emilyvuong

🔥يفتح الاحتياطي الفيدرالي الباب أمام البنوك الأمريكية لدخول سوق العملات المستقرة
🔴أعلن الاحتياطي الفيدرالي للتو عن مسودتي لوائح لتنفيذ GENIUS Act على مُصدري العملات المستقرة الخاضعين لإشرافه. وقد أقر مجلس المحافظين المسودتين بالإجماع، وستُطرحان للتعليق العام لمدة 60 يوماً.
🔴المسودة 1: الاحتياطيات ورأس المال وإدارة المخاطر
- يجب أن تكون العملات المستقرة مدعومة بنسبة 100% بأصول مسموحة: أذون الخزانة قصيرة الأجل وأصول عالية الجودة وعالية السيولة
- فرض متطلبات رأس مال موحدة لمخاطر الائتمان والمخاطر التشغيلية
- وضع قواعد منفصلة للجهات الحافظة لأصول الضمان
-> الهدف هو ضمان الاسترداد بنسبة 1:1 بالد

🔥أحرزت خطة ترامب لتقنين صندوق الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين تقدماً كبيراً
🔴أمس، أقرت لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب الأمريكي مشروع القانون H.R. 8957 بأغلبية 28-21. وهذه أول مرة يتجاوز فيها مشروع قانون للاحتياطي BTC مستوى اللجنة.
🔴أبرز البنود:
- أمام وزارة الخزانة 180 يوماً لإنشاء Strategic Bitcoin Reserve
- يجب نقل جميع BTC التي تملكها الحكومة الفيدرالية إلى الصندوق، وتجميدها لمدة 20 عاماً
- إجراء جرد إلزامي خلال 60 يوماً، وتدقيق مستقل، وإثبات الاحتياطي سنوياً
- لا يمنح صلاحية شراء المزيد، بل يقتصر على «الدراسة»
🔴حذف البديل الذي قدمه Bryan Steil بالكامل الآليات التي تستخدم موارد الا

🔥الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة رسمياً بمقدار 25 نقطة أساس، ويشير إلى زيادة أخرى في 2026
⚡️رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.75%-4.00% بإجماع كامل. وتميل التوقعات الاقتصادية الجديدة (SEP) بوضوح نحو التشدد.
⚡️النمو والتوظيف
- رُفعت توقعات الناتج المحلي الإجمالي لعامي 2026/2027 إلى 2.3%/2.4%، مقارنةً بـ 2.2%/2.3% في يونيو
- انخفض معدل البطالة إلى 4.1%، ليظل عند هذا المستوى حتى 2029
⚡️التضخم
- رُفعت توقعات Core PCE لعام 2026 إلى 3.4%، مقارنةً بـ 3.3%
- استقرت توقعات Core PCE لعام 2027 عند 2.5%
- رُفعت توقعات Core PCE لعام 2028 إلى 2.2%، مقارنةً بـ 2.1%، ما ي

🔥على نحو غير متوقع، فشل قانون CLARITY Act في مجلس الشيوخ
🔴فشل قانون CLARITY Act في جولة التصويت الإجرائي بـ50 صوتاً مؤيداً و49 معارضاً، أي أقل بـ10 أصوات من عتبة الـ60 صوتاً. ولم تعد فرص تحوله إلى قانون في عام 2026 تُذكر تقريباً.
🔴ولا تزال أسباب الأصوات المعارضة العديدة قائمة:
- لا تزال البنود الأخلاقية المتعلقة بمصالح عائلة ترامب في مجال العملات المشفرة تنطوي على مخاطر كبيرة جداً على السوق
- لم تكن التنازلات الـ126 كافية لاستمالة الديمقراطيين
- بل إن 4 أعضاء جمهوريين في مجلس الشيوخ صوتوا أيضاً ضد القانون
- تمكّن Thune في الوقت المناسب من تقديم طلب لإعادة النظر، في آخر بصيص أمل هش.
🔴كانت ا

🔥يوافق Trump على أحدث نسخة من قانون CLARITY
🔴وافق Trump على حزمة بنود الأخلاقيات في أحدث نسخة من قانون CLARITY. ويُعد ذلك تنازلاً مهماً لاستمالة الديمقراطيين إلى دعم مشروع القانون، قبيل التصويت الإجرائي في مجلس الشيوخ غداً.
🔴أصدر ثلاثة أعضاء جمهوريين في مجلس الشيوخ، هم Cynthia Lummis وTim Scott وJohn Boozman، النسخة النهائية المؤلفة من 635 صفحة. ويضم النص 126 تعديلاً بناءً على مطالب الديمقراطيين.
🔴ما الذي وافق عليه Trump
- نحو 80% من مقترحات الأخلاقيات التي قدمها عضوا مجلس الشيوخ Thom Tillis (الجمهوري) وRuben Gallego (الديمقراطي)
- يُحظر على الرئيس ونائب الرئيس والمسؤولين الفيدراليين المنت

وصف Trump شركات الذكاء الاصطناعي بالمنافقة عندما دعت إلى إبطاء تطوير الذكاء الاصطناعي من أجل سلامة البشرية.
Trump: «لا تتفوهوا بالهراء. يجب أن نفوز بسباق الذكاء الاصطناعي من أجلي».
وفي منشور جديد، وصف Trump صراحةً Dario Amodei، الرئيس التنفيذي لشركة Anthropic، بأنه «الملاك الصغير المثالي» المنافق، مؤكداً في الوقت نفسه أن على الولايات المتحدة مواصلة التقدم على الصين في سباق الذكاء الاصطناعي.

عصابة مناهضة للدولار 👌

🔥تجاوز عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 4.90%، وسوق السندات يواجه وزارة الخزانة الأمريكية
⚡️تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.90% رسمياً، للمرة الأولى منذ أكتوبر 2023، وارتفع 95 نقطة أساس منذ اندلاع الحرب مع إيران في أواخر فبراير.
⚡️منذ أن أعلنت وزارة الخزانة مضاعفة حجم عمليات إعادة شراء الديون طويلة الأجل 3 مرات إلى حد أقصى قدره 6 مليار دولار، ارتفع العائد 10 نقاط أساس إضافية.
⚡️يريد Bessent تخفيف ضغوط العوائد من خلال إعادة شراء الديون، لكن رغم هذه المحاولة، واصلت العوائد الارتفاع.
من الواضح أن $6B لا يعدو كونه قطرة في بحر مقارنة بحجم الدين الحكومي البالغ 32 تريليون دولار.

🔥 تجاوز مؤشر أسعار المنتجين في أغسطس التوقعات، ما دفع السوق باحتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى 70%
🔴 ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في أغسطس بنسبة 0.4% على أساس شهري، بما يتوافق مع التوقعات، لكنه ارتفع سنوياً إلى 5.4% مقابل 5.3% متوقعة و4.8% في يوليو. وعُدّل رقم يوليو من 0% إلى +0.1% على أساس شهري.
🔴 ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي شهرياً بنسبة +0.2%، دون التوقعات البالغة +0.3%، وارتفع سنوياً إلى 4.6% من 4.3%.
🔴 تتمحور الصورة بأكملها حول الوقود. وجاء أكثر من 3/4 من الزيادة من قطاع الطاقة: +4.2% على أساس شهري
- ارتفعت سلع الطلب النهائي بنسبة +1.1% على أساس شهري بعد شهرين متتاليي

🔥تجاوز عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 4.90%، وسوق السندات يواجه وزارة الخزانة الأمريكية
⚡️تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.90% رسمياً، للمرة الأولى منذ أكتوبر 2023، وارتفع بمقدار 95 نقطة أساس منذ اندلاع الحرب مع إيران في أواخر فبراير.
⚡️منذ أن أعلنت وزارة الخزانة مضاعفة حجم إعادة شراء الديون طويلة الأجل 3 مرات إلى حد أقصى قدره 6 مليار دولار، ارتفع العائد 10 نقاط أساس إضافية.
⚡️يريد بيسنت تخفيف ضغوط العوائد من خلال إعادة شراء الديون، لكن رغم هذا الجهد، واصلت العوائد الارتفاع.
من الواضح أن $6B لا تُذكر مقارنة بحجم الدين الحكومي البالغ 32 تريليون دولار. وأصبح مستوى 5.00% في

🔥عودة قوية للتدفقات النقدية إلى سوق العملات المشفرة: IBIT يجذب 3.7 مليار دولار خلال الربع
⚡️يشهد سوق العملات المشفرة تدفقات داخلة قوية، يتصدرها أكبر صندوق ETF في القطاع، IBIT.
⚡️التدفقات الداخلة الفصلية:
- جذب IBIT صافي تدفقات بقيمة 3.7 مليار دولار منذ بداية الربع حتى الآن.
- هذا أقوى ربع للصندوق منذ الربع الثالث من 2025.
⚡️التدفقات الداخلة الشهرية
- سبتمبر حتى الآن: +459.8 مليون دولار.
- أغسطس: +3.0 مليار دولار، أقوى شهر منذ 10/2025.
⚡️حجم أصول صناديق ETF:
- ارتفعت الأصول المدارة في IBIT إلى 62.6 مليار دولار، مقتربة من أعلى مستوى لها منذ منتصف مايو.
- منذ بداية يوليو، زادت الأصول المدارة بم

🔥بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك في أغسطس: التضخم ثابت، وتدهور أوضاع الأسر المالية
🔴توقعات التضخم
- لعام واحد: دون تغيير عند 3.6% (3.63% → 3.58%)
- لثلاثة أعوام: انخفضت 0.1 نقطة إلى 3.2% (3.26% → 3.19%)
- لخمسة أعوام: 3.0%، دون تغيير للشهر الثاني عشر على التوالي
- انخفضت توقعات أسعار المنازل 0.2 نقطة إلى 3.0%
🔴تظل الآفاق الزمنية الثلاثة أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% ومستقرة إلى حد كبير، ما يشير إلى أن السوق لا يتوقع انخفاض التضخم قريباً.
🔴ارتفعت توقعات أسعار السلع خلال العام المقبل، وكان أكبر ارتفاع من نصيب البنزين: 4.6%، مقابل 2.9% فقط في الشهر الماضي. كما ارتفعت توقعات أسع

🔥استقطبت صناديق ETF Bitcoin تدفقات للأسبوع $1B على التوالي، بينما فقدت تدفقات العملات البديلة زخمها
🔴سجلت صناديق ETF Bitcoin الفورية نحو $987M من صافي التدفقات الداخلة خلال الأسبوع الماضي، بزيادة نحو 7% مقارنة بالأسبوع السابق له. وبذلك سجلت 3 أسابيع إيجابية متتالية بإجمالي تدفقات داخلة قدرها 3.8 مليار دولار، وهو الأكبر منذ بداية العام.
🔴هيكل التدفقات
- تصدر IBIT التابع لـ BlackRock بنحو 691.5 مليون دولار
- سجلت جلسة 03/09 صافي تدفقات داخلة قدرها 730.8 مليون دولار، وهي الأقوى خلال نحو 9 أشهر، واستحوذ IBIT وحده على $454M
- التدفقات الخارجة من صناديق ETF: بلغت 48 مليون دولار من GBTC، و33 ملي

🔥تجاوزت الفائدة المفتوحة للعملات البديلة Bitcoin للمرة الأولى منذ 21 شهراً
🔴تجاوزت الفائدة المفتوحة الإجمالية للعقود الدائمة للعملات البديلة Bitcoin، للمرة الأولى منذ ديسمبر 2024 (بل إنها كانت أعلى طوال فترة 2025 عندما بلغ bitcoin:native ذروته). ولم تعد BTC تمثل سوى نحو 37% من إجمالي الفائدة المفتوحة في السوق.
🔴الأرقام الحالية بالتحديد:
- الفائدة المفتوحة (العقود الدائمة) لـ BTC: نحو 23.9 مليار دولار. وباحتساب العقود الآجلة، تبلغ الفائدة المفتوحة الإجمالية لـ BTC نحو 25 مليار دولار.
- تجاوزت القيمة السوقية لمجموعة العملات البديلة خارج أفضل 10 عملات 200 مليار دولار، وهي تقترب من منطقة مقاومة