#Gate广场中秋团圆局 #布伦特和WTI站上100美元 أدت الاضطرابات المسلحة إلى اضطراب «حلقَي» الطاقة الرئيسيتين، فارتفعت أسعار النفط الخام بقوة قبل أن تتراجع

تحليل أسعار النفط الأسبوعية
الاثنين: تصاعد الصراع العسكري بين إيران والولايات المتحدة، كما تعرضت منشآت شركة أرامكو السعودية لهجوم، فارتفعت عقود خام برنت الآجلة خلال الجلسة إلى أعلى مستوى لها في 6 أسابيع. لم تُسجّل تسوية لعقود WTI بسبب إغلاق السوق، بينما ارتفع برنت 0.72 دولار إلى 97 دولاراً للبرميل، بزيادة 0.75%.
الثلاثاء: شنت جماعة الحوثي هجمات على البنية التحتية السعودية، واستمر القتال بين إيران والولايات المتحدة في مضيق هرمز، ما أدى إلى تصاعد التوتر في الشرق الأوسط، واتساع مكاسب عقود النفط الخام الآجلة في أوروبا والولايات المتحدة، واقتراب عقود خام برنت خلال الجلسة من 100 دولار للبرميل. ارتفع WTI بمقدار 1.55 دولار إلى 93.03 دولاراً للبرميل، بزيادة 1.69%؛ وارتفع برنت 0.92 دولار إلى 97.92 دولاراً للبرميل، بزيادة 0.95%.
الأربعاء: تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، فيما كثفت جماعة الحوثي هجماتها على منشآت النفط السعودية، فسجلت أسعار تسوية عقود النفط الخام الآجلة أعلى مستوياتها منذ 22 مايو. ارتفع WTI بمقدار 3.02 دولار إلى 96.05 دولاراً للبرميل، بزيادة 3.25%؛ وارتفع برنت 3.29 دولار إلى 101.21 دولار للبرميل، بزيادة 3.36%.
الخميس: أثار تصاعد الصراع في منطقة الخليج العربي مخاوف بشأن الإمدادات، فيما يستعد الجانبان الأمريكي والإيراني لمواجهة أكثر حدة، فارتفعت عقود النفط الخام الآجلة في أوروبا والولايات المتحدة إلى أعلى مستوياتها في نحو 4 أشهر. ارتفع WTI إلى 102.48 دولار، بزيادة 6.43 دولار أو 6.69%؛ وارتفع برنت 6.42 دولار إلى 107.63 دولاراً للبرميل، بزيادة 6.34%.
الجمعة: رغم استمرار التوتر بين الولايات المتحدة وإيران خلال الأسبوع الماضي، أشارت دلائل إلى أن الأطراف لا تزال تحاول حل المشكلة عبر القنوات الدبلوماسية، فتراجعت عقود النفط الخام الآجلة في أوروبا والولايات المتحدة بعد ارتفاعها الحاد خلال الجلسة. انخفض WTI إلى 100.05 دولار للبرميل، بتراجع 2.37%؛ وانخفض برنت إلى 104.61 دولار للبرميل، بتراجع 2.81%. بلغ متوسط سعر WTI الأسبوع الماضي 97.90 دولاراً للبرميل، بزيادة 7.95 دولار للبرميل وارتفاع 8.836% على أساس أسبوعي؛ وبلغ متوسط سعر Brent الأسبوع الماضي 101.67 دولار للبرميل، بزيادة 7.16 دولار للبرميل وارتفاع 7.576% على أساس أسبوعي

عوامل تغير أسعار النفط
➤ تغير توقعات الطلب
أظهرت بيانات نشرتها وزارة العمل الأمريكية في 11 أغسطس أن مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي ارتفع 3.4% على أساس سنوي و0.4% على أساس شهري، بما يتوافق مع توقعات السوق. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة 2.4% على أساس سنوي، متجاوزاً توقعات السوق. وخفض أحدث تقرير شهري لمنظمة أوبك توقعاته لنمو الطلب العالمي على النفط في 2026 مجدداً إلى 380 ألف برميل يومياً، لتكون هذه المرة الخامسة على التوالي التي تخفض فيها المنظمة توقعاتها لنمو الطلب السنوي. ولا تزال أوبك ترى أن استهلاك النفط العالمي لن يتأثر بشكل مفرط بالصراعات الجيوسياسية الحالية، لكن اتجاه توقعاتها يظهر أن السوق أصبح أكثر حذراً بشأن سرعة نمو الطلب العالمي على الطاقة.
➤ عوامل الإمدادات
انخفضت حركة النقل عبر مضيق باب المندب بشكل حاد، فيما هاجمت جماعة الحوثي مؤخراً خط أنابيب النفط الخام الممتد من شرق السعودية إلى غربها، وسيطرت على ميناء المخا الاستراتيجي في البحر الأحمر، ما أدى إلى تقييد نقل النفط الخام المصدر من السعودية عبر مضيق باب المندب بشدة. وأظهرت بيانات نهاية الأسبوع الماضي أن عدد ناقلات النفط التي تمر عبر مضيق باب المندب انخفض إلى نحو 6 ناقلات، وهو أقل بكثير من مستوى الطاقة الاستيعابية البالغ 5-6 ملايين برميل يومياً خلال فترة الذروة السابقة.
➤ بيانات المخزونات
أظهرت البيانات التي أصدرتها إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) أن مخزونات النفط الخام انخفضت بمقدار 391 ألف برميل خلال الأسبوع المنتهي في 4 سبتمبر. وكان المحللون قد توقعوا في وقت سابق انخفاضها بمقدار 1.27183 مليون برميل، بعد انخفاضها بمقدار 4.450 ملايين برميل في الأسبوع السابق. وارتفع إنتاج النفط الخام المحلي في الولايات المتحدة بنحو 85 ألف برميل يومياً إلى 13.95 مليون برميل، مسجلاً مستوى قياسياً تاريخياً جديداً. وكان أعلى مستوى سابق للإنتاج اليومي قد سُجل في الأسبوع المنتهي في 28 أغسطس، عند 13.86 مليون برميل.
➤ الجغرافيا السياسية
يتصاعد التوتر في البحر الأحمر، إذ تسيطر جماعة الحوثي على ميناء المخا وتهدد الملاحة في البحر الأحمر، فيما أدت الهجمات من الجانب اليمني على منشآت الطاقة السعودية إلى تفاقم مخاوف السوق من استمرار اضطرابات الملاحة والإمدادات في الشرق الأوسط والطاقة لفترة طويلة.
➤ العوامل المالية
بحسب «مراقبة الاحتياطي الفيدرالي» التابعة لـCME يوم الخميس الماضي، رفع المتداولون احتمال رفع أسعار الفائدة هذا الأسبوع إلى أكثر من 70%، بزيادة حادة من نحو 60% في اليوم السابق، كما رفعوا احتمال رفع أسعار الفائدة مجدداً في ديسمبر إلى نحو 60%.
➤ أسعار زيت الوقود
بلغ متوسط سعر MOPS 180 الأسبوع الماضي 638.84 دولاراً للطن، بزيادة 42.21 دولاراً للطن وارتفاع 7.074% على أساس أسبوعي؛ وبلغ متوسط سعر MOPS 380 الأسبوع الماضي 635.96 دولاراً للطن، بزيادة 49.29 دولاراً للطن وارتفاع 8.402% على أساس أسبوعي.$XBRUSD