نتلقى 3 ضربات هذا الأسبوع، وكلها تصيب المكان نفسه 😅

إليك ما يحدث 👇

→ الثلاثاء: CLARITY
→ الأربعاء: FED
→ الجمعة: BOJ
→ لماذا تهم الضربات الثلاث مجتمعة
→ خريطة السيناريوهات
→ المتابعة المباشرة

▫️ الثلاثاء: يخضع CLARITY لاختبار مجلس الشيوخ

يوم الثلاثاء عند الساعة 21:15 EEST، يصوّت مجلس الشيوخ على ما إذا كان سيبدأ مناقشة H.R. 3633، قانون CLARITY.

ويحتاج إلى 60 صوتاً.

يمتلك الجمهوريون 53 مقعداً، لذا يحتاجون إلى أصوات ديمقراطيين أيضاً.

المهم هو ما الذي سيغيره CLARITY.

ستخضع BTC وETH ورموز الشبكات الناضجة الأخرى في الغالب لهيئة CFTC.

أما الرموز التي لا تزال مرتبطة بشدة بشركة أو فريق، فستبقى في البداية أقرب إلى هيئة SEC.

وستحصل العملات المستقرة على قواعد منفصلة.

كما أضاف الإصدار الجديد قواعد للأخلاقيات، وحماية أكبر للمطورين غير الحاضنين، وآلية تتيح لوزارة الخزانة تقييد مكافآت العملات المستقرة إذا بدأت البنوك تفقد ودائع كثيرة جداً.

ارتفعت احتمالات أسواق التنبؤ بتوقيع القانون في 2026 نحو ~30% بعد تلك التغييرات.

▫️ الأربعاء: يصبح FED غريباً

يوم الأربعاء عند الساعة 21:00 EEST يصدر قرار FED.

ويمنح السوق احتمالاً يقارب 87-90% لرفع بمقدار 25 نقطة أساس، لتصل أسعار الفائدة إلى 3.75-4.00%.

وسيكون ذلك أول رفع لـ FED منذ نحو 3 سنوات.

لكن بصراحة، الجميع يتوقع ذلك بالفعل.

الأهم هو ما سيقوله FED بشأن الرفعات التالية.

i) المزيد من الرفعات قادم = سيئ للأصول عالية المخاطر

ii) رفع واحد ثم التوقف = انفراج محتمل

iii) عدم رفع الفائدة إطلاقاً = السوق سيجن لأن لا أحد تقريباً يتوقع ذلك

لا يزال التضخم فوق 3%، ولهذا تغيرت التوقعات بهذه السرعة.

كما تصدر مبيعات التجزئة في وقت أبكر عند الساعة 15:30 EEST.

▫️ الجمعة: ينضم BOJ إلى المحادثة

يجتمع BOJ في 17-18 سبتمبر، مع توقع صدور القرار صباح الجمعة بتوقيت EEST.

ويتوقع الجميع تقريباً رفعاً آخر بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25%.

ولم تسجل اليابان أسعار فائدة بهذا الارتفاع منذ 1995.

ومرة أخرى، لن يكون الرقم نفسه على الأرجح هو الجزء المثير للاهتمام.

سينصت المتداولون إلى أي إشارة إلى احتمال حدوث رفع آخر في ديسمبر.

كما يصدر مؤشر أسعار المستهلكين في اليابان ذلك الصباح.

إذا كان التضخم مرتفعاً وأبدى أويدا (نظير FED في اليابان) لهجة متشددة، فسيصبح اقتراض الين الرخيص أقل جاذبية.

وهذا مهم لأن كثيراً من التداول العالمي استخدم الين الرخيص مصدراً للتمويل لسنوات.

وقد ذاقت العملات المشفرة بالفعل طعم ما يحدث عندما تبدأ تلك التجارة في الانحسار في 2024.

▫️ لماذا تهم الضربات الثلاث مجتمعة

هذا هو الجزء الذي أجده أكثر إثارة للاهتمام.

i) يحدد الثلاثاء ما إذا كانت قواعد العملات المشفرة الأمريكية لديها فرصة للمضي قدماً.

ii) يحدد الأربعاء مدى ارتفاع تكلفة أموال USD.

iii) يحدد الجمعة ما إذا كانت أموال الين الرخيصة ستصبح أقل رخصاً.

لذا تخيل هذا المزيج:

يفشل CLARITY.

يقول FED إن المزيد من الرفعات قادم.

يلمح BOJ إلى رفع آخر في ديسمبر.

ستحصل عملياً على قواعد أسوأ للعملات المشفرة، وأموال USD أكثر تشدداً، وأموال ين أكثر تشدداً خلال نحو 72 ساعة.

وهذا مزيج سيئ جداً إذا كنت عالقاً في مراكز عملات مشفرة برافعة مالية. xD

كما يتضمن يوم الخميس قرار BOE بين هذه الأحداث.

يا له من جدول زمني جميل lol.

▫️ خريطة السيناريوهات

أفضل نسخة: يمضي CLARITY قدماً + يرفع FED الفائدة لكنه يتحدث بهدوء + لا يقدم BOJ أي إشارة إلى استعجال رفع آخر.

السيناريو الأساسي برأيي: يواجه CLARITY صعوبات + يتحدث FED بلهجة متشددة قليلاً + ينفذ BOJ رفع الفائدة المتوقع ويبقي الأمور غامضة.

النسخة القبيحة: يموت CLARITY + يلمح FED إلى رفع آخر في 2026 + يفتح أويدا الباب أمام ديسمبر.

ثم هناك النسخة المشؤومة.

لا يرفع FED الفائدة بعد أن توقع نحو 90% من السوق ذلك.

أو يرفع BOJ الفائدة بطريقة ما بمقدار 50 نقطة أساس.

من المرجح أن يهيمن أي منهما على الأسبوع بأكمله.

▫️ المتابعة المباشرة

i) الثلاثاء 21:15 EEST: هل يحصل CLARITY على 60 صوتاً ومن يصوّت ضده

ii) الأربعاء 21:00-21:30: قرار FED، وتوقعات أسعار الفائدة المستقبلية، ووارش

iii) صباح الجمعة: قرار BOJ، ومؤشر أسعار المستهلكين في اليابان، وما إذا كان أويدا سيلمح إلى ديسمبر

$BTC