#CPI数据前瞻 #WCTCS9 #作手分析

🔥 بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أكتوبر ستصدر قريبًا! هل استوعب السوق بالفعل كل الأخبار السلبية؟ هل يمكن لبيانات التضخم هذه أن تهوي بالسوق؟

موضع اهتمام المتداولين: $BTC $ETH $NVDA $GOOGL $XAU

في 10 نوفمبر، الساعة 21:30 بتوقيت بكين، ستصدر الولايات المتحدة بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في سبتمبر بنسبة 3.7% على أساس سنوي. وتتوقع الأسواق أن يرتفع المؤشر العام لشهر أكتوبر بنحو 0.24% على أساس شهري، وأن يرتفع المؤشر الأساسي بنحو 0.2% على أساس شهري.

لديّ رأي مختلف عن التوقعات السائدة في السوق بشأن بيانات مؤشر أسعار المستهلك هذه: إذا جاء التضخم دون التوقعات، فقد تشهد الأسواق موجة من الارتداد؛ وحتى إذا جاء التضخم مرتفعًا، فليس من الحتمي أن تتراجع الأسهم الأمريكية بشدة مجددًا.

لماذا؟ لنستعرض أولًا ما حدث مؤخرًا.

أولًا: تركزت الأخبار السلبية، لكن السوق لم يواصل الهبوط

في 3 نوفمبر، فاز الحزب الديمقراطي بالسيطرة على مجلسي الكونغرس في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، ما أثار مخاوف السوق من تشديد الرقابة على بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وقطاع التكنولوجيا.

في 5 نوفمبر، تعرضت أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات الأمريكية لضربة قوية، وتراجع BTC معها، وتصاعدت حالة الذعر في السوق سريعًا.

لكن في 6 نوفمبر، أعلنت الولايات المتحدة بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر: أُضيفت 165 ألف وظيفة، متجاوزة بكثير توقعات السوق البالغة 65 ألفًا، فيما انخفض معدل البطالة إلى 4.1%.

وفقًا للمنطق التقليدي، يعني التوظيف القوي تقلص هامش خفض أسعار الفائدة، وهو أمر لا يصب في مصلحة الأسهم الأمريكية والأصول المشفرة.

ومع ذلك، لم تواصل الأسواق هبوطها الحاد، بل أغلق مؤشرا ناسداك وستاندرد آند بورز على ارتفاع.

ماذا يعني ذلك؟

أرى أن بعض الأخبار السلبية السابقة انعكست بالفعل في الأسعار. وبدأ السوق ينتقل من التركيز على تداول المخاوف الاقتصادية الكلية فحسب، إلى إعادة تقييم أرباح الشركات وقيمة الأصول.

ثانيًا: ما رأيي في بيانات مؤشر أسعار المستهلك هذه؟

أخذت الأسواق حاليًا في الحسبان احتمالًا مرتفعًا لرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر، وقد عكست العقود الآجلة لأسعار الفائدة في وقت ما احتمالًا للرفع بنحو 78%.

لذلك، لم يعد رفع الفائدة في ديسمبر مفاجأة بالكامل بحد ذاته. ما سيؤثر فعلًا في السوق هو ما إذا كانت بيانات مؤشر أسعار المستهلك ستغير أكثر تقييم الأسواق لمسار أسعار الفائدة في المستقبل.

أقسم الاحتمالات إلى ثلاثة سيناريوهات:

1️⃣ مؤشر أسعار المستهلك دون التوقعات:

قد يخفف انحسار التضخم المخاوف من مواصلة رفع أسعار الفائدة، وقد تتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار، ما يمنح BTC والأسهم الأمريكية والذهب فرصة لاكتساب زخم صعودي.

2️⃣ مؤشر أسعار المستهلك وفق التوقعات:

قد تواصل الأسواق التحرك في نطاق عرضي، مع التركيز على عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار وتدفقات الأموال، بانتظار اختيار الاتجاه.

3️⃣ مؤشر أسعار المستهلك أعلى من التوقعات:

قد يؤدي ذلك على المدى القصير إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار، ما يضغط على BTC وأسهم التكنولوجيا والذهب.

لكنني أرى أنه حتى لو جاءت البيانات مرتفعة، فلا يمكن استنتاج أن الأسهم الأمريكية ستنهار مجددًا حتمًا. فقد شهدت الأسواق بالفعل تصحيحًا حادًا، كما أن توقعات رفع الفائدة مرتفعة بالفعل. والعامل الحاسم هو ما إذا كانت النتيجة الفعلية ستتجاوز التوقعات التي أخذتها الأسعار في الحسبان.

ثالثًا: تقدير المتداول وخطة التداول

ما أركز عليه أكثر هو: بعد الهبوط الحاد السابق، هل تخلصت تقييمات الشركات الجيدة بالفعل من قدر كبير من فقاعاتها؟

أرى أنه ينبغي البدء في مراقبة فرص الشراء الفوري على المدى الطويل في الشركات التي لا تزال تتمتع بأداء وطلبات تدعمها وتدفقات نقدية متينة، بدلًا من التركيز فقط على الأخبار السلبية الاقتصادية الكلية قصيرة الأجل.

وينطبق الأمر نفسه على BTC والذهب؛ فلا ينبغي الاكتفاء بالنظر إلى أرقام مؤشر أسعار المستهلك، بل يجب أيضًا متابعة الدولار والعائد الحقيقي على سندات الخزانة الأمريكية ورد الفعل الفعلي لتدفقات الأموال.

خطتي:

• الشراء الفوري: بناء مراكز تدريجيًا في الأصول الجيدة، من دون المراهنة بكل شيء على بلوغ القاع دفعة واحدة.

• العقود: عدم المراهنة على اتجاه البيانات، وانتظار الاختراق ثم التراجع وإعادة الاختبار والتأكيد.

• إدارة المخاطر: إذا واصل السوق ضعفه، أعيد تقييم المراكز ولا أتمسك بصفقات خاسرة دون تفكير.

خلاصتي الأساسية: لمعرفة إلى أي مدى استوعبت الأسعار الأخبار السلبية، علينا النظر إلى حركة السعر، لا إلى ما تقوله الأخبار فحسب.

إذا جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك دون التوقعات، فقد تشهد الأسواق ارتدادًا؛ وإذا جاءت أعلى من التوقعات، فعلينا أيضًا مراقبة ما إذا كانت الأسواق قد استوعبت ذلك مسبقًا.

لا تخمّن القمة، ولا تخمّن القاع، ولا تلاحق أول شمعة صعودية كبيرة.

العوامل الاقتصادية الكلية تحدد الاتجاه، وهيكل السوق يحدد نقطة الدخول. دع السوق يعطينا الإجابة بدلًا من محاولة التنبؤ به!

كيف تعتقد أن السوق سيتحرك بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك هذه؟

A. انحسار التضخم وارتداد شامل

B. بيانات وفق التوقعات ومواصلة التحرك في نطاق عرضي

C. تضخم مرتفع وتراجع جديد

D. استيعاب الأخبار السلبية، ثم الارتفاع

يسعدني أن تشاركوا توقعاتكم في التعليقات! 👇

(آراء شخصية للنقاش فقط، ولا تشكل نصيحة استثمارية.)