#ShareWeekly #ORCL

تحليل سوق ORCL: هل تستعد Oracle للخطوة الكبرى التالية؟
تُعد Oracle Corporation (ORCL) واحدة من أهم شركات تكنولوجيا المؤسسات في السوق العالمية، وأصبحت قصتها مرتبطة بشكل متزايد بثورة الذكاء الاصطناعي. ولم تعد Oracle تُقيّم باعتبارها شركة تقليدية لقواعد البيانات والبرمجيات فحسب.
فأصبحت بنيتها التحتية السحابية، ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وتطبيقات المؤسسات، والتراكم الضخم لعقودها المستقبلية، أجزاءً أكثر أهمية من أطروحة الاستثمار.
استناداً إلى مستوى السعر الذي أتابعه، يتحرك ORCL حالياً قرب 147.60 دولار. وعند هذا المستوى، يجلس السهم في منطقة فنية مهمة يمكن أن يتصارع فيها المشترون والبائعون لتحديد الاتجاه الرئيسي التالي.
رؤيتي العامة صعودية بحذر، لكنني لن أتجاهل التقلبات، لأن ORCL شهد مؤخراً تحركات سعرية قوية حول نتائج الأرباح، وتوقعات الذكاء الاصطناعي، والمخاوف بشأن الإنفاق الرأسمالي.
الصورة الأساسية مثيرة للاهتمام بشكل خاص.
أظهرت أحدث نتائج Oracle للربع Q1 من السنة المالية 2027 نمواً في الإيرادات بنحو 30% على أساس سنوي إلى 19.3 مليار دولار، في حين بلغ العائد المعدل للسهم 1.92 دولار وتجاوز التوقعات.
والأهم من ذلك، أبرمت Oracle عقوداً جديدة للحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي بأكثر من 30 مليار دولار خلال الربع، ما دفع إجمالي تراكم إيراداتها التعاقدية إلى نحو 664 مليار دولار. كما رفعت Oracle توقعاتها للعائد المعدل للسهم في السنة المالية 2027 إلى 8.10 دولار. وتُظهر هذه الأرقام أن الطلب على البنية التحتية السحابية وبنية الذكاء الاصطناعي لدى Oracle لا يزال قوياً.
وأفادت Reuters بأن التدفق النقدي الحر بلغ سالب 5.4 مليار دولار، لكن ذلك كان أفضل بكثير من نحو 9.56 مليار دولار التي توقعها المحللون.
وهذا يخلق جانبين لقصة ORCL. الجانب الصعودي واضح: يمكن للطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والنمو السحابي، وعقود المؤسسات، والتراكم الضخم للعقود، أن توفر محرك نمو قوياً على المدى الطويل.
أما جانب المخاطر فلا يقل أهمية:
تنفق Oracle مبالغ ضخمة على مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ما يضغط على التدفق النقدي الحر ويزيد مخاوف المستثمرين بشأن التمويل والديون.
وهذا يعني أن السوق قد يكافئ النمو القوي، لكنه قد يعاقب أي مؤشرات على أن الإنفاق أصبح من الصعب مواصلته.
الرؤية الفنية:
عند 147.60 دولار، تقع أول منطقة دعم رئيسية لدي عند 145–146 دولاراً.
إذا دافع المشترون عن هذه المنطقة، فقد يحاول ORCL التعافي نحو 150–152 دولاراً.
وسيؤدي الاختراق الواضح فوق 152 دولاراً إلى تحسين الهيكل قصير الأجل، وقد يفتح الطريق نحو 156–160 دولاراً.
المقاومة المهمة التالية عند 160 دولاراً
إذا اخترق ORCL مستوى 160 دولاراً بحجم تداول قوي وحافظ عليه كدعم، فقد تكون الأهداف التالية عند 165 دولاراً ثم 170 دولاراً. وقد يؤدي اختراق زخم أقوى فوق 170 دولاراً إلى وضع نطاق 175–180 دولاراً في دائرة التركيز.
مستويات المقاومة الرئيسية:
150–152 دولاراً 156–160 دولاراً 165 دولاراً 170–175 دولاراً
مستويات الدعم الرئيسية:
145–146 دولاراً 140–142 دولاراً 135–137 دولاراً 130 دولاراً
رؤية مؤشر RSI:
تتمثل قراءتي الفنية في ضرورة مراقبة RSI بعناية حول السعر الحالي، لأن ORCL يتعافى من فترة شديدة التقلب.
إذا ظل RSI فوق 50 بينما يحافظ السعر على 145–146 دولاراً، فسيظل الزخم إيجابياً. وسيؤكد التحرك نحو 60–65 تزايد الزخم الصعودي، في حين سيشير RSI فوق 70 إلى أن السهم قد أصبح في منطقة تشبع مفرط وقد يحتاج إلى توطيد.
استراتيجيتي المفضلة للتداول هي عدم مطاردة شمعة خضراء مفاجئة. بل أفضل أن أرى ORCL يحافظ على الدعم، ويبني حجماً تداولياً، ثم يؤكد الاختراق.
قد ينتظر المتداولون المحافظون تأكيداً فوق 152 دولاراً، في حين قد يراقب المتداولون الأكثر جرأة منطقة الدعم عند 145–146 دولاراً للدخول المنضبط إذا ظل تحرك السعر مستقراً.
خطة التداول:
SL1: 143 دولاراً SL2: 138 دولاراً SL3: 132 دولاراً
TP1: 152 دولاراً TP2: 160 دولاراً TP3: 170 دولاراً
إذا اخترق ORCL مستوى 170 دولاراً صعوداً بحجم تداول قوي، فسأعيد تقييم الرسم البياني بدلاً من جني الأرباح تلقائياً، لأن 175–180 دولاراً قد تصبح منطقة التوسع المحتملة التالية.
خلال الساعات الـ24 المقبلة، يتمثل توقعي الأساسي في توطيد الحركة بين نحو 145 و155 دولاراً، يليه احتمال محاولة اختراق إذا ظلت أسهم التكنولوجيا والسوق الأوسع داعمين.
ومن مستوى 147.60 دولار، يمثل التحرك نحو 152 دولاراً ارتفاعاً بنحو +3%، في حين يمثل الوصول إلى 160 دولاراً ارتفاعاً بنحو +8.4%.
أما التحرك نحو 170 دولاراً فسيعادل نحو +15.2%، لكن ينبغي اعتباره هدفاً ممتداً ينطوي على مخاطر أعلى، وليس توقعاً مضموناً.
معنويات السوق:
معنوياتي تجاه ORCL صعودية مع الحذر.
تتمثل أقوى حجة صعودية في الجمع بين الطلب على الذكاء الاصطناعي، والتوسع السحابي، والتراكم الاستثنائي البالغ 664 مليار دولار. كما أظهرت أحدث نتائج Oracle أن نمو الإيرادات يتسارع.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين أيضاً مراقبة الإنفاق الرأسمالي، والتدفق النقدي الحر، والديون، ومتطلبات التمويل.
وأشارت تقارير حديثة إلى أن استثمار Oracle الكثيف في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال مصدر قلق رئيسياً للسوق.
كما أصبح قرار Larry Ellison إلغاء خطة أُعلن عنها سابقاً لبيع ما يصل إلى 50 مليون سهم من Oracle، بقيمة بلغت نحو 7.5 مليار دولار في ذلك الوقت، تطوراً بارزاً حديثاً. وأفادت Reuters بأنه لم تُبع أي أسهم بموجب تلك الخطة، وأن Ellison لا يعتزم حالياً بيع أسهم Oracle.
خلاصة رأيي: تتمتع ORCL بقصة نمو قوية طويلة الأجل في الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، لكن الرسم البياني يحتاج إلى تأكيد. وفوق 152 دولاراً، قد يزداد الزخم نحو 160 دولاراً وربما 170 دولاراً. وتحت 145 دولاراً، تزداد الحيطة، في حين سيؤدي كسر مستوى 140 دولاراً إلى إضعاف الهيكل الصعودي قصير الأجل بشكل كبير.
بالنسبة لي، لا يتمثل السؤال الرئيسي ببساطة في قدرة Oracle على النمو. بل يتمثل السؤال الأكبر في قدرة Oracle على تحويل تراكمها الضخم لعقود الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات وتدفقات نقدية مستدامة، مع السيطرة على التكلفة الهائلة لبناء البنية التحتية اللازمة لخدمة ذلك الطلب. وإذا نجحت، فقد تبدو التقلبات الحالية في نهاية المطاف جزءاً من دورة نمو أكبر بكثير يقودها الذكاء الاصطناعي.
$ORCL