#FedAnnounceRateDecisionSoon

قرار الاحتياطي الفيدرالي المرتقب بشأن أسعار الفائدة يضع الأسواق العالمية مرة أخرى تحت الأضواء.

بالنسبة إلى المتداولين في أسواق العملات المشفرة والأسهم والفوركس والذهب وغيرها من الأصول عالية المخاطر، فإن قرار الاحتياطي الفيدرالي ليس مجرد حدث آخر على التقويم. إذ يمكن أن يؤثر في توقعات السيولة، والدولار الأمريكي، وعوائد سندات الخزانة، ومعنويات المستثمرين، والشهية الأوسع للمخاطر.

السؤال الأساسي لا يقتصر على ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيغير أسعار الفائدة.

بل يتمثل السؤال الأكبر في ما سيقوله الاحتياطي الفيدرالي بشأن المسار المقبل.

لماذا يهم هذا القرار؟

تظل أسعار الفائدة إحدى أهم القوى التي تشكل الأسواق المالية.

عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة، يصبح الاقتراض أكثر تكلفة، وقد تظل الأوضاع المالية مشددة نسبياً. وعندما تتحول التوقعات نحو خفض أسعار الفائدة، قد تبدأ الأسواق في تسعير أوضاع مالية أكثر تيسيراً وسيولة أقوى محتملة.

ولهذا السبب يتفاعل المتداولون غالباً قبل الإعلان الفعلي.

تحاول الأسواق باستمرار تسعير المستقبل.

إذا اعتقد المستثمرون أن الاحتياطي الفيدرالي سيصبح أكثر دعماً للنمو الاقتصادي، فقد تتفاعل الأصول عالية المخاطر إيجاباً. أما إذا بدا الاحتياطي الفيدرالي أكثر قلقاً بشأن التضخم أو أشار إلى أن أسعار الفائدة قد تظل تقييدية لفترة أطول، فقد تتحرك الأسواق في الاتجاه المعاكس.

وقد يكون رد الفعل سريعاً للغاية أيضاً.

فبضع جمل خلال المؤتمر الصحفي يمكن أن تغير تفسير السوق للقرار بأكمله.

متداولو العملات المشفرة يراقبون عن كثب

أصبح Bitcoin وسوق العملات المشفرة الأوسع مرتبطين بصورة متزايدة بالظروف الاقتصادية الكلية العالمية.

لا يتم تداول BTC بمعزل عن العوامل الأخرى.

يمكن لظروف السيولة، وقوة الدولار، وعوائد سندات الخزانة، وتمركز المؤسسات، والشهية للمخاطر، والتوقعات المحيطة بالسياسة النقدية، أن تؤثر جميعاً في معنويات سوق العملات المشفرة.

وهذا لا يعني أن كل قرار للاحتياطي الفيدرالي يؤدي تلقائياً إلى حركة صعودية أو هبوطية.

قد تتحرك الأسواق في اتجاهات غير متوقعة.

فعلى سبيل المثال، قد يكون خفض أسعار الفائدة مسعراً بالكامل بالفعل في Bitcoin. وإذا كان المتداولون يتوقعون تحولاً أكثر حدة في السياسة، فقد يخيب الإعلان الفعلي آمال السوق رغم انخفاض سعر الفائدة نفسه.

ومن ناحية أخرى، قد يتحول قرار يبدو محايداً في البداية إلى قرار صعودي أو هبوطي، تبعاً للغة التي يستخدمها صانعو السياسة.

ولهذا ينبغي للمتداولين التركيز على الصورة الكاملة بدلاً من عنوان واحد.

سعر الفائدة ليس سوى جزء من القصة

عندما يعلن الاحتياطي الفيدرالي قراره، سيراقب المتداولون عدة أمور.

سعر الفائدة الأساسي.

البيان.

التوقعات الاقتصادية.

توقعات التضخم.

توقعات سوق العمل.

التوجيهات المستقبلية بشأن أسعار الفائدة.

نبرة المؤتمر الصحفي.

وربما الأهم من ذلك، أي تغييرات في التوقعات بشأن السياسة المستقبلية.

قد يكون قرار أسعار الفائدة مضللاً إذا نُظر إليه من دون سياق.

السوق يهتم بالمستقبل.

فإذا أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، لكنه أشار إلى أن التخفيضات قد تأتي في وقت أقرب من المتوقع، فقد تستمر الأسواق في الارتفاع.

وإذا خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، لكنه أشار إلى الحذر بشأن التخفيضات الإضافية، فقد ينعكس الارتفاع الأولي سريعاً.

ولهذا يولي المتداولون ذوو الخبرة اهتماماً للرسالة الكامنة وراء القرار.

لا يزال التضخم عاملاً حاسماً

يُعد التضخم أحد أكبر المتغيرات في قرارات السياسة التي يتخذها الاحتياطي الفيدرالي.

يريد الاحتياطي الفيدرالي أن يتحرك التضخم نحو هدفه طويل الأجل، مع الحفاظ في الوقت نفسه على سوق عمل سليم ودعم نشاط اقتصادي مستدام.

وإذا ظل التضخم عنيداً، فقد تكون أمام صانعي السياسة مساحة أقل للتيسير بقوة.

أما إذا واصل التضخم التراجع، فقد تصبح التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة أقوى.

وهذا يخلق توازناً دقيقاً.

فالتيسير المفرط قد يعيد إشعال ضغوط التضخم.

والتشديد المفرط قد يضعف النشاط الاقتصادي.

ولذلك يتعين على الاحتياطي الفيدرالي اتخاذ قراراته باستخدام معلومات اقتصادية غير مكتملة ومتغيرة باستمرار.

ثم تحاول الأسواق استباق تلك القرارات قبل حدوثها.

وهذا يخلق التقلبات.

قد يكون الدولار إشارة رئيسية

من الأسواق المهمة الأخرى التي تجب مراقبتها حول قرار الاحتياطي الفيدرالي الدولار الأمريكي.

يمكن للدولار الأقوى أن يفرض ضغوطاً على عدة أصول عالية المخاطر، بما في ذلك السلع والعملات المشفرة.

وقد يحسن الدولار الأضعف أحياناً البيئة المواتية للأصول عالية المخاطر، رغم أن العلاقة ليست مباشرة دائماً.

ولذلك ينبغي للمتداولين مراقبة تحركات الدولار بالتزامن مع Bitcoin والذهب والأسهم وعوائد سندات الخزانة.

قد لا يكون رد الفعل الأولي هو رد الفعل النهائي دائماً.

فقد تنعكس حركة حادة مباشرة بعد الإعلان، بمجرد أن يستوعب المتداولون البيان الكامل ويبدأوا في بناء مراكزهم تحسباً للمؤتمر الصحفي.

متداولو الذهب يراقبون أيضاً

الذهب أصل آخر يمكن أن يتفاعل بقوة مع تغير توقعات أسعار الفائدة.

عندما تتوقع الأسواق أسعار فائدة أقل، قد تصبح تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير المدرة للعائد، مثل الذهب، أكثر ملاءمة.

كما يمكن للذهب أن يتفاعل مع التغيرات في الدولار الأمريكي، وتوقعات التضخم، والمخاطر الجيوسياسية، والطلب الأوسع على الأصول الدفاعية.

وللمتداولين الذين يتابعون كلاً من العملات المشفرة والذهب، يمكن أن يوفر قرار الاحتياطي الفيدرالي إشارة اقتصادية كلية مهمة.

العلاقة ليست مضمونة، لكن رد الفعل في أسواق متعددة يمكن أن يساعد المتداولين على فهم كيفية تفسير المستثمرين للقرار.

التقلبات تخلق فرصاً ومخاطر

يمكن للإعلانات الاقتصادية الكبرى أن تنتج بعض أسرع تحركات الأسعار خلال الأسبوع.

وقد يبدو ذلك جذاباً للمتداولين.

لكن التقلبات تعمل في كلا الاتجاهين.

فقد يفشل إعداد يبدو مثالياً قبل الإعلان خلال ثوانٍ.

وقد تتفعل أوامر وقف الخسارة.

وقد تتحول الاختراقات إلى اختراقات زائفة.

وقد تتغير السيولة بسرعة.

كما يمكن أن تصبح فروق الأسعار وظروف التنفيذ أقل ملاءمة خلال فترات التقلب الشديد.

ولهذا تصبح إدارة المخاطر المسؤولة أكثر أهمية حول أحداث الاحتياطي الفيدرالي الكبرى.

لا تتداول بناءً على العنوان وحده

من أكبر الأخطاء التي يرتكبها المتداولون خلال الأحداث الاقتصادية الكبرى التفاعل مع عنوان واحد.

«خفض أسعار الفائدة».

«الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير».

«رفع أسعار الفائدة».

لا تقدم هذه العناوين سوى جزء من المعلومات.

ويعتمد رد فعل السوق الحقيقي على التوقعات مقارنة بالواقع.

فإذا كان السوق يتوقع خفضاً بمقدار 25 نقطة أساس وحصل عليه بالضبط، فقد يكون رد الفعل الأولي محدوداً.

لكن إذا أشارت لغة الاحتياطي الفيدرالي إلى مسار مختلف بصورة كبيرة للسياسة المستقبلية، فقد تتحرك السوق بعنف.

وغالباً ما يأتي أكبر رد فعل من الفرق بين التوقعات والتواصل الفعلي.

Bitcoin: المستويات أهم من التوقعات

بالنسبة إلى متداولي BTC، ينبغي التعامل مع إعلان الاحتياطي الفيدرالي باعتباره محفزاً للتقلبات، لا إشارة مضمونة إلى اتجاه معين.

وبدلاً من محاولة التنبؤ بكل حركة، يمكن للمتداولين تحديد مناطق الدعم والمقاومة المهمة قبل الإعلان.

راقب ما يلي:

الدعم اليومي الرئيسي.

القمم والقيعان الأسبوعية السابقة.

مناطق السيولة.

كسر البنية.

فجوات القيمة العادلة.

كتل الأوامر.

توسع حجم التداول.

إعادة الاختبار بعد الاختراق.

قد يوفر التحرك القوي عبر المقاومة، يليه إعادة اختبار ناجحة، تأكيداً أكثر فائدة من الشراء لمجرد أن إعلان الاحتياطي الفيدرالي يبدو صعودياً.

وبالمثل، قد يوفر الانهيار الحاد، يليه رفض الدعم السابق، إشارة هبوطية أوضح.

قد يكون التحلي بالصبر ميزة.

تجنب الرافعة المالية المفرطة

أحداث الاحتياطي الفيدرالي ليست البيئة المثالية لاستخدام رافعة مالية متهورة.

فقد يتحول مركز برافعة 5x أو 10x أو أعلى إلى منطقة التصفية بسرعة كبيرة عند ارتفاع التقلبات.

وحتى عندما يكون اتجاه السوق الأوسع صحيحاً، فإن الدخول في اللحظة الخاطئة قد يؤدي إلى خسائر غير ضرورية.

والنهج الأفضل هو حماية رأس المال أولاً.

أحجام مراكز أصغر.

مستوى إبطال محدد.

رافعة مالية معقولة.

مستويات دخول واضحة.

وخطة للسيناريوهين الصعودي والهبوطي.

لا يوجد ما يلزمك بالتداول في كل حدث من أحداث السوق.

فأحياناً يكون أفضل تداول هو الانتظار.

الصورة الاقتصادية الكلية الأكبر

قرار الاحتياطي الفيدرالي ليس سوى جزء واحد من لغز اقتصادي أكبر بكثير.

تراقب الأسواق أيضاً بيانات التضخم، وأرقام التوظيف، وإنفاق المستهلكين، والنمو الاقتصادي، وعوائد سندات الخزانة، وأرباح الشركات، وسياسة البنوك المركزية العالمية، والتطورات الجيوسياسية.

وهذا يعني أن رواية السوق قد تتغير بسرعة.

فقد يغير تقرير اقتصادي واحد توقعات أسعار الفائدة.

وقد يؤدي تغير توقعات أسعار الفائدة إلى تحريك عوائد السندات.

وقد تؤثر عوائد السندات في الدولار.

وقد يؤثر الدولار في السلع والأصول عالية المخاطر.

ويمكن لكل هذه العوامل أن تنعكس بدورها على معنويات سوق العملات المشفرة.

الأسواق الحديثة مترابطة بعمق.

ولهذا يمكن للوعي بالاقتصاد الكلي أن يساعد المتداولين على فهم سبب تحرك الأسعار أحياناً حتى في غياب محفز واضح خاص بالعملات المشفرة.

ما الذي ينبغي للمتداولين مراقبته؟

مع اقتراب إعلان الاحتياطي الفيدرالي، سأركز على التأكيد بدلاً من العاطفة.

راقب قرار السياسة.

راقب البيان.

راقب المؤتمر الصحفي.

راقب عوائد سندات الخزانة.

راقب الدولار الأمريكي.

راقب رد فعل Bitcoin حول المستويات الفنية الرئيسية.

راقب الذهب.

راقب مؤشرات الأسهم الرئيسية.

والأهم من ذلك، راقب ما إذا كانت الحركة الأولية ستصمد.

إذا اخترق Bitcoin مستوى رئيسياً وحافظ على التداول فوقه بعد أن يتاح للسوق وقت لاستيعاب الإعلان، فقد يكون ذلك أكثر أهمية من الشمعة الأولى.

وإذا فشل الاختراق فوراً، فهذه أيضاً معلومة مفيدة.

تحكي حركة السعر القصة بعد صدور العنوان.

حدث في السوق العالمية

يقع الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة، لكن قراراته بشأن السياسة النقدية يمكن أن تؤثر في الأسواق حول العالم.

أسواق العملات المشفرة عالمية.

أسواق الفوركس عالمية.

ويجري تداول الذهب عالمياً.

وتستجيب الأسهم للتغيرات في الظروف المالية.

كما يمكن للأسواق الناشئة أن تتفاعل مع تحركات الدولار وتدفقات رأس المال العالمية.

وهذا يجعل الاحتياطي الفيدرالي أحد أكثر البنوك المركزية متابعة في العالم.

وبالنسبة إلى المتداولين خارج الولايات المتحدة، لا يزال للقرار تأثير مباشر في الأسواق التي يتداولون فيها كل يوم.

أفكار ختامية

يمثل وسم قرار سعر فائدة الاحتياطي الفيدرالي المرتقب أكثر من مجرد موضوع رائج.

فهو يمثل حدثاً اقتصادياً كلياً كبيراً يمكن أن يؤثر في توقعات السوق عبر فئات متعددة من الأصول.

وأهم ما ينبغي للمتداولين فعله هو تجنب افتراض أن نتيجة واحدة تعني تلقائياً اتجاهاً واحداً للسوق.

قرار أسعار الفائدة هو معلومة.

أما رد فعل السوق فهو التأكيد.

تحلَّ بالصبر.

راقب السيولة.

احترم التقلبات.

استخدم إدارة مخاطر منطقية.

وتذكر أن حماية رأس مال التداول أهم من اقتناص كل حركة على الإطلاق.

فأقوى المتداولين ليسوا بالضرورة أولئك الذين يتنبؤون بكل إعلان على نحو صحيح.

بل هم أولئك الذين يعرفون كيفية إدارة المخاطر عندما يفعل السوق شيئاً غير متوقع.

ومع استعداد الاحتياطي الفيدرالي لإعلان أحدث قراراته بشأن أسعار الفائدة، سيراقب المتداولون حول العالم عن كثب.

قد تقدم العملات المشفرة والذهب والأسهم والفوركس والسندات إشارات مختلفة جميعاً.

الفرصة موجودة، وكذلك المخاطر.

تداول بناءً على الإعداد.

لا على العاطفة.