#AIStockGuruReportedlyBullishOnAI

قد لا تكون الصفقة التالية في مجال الذكاء الاصطناعي متعلقة بنماذج الذكاء الاصطناعي، بل بمن يسيطر على الأجهزة

يدخل الاستثمار في الذكاء الاصطناعي مرحلة مختلفة.

لسنوات، كافأ السوق الشركات التي تبني أكبر النماذج والمنصات السحابية وتطبيقات الذكاء الاصطناعي. لكن مع تزايد الأهمية الاستراتيجية للذكاء الاصطناعي لدى الحكومات وأنظمة الدفاع ومراكز البيانات والبنية التحتية الوطنية، يتحول النقاش نحو أمر أكثر ارتباطاً بالواقع المادي:

من يستطيع فعلياً بناء البنية التحتية الحاسوبية التي يتطلبها الذكاء الاصطناعي وتغليفها وتخزينها وتزويدها بالطاقة؟

ولهذا أعتقد أن الاهتمام الأخير بـ INTC وAMD وSKHY وSNDK وBE يستحق نظرة أعمق.

هذه ليست مجرد سلة أخرى من أسهم أشباه الموصلات. ومن وجهة نظري، إنها تمثل أطروحة أوسع هي «سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي السيادي».

1. الذكاء الاصطناعي يتحول إلى أصل استراتيجي

لم يعد الذكاء الاصطناعي مجرد منافسة في وادي السيليكون.

تريد الحكومات بشكل متزايد سلاسل توريد محلية ومن دول حليفة موثوقة للرقائق المتقدمة والذاكرة والخوادم والبنية التحتية للطاقة ومراكز البيانات.

وهذا يخلق اتجاهاً هيكلياً قوياً: نقل سلاسل التوريد إلى دول صديقة.

ويتمثل الهدف في تقليل الاعتماد على الخصوم الجيوسياسيين وبناء سلاسل توريد عبر دول موثوقة وشركاء استراتيجيين.

تمثل INTC جزءاً مهماً من قصة تصنيع أشباه الموصلات في الولايات المتحدة، بينما تمثل AMD تصميم الرقائق المتقدمة. وتقع SK Hynix في قلب منظومة الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي، ويمكن للشركات المرتبطة بتخزين المؤسسات والبنية التحتية لمراكز البيانات الاستفادة من الكم الهائل من البيانات التي يجب على أنظمة الذكاء الاصطناعي معالجتها.

وهذا يعني أن أطروحة الاستثمار تتجاوز الأرباح الفصلية.

فهي تتعلق أيضاً بالبنية التحتية الاستراتيجية.

2. عنق الزجاجة الخفي للذكاء الاصطناعي: التغليف والذاكرة

من أكبر الأخطاء التي قد يرتكبها المستثمرون الاعتقاد بأن أداء الذكاء الاصطناعي يعتمد على وحدة معالجة الرسومات GPU وحدها.

والواقع أكثر تعقيداً بكثير.

تتطلب أنظمة الذكاء الاصطناعي الحديثة ذاكرة بالغة السرعة، وتغليفاً متطوراً، ووصلات بينية عالية السرعة، وسعة تخزين هائلة، وطاقة موثوقة.

أصبحت الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي، أو HBM، مهمة بشكل خاص لأن مسرّعات الذكاء الاصطناعي المتقدمة تحتاج إلى نقل كميات هائلة من البيانات بسرعة فائقة.

وهذا يخلق اختناقات.

يمكن لشركة أن تصمم مسرّعاً قوياً، لكن إذا لم تستطع الذاكرة المحيطة أو التغليف أو الشبكات أو التخزين أو البنية التحتية للطاقة التوسع بالتوازي معه، يصبح النظام بأكمله مقيداً.

ولهذا أراقب سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي المادية بدلاً من التركيز على شركات الذكاء الاصطناعي البارزة وحدها.

3. الطاقة تصبح جزءاً من صفقة الذكاء الاصطناعي

هناك عنصر آخر يغفل عنه المستثمرون أحياناً:

يحتاج الذكاء الاصطناعي إلى الكهرباء.

ومع ازدياد حجم مراكز البيانات وارتفاع كثافة العمليات الحسابية لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي، يصبح توافر الطاقة ميزة استراتيجية.

وهذا يضع الشركات العاملة في مجال الطاقة والبنية التحتية لتزويد مراكز البيانات بالطاقة ضمن نقاش الذكاء الاصطناعي.

لذلك تتكون طفرة الذكاء الاصطناعي من طبقات متعددة:

الرقائق → الذاكرة → التغليف → التخزين → الشبكات → الطاقة → مراكز البيانات

وقد تظهر أقوى الفرص عند نقاط تقاطع هذه الطبقات.

4. الصلة بـ Web3

هنا تصبح القصة أكثر إثارة للاهتمام.

تتميز البنية التحتية المركزية للذكاء الاصطناعي بالقوة، لكنها تثير أيضاً مخاوف تتعلق بالتركيز والخصوصية والرقابة وإمكانية الوصول والاعتماد على عدد صغير من مزودي الخدمات السحابية.

تحاول شبكات الحوسبة اللامركزية القائمة على Web3 وDePIN التعامل مع المشكلة من اتجاه آخر.

فبدلاً من تركيز الموارد الحاسوبية داخل عدد قليل من مزودي البنية التحتية الضخمة، يمكن للشبكات اللامركزية أن تربط موارد الحوسبة الموزعة وأن تنشئ بنية تحتية بديلة لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي.

وهذا يخلق توازياً مثيراً للاهتمام:

يستثمر التمويل التقليدي في الأجهزة السيادية.
ويبني Web3 حوسبة لامركزية.

وكلاهما يستجيب للسؤال الأساسي نفسه:

من يسيطر على البنية التحتية للاقتصاد الرقمي القادم؟

5. كيف أنظر إلى الصفقة

لا أتعامل مع هذا باعتباره سردية بسيطة من نوع «اشترِ كل ما يرتبط بالذكاء الاصطناعي».

بالنسبة إليّ، تتمثل الاستراتيجية الأكثر إثارة للاهتمام في مراقبة سلسلة البنية التحتية بأكملها والبحث عن تأكيد في حركة السعر وحجم التداول والأساسيات وزخم السوق.

ومن خلال Gate.io Stock Perps، يستطيع المتداولون التعرض لأسماء مختارة من الأسواق التقليدية مع الحفاظ على المرونة للتداول في سيناريوهات السوق الصاعدة والهابطة على حد سواء.

وفي الوقت نفسه، توفر مشاريع الحوسبة اللامركزية وDePIN طريقة مختلفة تماماً للتعبير عن أطروحة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي طويلة الأجل.

وتتلخص رؤيتي الأوسع ببساطة في الآتي:

يتحول سباق الذكاء الاصطناعي إلى سباق على البنية التحتية.

وقد لا يقتصر الفائزون على الشركات التي تنشئ ذكاءً اصطناعياً أكثر تطوراً.

بل قد تشمل أيضاً الشركات التي توفر الرقائق والذاكرة والتغليف والتخزين والطاقة والبنية التحتية السيادية التي تجعل ثورة الذكاء الاصطناعي ممكنة.

هذا هو الجزء من صفقة الذكاء الاصطناعي الذي أراقبه عن كثب.
#weeklyshare #ShareWeekly @Gate_Square #每周来晒 #GateSquare