📍CPI أمريكا شهر 9/2025: التضخم يستمر في التراجع – لدى الاحتياطي الفيدرالي سبب إضافي لخفض الفائدة
📌 العنوان CPI +0.3% شهريًا ( أقل من +0.4% المتوقعة ) → +3.0% سنويًا
📌 CPI الأساسي +0.2% على أساس شهري ( أقل من +0.3% المتوقع ) → +3.0% على أساس سنوي
→ كلاهما أقل من توقعات السوق، مما يعزز إشارة التضخم المنخفض المستمر منذ يونيو حتى الآن.
📌 الهيكل التفصيلي لبيانات CPI لشهر سبتمبر:
- التضخم الحصول على السلع مستقر عند +1.5% على أساس سنوي.
- التضخم الخدماتي انخفض بشدة إلى +3.5% على أساس سنوي - أدنى مستوى منذ 11/2021.
- سوبر كور (supercore) فقط +3.3% على أساس سنوي - وصل إلى أدنى مستوى له في 5 أشهر.
-

🚨 ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بالقرب من +1%، وسجلت ATH جديدة بعد تقرير CPI لشهر سبتمبر الذي كان أفضل من المتوقع. في حين أن العملات الرقمية...

🚨توقعات CPI لأمريكا لشهر سبتمبر تشير إلى:
- من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي CPI) بنحو 0.39% على أساس شهري، مع أدنى توقع ~0.32% وأعلى توقع ~0.49%.
- CPI الأساسي – من المتوقع أن يرتفع بنحو 0.30% على أساس شهري، مع أدنى مستوى ~0.22% وأعلى مستوى ~0.36%.
👉🏻إذا كانت البيانات مطابقة للتوقعات، فسيرتفع كلا المؤشرين بنحو 3.1% على أساس سنوي.
ليس سيئًا للغاية ويمكن إلقاء اللوم على تأثير التعريفات الجمركية. لكن هذا سيجعل الاحتياطي الفيدرالي مترددًا بعض الشيء بشأن خفض الأسعار الأسبوع المقبل.

📍تحديث حول أزمة البنوك في أمريكا، المخاطر تتسلل بشكل خفي
⚡️شهدت جلسة التداول في نهاية الأسبوع توتراً في البنوك امتد إلى أوروبا: Stoxx600 -1.6%، DAX -1.9%، FTSE100 -1.6%. ومع ذلك، فإن البيانات المالية التي تم نشرها من قبل 3 بنوك FITB، RF، TFC قد خففت من نفسية السوق - تراجع القروض المتعثرة، واستقرار جودة الائتمان.
📌 لا تزال سيولة النظام مشدودة حيث ارتفع SOFR إلى 4.30%، أعلى من IORB 4.15% → تكاليف الاقتراض القصير الأجل تتجاوز الفائدة التي تدفعها الاحتياطي الفيدرالي على الاحتياطيات.
كانت منشأة إعادة الشراء القائمة قد وصلت إلى 8.35 مليار دولار - وهو أعلى مستوى منذ بداية الربع ثم انخفض إلى 0، مما

🚀 Holdstation يطلق حملة مكافأة بقيمة 10,000 دولار مخصصة لمجتمع Emily Insight
📌 فقط 3 خطوات بسيطة كما في فيديو التعليمات يمكنك المشاركة فوراً.
📌 حد 2,000 شغلة.
📌 يمكنك مشاهدة جميع تفاصيل الحدث على الرابط أدناه.
🫶انضم هنا الآن يا أصدقائي:
💰 قم بتحميل المحفظة واستمتع بها قبل انتهاء البرنامج يا جماعة.

هل يمكن لأحدكم مشاركة مخطط الفضة على الإطار الزمني الأسبوعي؟ 1 سنة من الذروة الفائقة للمعادن الثمينة 💤

🟡Fed Miran – Collins: إشارات انقسام في اتجاه التيسير
📍 ستيفن ميران، محافظ الاحتياطي الفيدرالي المقرب من ترامب، يواصل التأكيد على موقفه المتساهل:
- بالنظر إلى أن الاقتصاد يتعرض لتأثيرات من التوترات التجارية والصدمات الخارجية، يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى العودة بسرعة إلى مستوى سعر الفائدة المحايد لتجنب إيذاء سوق العمل.
- ميران تدعم خفض سعر الفائدة مرتين إضافيتين هذا العام، مشددة على أن أكبر خطر حالي ليس التضخم بل ضعف سوق العمل والركود في سوق الإسكان.
- ميران أيضًا تشير إلى أن السياسة الحالية لا تزال "محدودة للغاية" مقارنةً بالاحتياجات الفعلية للاقتصاد، في حين تتنبأ بأن PCE ستصل إلى هدف 2% في

🚨 باكسوس "صكت بالخطأ" 300 ألف مليار PYUSD على #Ethereum#
📍 قبل بضع ساعات، قامت باكوس - الجهة المصدرة لـ #PayPal# دولار (PYUSD) بطرح 300 تريليون $PYUSD، وهو ما يعادل أكثر من 12,000 مرة من الإمداد الفعلي لهذا المستقر. المجتمع في حالة من الذعر لأنه يعتقد أن هذه كانت عملية اختراق.
📌 #Paxos ngay lập tức phân trần rằng đây là lỗi kỹ thuật nội bộ do nhập sai số trong quá trình mint — lẽ ra chỉ là 300M #PYUSD، لكن النظام عالجها إلى 300 تريليون. ثم اكتشفت باكسوس وأحرقت جميع الرموز المعيبة، مما أعاد العرض إلى طبيعته.
📌 بعض بروتوكولات DeFi مثل Aave توقفت مؤقتًا عن دعم PYUSD لتجنب المخاطر النظامية، بي

🚨باول: "الفيدرالي يقترب من نقطة التوقف عن تخفيض الميزانية" - إشارة إلى إعادة التخفيف.
👉🏻تلخيص النقاط المهمة في خطاب المعلم:
📌 قال باول إن الاحتياطي الفيدرالي لم يعد بعيدًا عن نقطة نهاية برنامج تقليص ميزانية (QT)، بعد سحب أكثر من $2200B من النظام منذ عام 2022 - مما يعادل تقليص الحجم من 35% من الناتج المحلي الإجمالي إلى 22%.
يتوقع الفيدرالي إنهاء التخفيف الكمي عندما تبقى احتياطيات البنك "أعلى قليلاً من المستوى الكافي" لتجنب تكرار صدمة إعادة الشراء في عام 2019.
علامات تشير إلى أن السيولة في النظام تتناقص، مما يجبر الاحتياطي الفيدرالي على الانتقال إلى مرحلة استقرار السيولة.
لقد كانت فترة طو

📍أمريكا - الصين: توتر التجارة يتراجع، لكن لم ينتهِ بعد
📌 في الصين:
- وزارة التجارة الصينية تهدئ بشأن حظر تصدير المعادن النادرة: "هذه ليست حظراً على التصدير، بل هي تدابير للرقابة الأمنية العادية."
- الطلبات المؤهلة لا تزال مرخصة، بكين واثقة من أن اللوائح الجديدة بشأن المعادن النادرة لها "أدنى تأثير" فقط على سلسلة التوريد العالمية.
بكين قالت إنها لا تزال مستعدة للحوار، ودعت أمريكا للعودة إلى طاولة المفاوضات من أجل استقرار التجارة العالمية.
📌 الجهة الأمريكية:
- واشنطن تؤكد أنها تواصلت مع بكين للتفاوض مباشرة بعد أن أصدرت الصين قيودًا على الصادرات، لكن الصين رفضت المشاركة في المكالمة.
- ترامب ل

📍سجلت تدفقات رأس المال من شركات رأس المال المغامر إلى سوق العملات المشفرة رقمًا قياسيًا جديدًا - 3.48 مليار دولار فقط في أسبوع واحد
📌خلال الأسبوع من 6-12/10/2025، استثمرت VCs مجموع $3.48B في سوق العملات المشفرة - وهو أعلى مستوى تاريخي على أساس أسبوعي، متجاوزة الرقم القياسي السابق $3.16B الذي تم تحقيقه في نوفمبر/2024.
📌 خلال الأسبوع، تم الانتهاء من 27 مشروعًا وشركة بلوكتشين لجمع التمويل من صناديق كبيرة مثل بانtera كابيتال، هاك في سي، a16z، سيكويا، غالاكسي ديجيتال...
📌 تركيز تدفق الأموال بشكل رئيسي على:
- بنية تحتية البلوكشين
- DeFi + CeFi
- تمثل مجالات DeFi و GameFi و NFT و SocialFi نسبة أ

ترامب يؤيد اقتراح الإصدار الورقة $250 التي تحمل صورته.
شيو كو

📍محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة - خائف من التضخم ولكن لا يزال يتعين التخفيف
📌 تقريبًا جميع أعضاء FOMC متفقون على ضرورة خفض أسعار الفائدة أكثر هذا العام بعد بيانات سوق العمل في الأشهر الأخيرة.
📌 سجل المحضر: "توقف تقدم خفض التضخم"، ولكن "بدأت مؤشرات العمل تضعف بشكل واضح".
=> قبول مستوى أعلى من التضخم من أجل استقرار الاقتصاد.
📌 الفيدرالي يرفع توقعات الناتج المحلي الإجمالي 2025-2028، مما يدل على أنهم يعتقدون أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال لديه القدرة على الهبوط بشكل ناعم - أو على الأقل أنهم يريدون أن يعتقد السوق ذلك.
🚨 لا توجد أي مفاجآت في هذا المحضر. لا يزال السوق يقدر قطعتي فائد

📍مجموعة كارلايل تتوقع بيانات الاقتصاد الأمريكي لشهر سبتمبر 2025 (لا يوجد رقم رسمي بعد لأن الحكومة الأمريكية لا تزال مغلقة)
📌 الأرقام الرئيسية:
- الوظائف: +17.000 ( أقل بكثير من التوقعات +54.000 لـ Bloomberg)
- الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي: +2.7% ( سنويًا )
- بناء المساكن: -2.5% YoY
- التضخم: الطاقة -3.8%، الخدمات ( باستثناء السكن ) +3.3%، السلع المعمرة +2.3% على أساس سنوي
-\u003e +17.000 وظيفة هو الرقم الأضعف في نحو عامين، أقل بكثير من التوقعات. التوظيف يتباطأ بشكل ملحوظ. لا تزال تضخم الخدمات مرتفعة (+3.3%) مما يدل على أن ضغط الأسعار لا يأتي فقط من السلع. وهذا يجعل الاحتياطي الفيدرالي يواج

📍بعد الصفقة مع Nvidia، وقعت AMD صفقة لتوفير الشرائح لـ OpenAI، فقاع البالون AI بدأت تظهر بشكل متزايد المخاطر
🔶 الصورة الكبيرة التي تشترك فيها جميع صفقات الذكاء الاصطناعي الأخيرة: تبادل الملكية/المصالح المالية لقفل إمدادات الحوسبة وحصة السوق، مما يخلق حلقة من سعر الأسهم – رأس المال – القدرة على التضخيم الذاتي لشركة التكنولوجيا. دعني أستعرض لك الصفقات الأخيرة:
🟠1) الأسهم/الضمانات للإمداد (أسهم تحسين البنية التحتية):
AMD ↔ OpenAI: عقد GPU متعدد الأجيال من H2/2026 مع ضمان 160M سهم (~10%) لـ OpenAI، يتم تفعيله عند نقطة تسليم MI450 & نقطة السعر تصل إلى $600/s; الهدف >$100B الإيرادات خلال 4 سنوات.

📍اليابان لديها رسميًا أول رئيسة وزراء: ساناي تاكايشي
📌 سناي تاكايتشي من الحزب الليبرالي الديمقراطي (LDP) تمثل الجناح المحافظ، وتتبنى أبينوميكس ولكن بشكل أكثر واقعية وحزمًا.
🇯🇵 وجهة نظر تكايتشي الإدارية تشبه إلى حد كبير آبي:
📌 دعم الإنفاق التوسعي، معارضة رفع الفائدة، الرغبة في الحفاظ على معدل الفائدة السلبية.
📌 اقتراح لاستثمار إدارة الأزمات في مجالات الذكاء الاصطناعي والطاقة والدفاع، يرغب في أن تؤسس اليابان جيشًا خاصًا بها.
📌 سياسة مالية حذرة للحد من الدين العام.
🇯🇵 حول السياسة الخارجية: تميل إلى الصين، وتعتبر صديقة لأمريكا، وتدعم تايوان. وهي عضو في نيبون كايجي، وتعتبر "صقر مناهضة الوط

📍تستمر كمية الودائع في الاحتياطي الفيدرالي في الهبوط
📌 انخفض احتياطي البنك في الاحتياطي الفيدرالي إلى 2.98 تريليون دولار ( بانخفاض 20.1 مليار دولار الأسبوع الماضي )، مما يمثل الأسبوع الثامن على التوالي من الانخفاض - أدنى مستوى منذ بداية عام 2025.
📌 وزارة المالية الأمريكية تواصل زيادة إصدار الديون لإعادة بناء TGA، مما يسحب السيولة من النظام + الاحتياطي الفيدرالي يحافظ على QT، وينتقل من الفائض إلى "الحد الأدنى الكافي".
سيؤدي تزايد رقة سيولة النظام إلى تقلبات أكبر في أسعار الفائدة قصيرة الأجل في المستقبل. على الرغم من أن هدف الاحتياطي قد اقترب من المستوى المعقول، إلا أن السيد باول لم يعط إشار