ¡Encantado de verte! ¿Cómo estás? ¿Cómo te sientes?
Andrei: ¡Hola a todos! ¡Hola Gokay! Estoy bien. ¡Gracias por tenerme aquí hoy!
Gokay: Ahora te daré una breve introducción de lo que va a suceder en esta sesión de preguntas y respuestas:
Este va a ser el formato de la sesión de AMA: preguntas y respuestas. Le voy a hacer a Andrei diferentes preguntas sobre DWF Labs y, al responderlas, Andrei nos dará una mejor visión de lo que es DWF Labs.
P1: Andrei, cuéntanos un poco sobre ti. ¿Quién es Andrei? ¿Cuál es tu experiencia?
Andrei: ¡Oye! Mi nombre es Andrei Grachev, he estado en los mercados financieros desde 2014, comencé como operador en MOEX y negociamos acciones y también como bolsa negociamos derivados del petróleo crudo. Y luego, en 2016, me mudé al espacio criptográfico. Empecé como minero. Tenía una pequeña granja minera, con ocho máquinas mineras y hacían minería para Ethereum. Cuando cuesta alrededor de 5 USDT por ETH. Pero en 2017, si recuerdas, fue como el primer aumento vertiginoso del espacio cripto y se disparó de 5 USD a 200, 300 USD por un ETH. Y comenzamos el primer fondo de “Amigos y Familia”. No era uno grande, solo uno pequeño por unos millones de USD con inversiones en ISOs. Y también hicimos un poco de arbitraje comercial y es muy simple, ¿verdad? Luego, en 2018, la vida continúa, y fui admitido como CEO de Huobi Rusia y la CEI. Y hace unos meses, también comenzamos a colaborar con Digital Wave Finance. DWF quería comenzar a operar y tuve la oportunidad de apoyarlo. Entonces nos hicimos amigos y comenzamos a trabajar juntos. Así que pasamos de ser una pequeña firma, como una startup, a nuestro tamaño actual y negociamos miles de millones al día. Sí, es una historia larga resumida.
Gokay: Eso es genial. Me alegra saber que vienes del interior de la criptomoneda. Por eso se muestra por qué DWF puede ser realmente exitoso, porque vienes de los viejos tiempos.
Andrei: No solo yo, sino todo el equipo somos muy exitosos. Los chicos estaban relacionados con gatecomercio de hormigas y desarrollo de TI. Ellos comenzaron en los mercados tradicionales muchos años antes que yo.
Q2: ¿Cómo surgió ‘Digital Wave Finance’ y cómo se posiciona en el mercado?
Andrei: Todo empezó en Zug en diciembre de 2018. La empresa comenzó como una startup y todavía estamos en modo startup, lo que significa trabajar duro y tener un equipo muy reducido. Empezamos a hacer trading en uno de los exchanges de spot y gracias al equipo y a la buena situación del mercado, ganamos suficiente dinero para un crecimiento exponencial y en tan solo 1,5 años pasamos de 10M$ de trading diario a casi 17B$. Empezamos a expandirnos a otras regiones como Corea del Sur, Japón y exchanges estadounidenses. Durante los últimos 2 años, hemos ido agregando nuevos exchanges y lanzamos nuestro VC y dirección de liquidez - DWF Labs.
Realizamos las primeras inversiones en uno de los DAO más grandes de este mercado. Y después de eso, estábamos buscando otras cosas orientadas a la inversión. Y la posición actual es que operamos en alrededor de 40 intercambios, productos comerciales con marcas registradas, opciones al contado, futuros, perpétuos y, por supuesto, también en Gate.io.
En cuanto a nuestra posición en el mercado, nos definimos como inversores y creadores de mercado web3 globales. No nos autodenominamos como “una empresa líder”, porque si ves cualquier sitio web, todos son líderes. Simplemente hacemos nuestro trabajo correctamente.
Q3: La mayoría de nuestros espectadores y seguidores son, naturalmente, inversionistas minoristas “comunes”, así que me preguntaba si no le importaría darnos una breve explicación, en términos sencillos, de qué es el Market Making y qué hace una empresa de Market Making?
Andrei: En palabras simples, un creador de mercado proporciona liquidez a los mercados. ¿Qué significa esto? Si vas a una bolsa, verás un libro de órdenes. Allí verás órdenes de compra y de venta. Estas son colocadas por traders y negocios orgánicos. Pero los creadores de mercado ponen más órdenes al lado del spread y su trabajo es proporcionar un precio justo y liquidez para traders e traders institucionales. Porque sin un creador de mercado, diría que los spreads serían mucho más grandes que con él, y las actividades de trading afectarían el precio mucho más que con el creador de mercado. Digamos que los creadores de mercado crean profundidad de mercado y crean precios justos de cobertura. Porque cubren esta brecha en la tasa de interés de los inversores institucionales y traders. Digamos que quiero comprar algo por 1 USD, y tú quieres comprar algo por 2 USD, eso significa que nuestro precio justo es de alrededor de 1,5 USD. El creador de mercado debería permitirnos negociar cerca de este precio. De lo contrario, esta volatilidad será enorme e insana.
Gokay: Eso es genial. Así que quiero agradecer a Andrei y a todos los creadores de mercado por mantener el mercado estable y gracias por proporcionar buenas órdenes en el libro de órdenes, para que el spread no se abra demasiado.
Q4: Y ahora para nuestros oyentes más experimentados… ¿Frameworks para la gestión de riesgos en el trading y market making? (Un análisis profundo del negocio del market making y las diferentes estrategias implementadas)
Andrei: Bien, hagámoslo también fácil de entender. Comencemos con el control del mercado para la posición. Si desea intercambiar algunos activos que son obligatorios o hacer arbitraje entre intercambios para, digamos, BTC USDT, en un intercambio y otro. Si haces esto, por supuesto, puedes ganar algo de dinero debido a los diferenciales entre los intercambios, debido a la diferencia de precio. Pero el riesgo es que mientras haces esto, uno de tus activos, digamos BTC, podría caer. Y, por supuesto, puedes ganar más BTC. Pero si quieres tener tu posición cubierta y es algo predecible, porque necesitamos USD o necesitamos algunas stablecoins. Es probable que necesites tener esta posición cubierta. Digamos que comenzaste con 1000 o 10,000 USDT. Y luego puedes cubrir tu BTC. Si tiene un BTC, puede abrir una posición corta en Gate.io mercados de futuros y vender este BTC. En esta situación, no tienes este BTC. Porque si sube, su posición de cobertura bajará y será cero. Pero si BTC baja, tu posición de cobertura subirá y también tendrás más pérdidas. También debes tener en cuenta que podría haber algunas tasas de interés y algo similar, pero es para una discusión más experimentada. En palabras simples, una de estas tácticas de gestión de riesgos es una mejor cobertura y puede cubrir su posición volátil solo para vender el mismo activo en el mercado de futuros por una cantidad igual.
Q5: ¿Cómo es el entorno macro reciente en cripto? ¿Proporciona algún dato real y análisis por DWF Labs?
Basándonos en nuestros datos, podemos ver que el interés de los traders minoristas está en el nivel más bajo en comparación con los años anteriores. Puedo compararlo con el invierno de 2019. La mayor parte de los volúmenes de negociación es generada por los HFT y los market makers (como de costumbre), pero ahora su cuota de mercado ha aumentado.
En palabras muy sencillas, significa lo siguiente > menos inversores minoristas > menos inversiones arriesgadas > volúmenes extremadamente bajos de altcoins y bajos volúmenes principales > BTC a la baja > altcoins a la baja > BTC al alza > las altcoins no lo siguen (significa medianas y pequeñas).
P6: Bueno, ahora aquí está la pregunta del millón de dólares… ¿Cómo ha sido la experiencia de DWF hasta ahora trabajando con Gate.io?
Andrei: Comenzamos a operar en Gate.io hace alrededor de 1,5 años, y desde el principio, exploramos todos los productos. Diría que estamos contentos de operar aquí, porque tenemos un gran apoyo por parte del intercambio, una infraestructura agradable, tarifas realmente competitivas y una amplia gama de productos negociables. Encontramos la negociación en Gate.io muy atractiva para nosotros, porque podemos negociar, podemos ganar dinero, ¿verdad? Esto significa que hay muchos usuarios orgánicos y no hay robots de negociación. Nuestra cuota de mercado no es tan alta, como el 50% o el 60%. Esto significa que hay muchos otros creadores de mercado que hacen los mercados de Gate.io. Debido a que no somos los únicos creadores de mercado, significa que hay competencia. La competencia significa un mejor precio para los usuarios minoristas.
Gokay: Lo que me gusta de Gate.io es que brindamos la misma capacidad, la misma oportunidad a todos. Nuestras velocidades o límites de tasa no están personalizados. Estamos tratando de crear un mejor mercado para todos. Creo que este también es un hecho importante en este caso.
P7: Vale, ahora que hemos oído hablar del negocio de DWF, supongo que a los espectadores les gustaría saber más sobre las personas que están detrás de la firma. ¿Puedes contarnos más sobre el equipo?
Andrei: ¡Por supuesto! Como mencioné anteriormente, estamos tratando de ser un equipo muy pequeño, en total somos alrededor de 35 personas. La mayoría del equipo es muy experimentado y altamente graduado.traders de hormigas y desarrolladores, igual que 3 de mis socios, estamos ubicados en Suiza. En el vertical de Labs tenemos 3 socios adicionales, que han estado en el espacio cripto durante siglos y están ubicados en Singapur y China.
P8: Creo que esta próxima pregunta será realmente interesante para todos, porque es 2022 y sabemos que este año nos presentó bastante… desafíos, por decir lo menos. Ahora estamos oficialmente en un mercado bajista después de varios eventos de cisne negro y me pregunto si y cómo DWF Labs se vio afectada.
Andrei: Sí, este año fue muy terrible y estoy seguro de que aún no es el final de la historia. Francamente, casi no nos vimos afectados por esas situaciones, porque no jugamos estos juegos con préstamos arriesgados y apalancamiento. Además, no tenemos ningún inversor o LP, lo que significa que nadie puede hacer una corrida bancaria =) Sí, perdimos un poco en FTX, pero es aceptable: fue solo una pequeña parte de los fondos que se necesitaban para operar.
P9: Estamos casi al final de nuestra sección principal sobre “DWF Labs”, así que antes de terminar, me gustaría preguntar cuáles son tus expectativas para 2023?
Andrei: Mis expectativas personales son que veremos algunos eventos importantes de quiebras, y se tratará de plataformas/empresas de préstamos + monedas que jugaron con altas tasas anuales de ingresos. Pero al mismo tiempo, creo que el mercado en general estará bien. Eso no significa que BTC llegará a los 100.000 dólares, pero aún tendrá volúmenes y precios aceptables.
Creo que este será el año del valor real de los activos criptográficos. Porque ahora casi cualquier proyecto que llega a un intercambio y trata de hacer algo es descartado inmediatamente, porque la gente perdió su confianza. Supongo que también es consolidación, no de algunos activos en particular, sino consolidación alrededor de algunos activos. Tendremos intercambios y plataformas con una mayor cuota de mercado que antes. Y tendremos los principales activos y su cuota de mercado será mucho mayor que antes. Porque la gente simplemente tiene miedo.
Otra tendencia más es cuando la gente quiere tener un mundo descentralizado. La gente tiene miedo de los custodios y puede ser una tendencia a la baja. Digamos que un libro de órdenes basado en operaciones y liquidaciones en cadena. Algo así también podría ser cierto.
Gokay: Sí, pero la gente aprende a lidiar con estos problemas y todos serán más cuidadosos, más inteligentes. Así que en realidad esto es algo bueno. Pero por supuesto, tratamos de prevenir que sucedan cosas malas, porque esta es la inversión de las personas y es realmente importante para gate.io mantener a todos seguros. También trabajamos con grandes custodios como Copper y apuntamos a un mercado más seguro para todos.
P10: Vale, ahora que hemos escuchado sobre DWF Labs, hemos escuchado sobre el equipo, así que es hora de conocer a la comunidad. ¿Qué canales sociales tienes y cómo puede alguien comunicarse y conectarse con ustedes?
Andrei: Tenemos casi todos los canales posibles de comunicación:
Twitter - https://twitter.com/DwfLabs
Linkedin - https://www.linkedin.com/company/82082012/
Telegram - https://t.me/dwflabs
Sitio web - https://www.dwf-labs.com/
P11: ¿Tienes algún consejo para los traders profesionales que quieren adentrarse en el trading de criptomonedas y el market making?
Andrei: Sí, pero este consejo no es para un fabricante de mercado profesional existente en el espacio criptográfico, sino para los nuevos. Así que el consejo es muy simple: Presta atención a los datos, las tarifas, las mejoras de latencia y los modelos de predicción. Al final del día, el más preciso y rápido será el líder. El comercio es un juego con una suma de 0: ganas o pierdes, nada más :) Y no juegues con dinero que no estés dispuesto a perder.
P12: Y finalmente, si hay algo que le gustaría que nuestros oyentes se llevaran de la sesión de AMA de hoy, ¿qué sería?
Andrei: Presta atención cuando el FUD o FOMO no afecten el mercado > esta es la oportunidad adecuada para comprar o vender. Y no tomes en serio ningún consejo - ¡Haz tu propia investigación!
Finalización
Gokay: Andrei, muchas gracias por todo tu tiempo. Ha sido realmente informativo y espero que nuestra audiencia, que siempre nos escucha, ahora sepa mejor quién eres. Y para mí ha sido realmente bueno tener información sobre ti y estar más interesado en DWF Labs en sí. Ponte en contacto con DWF Labs, visita su sitio web, lee más información, sigue sus informes y análisis.
Andrei:¡Gracias Gokay! ¡Y gracias a todos! Fue un verdadero placer participar en esta serie de AMA.
Gokay: Gracias a todos los que se unieron para escuchar nuestra serie de AMA. Síguenos en las redes sociales, para obtener más información, escribe a nuestros gerentes de cuentas clave.
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