#ShareWeekly #ORCL
تحليل سوق ORCL: هل تستعد Oracle للتحرك الكبير التالي؟

تُعد Oracle Corporation (ORCL) واحدة من أهم شركات تكنولوجيا المؤسسات في السوق العالمية، وأصبحت قصتها مرتبطة بشكل متزايد بثورة الذكاء الاصطناعي. ولم تعد Oracle تُقيَّم فقط باعتبارها شركة تقليدية لقواعد البيانات والبرمجيات.

أصبحت بنيتها التحتية السحابية، ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وتطبيقات المؤسسات، وتراكم عقودها المستقبلية الضخم، أجزاءً متزايدة الأهمية من أطروحة الاستثمار.

استناداً إلى مستوى السعر الذي أراقبه، يتحرك ORCL حالياً بالقرب من 147.60 دولاراً. وعند هذا المستوى، يستقر السهم في منطقة فنية مهمة قد يتنافس فيها المشترون والبائعون لتحديد الاتجاه الكبير التالي.

تتمثل رؤيتي العامة في تفاؤل حذر، لكنني لن أتجاهل التقلبات، لأن ORCL شهد مؤخراً تحركات سعرية قوية حول نتائج الأرباح، وتوقعات الذكاء الاصطناعي، والمخاوف بشأن الإنفاق الرأسمالي.

تبدو الصورة الأساسية مثيرة للاهتمام بشكل خاص.

أظهرت أحدث نتائج Oracle للربع الأول من السنة المالية 2027 نمواً في الإيرادات بنحو 30% على أساس سنوي إلى 19.3 مليار دولار، بينما بلغ ربح السهم المعدل 1.92 دولار وتجاوز التوقعات.

والأهم من ذلك، أبرمت Oracle عقوداً جديدة للحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي بقيمة تتجاوز 30 مليار دولار خلال الربع، ما رفع إجمالي تراكم إيراداتها إلى نحو 664 مليار دولار. كما رفعت Oracle توقعاتها لربح السهم المعدل للسنة المالية 2027 إلى 8.10 دولارات. وتُظهر هذه الأرقام أن الطلب على البنية التحتية السحابية وبنية الذكاء الاصطناعي لدى Oracle لا يزال قوياً.

وأفادت Reuters بأن التدفق النقدي الحر بلغ سالب 5.4 مليار دولار، لكنه كان أفضل بكثير من نحو 9.56 مليار دولار التي توقعها المحللون.

وهذا يخلق جانبين لقصة ORCL. الجانب المتفائل واضح: يمكن أن يوفر الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والنمو السحابي، وعقود المؤسسات، وتراكم العقود الضخم، محركاً قوياً للنمو طويل الأجل.

أما جانب المخاطر فلا يقل أهمية:

تنفق Oracle مبالغ ضخمة على مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ما يضغط على التدفق النقدي الحر ويزيد مخاوف المستثمرين بشأن التمويل والديون.

وهذا يعني أن السوق قد يكافئ النمو القوي، لكنه قد يعاقب أي مؤشرات على أن الإنفاق أصبح من الصعب الاستمرار فيه.

الرؤية الفنية:

عند 147.60 دولاراً، تقع أول منطقة دعم رئيسية أراقبها بين 145 و146 دولاراً.

إذا دافع المشترون عن هذه المنطقة، فقد يحاول ORCL التعافي نحو 150–152 دولاراً.

سيؤدي الاختراق الواضح فوق 152 دولاراً إلى تحسين الهيكل قصير الأجل، وقد يفتح الطريق نحو 156–160 دولاراً.

تقع المقاومة المهمة التالية عند 160 دولاراً

إذا اخترق ORCL مستوى 160 دولاراً بحجم تداول قوي وحافظ عليه كدعم، فقد تكون الأهداف التالية عند 165 دولاراً ثم 170 دولاراً. وقد يؤدي اختراق زخم أقوى فوق 170 دولاراً إلى وضع نطاق 175–180 دولاراً ضمن دائرة الاهتمام.

مستويات المقاومة الرئيسية:

150–152 دولاراً 156–160 دولاراً 165 دولاراً 170–175 دولاراً

مستويات الدعم الرئيسية:

145–146 دولاراً 140–142 دولاراً 135–137 دولاراً 130 دولاراً

رؤية RSI:

يتمثل تفسيري الفني في ضرورة مراقبة RSI بعناية حول السعر الحالي، لأن ORCL يتعافى من فترة شديدة التقلب.

إذا ظل RSI فوق 50 بينما يحافظ السعر على مستوى 145–146 دولاراً، فسيظل الزخم إيجابياً. وسيؤكد التحرك نحو 60–65 تزايد الزخم الصعودي، بينما سيشير RSI فوق 70 إلى أن السهم قد أصبح في حالة تشبع شرائي وقد يحتاج إلى توطيد.

لا تتمثل استراتيجية التداول المفضلة لدي في مطاردة شمعة خضراء مفاجئة. بل أفضل أن أرى ORCL يحافظ على الدعم، ويبني حجماً تداولياً، ثم يؤكد الاختراق.

قد ينتظر المتداولون المحافظون تأكيداً فوق 152 دولاراً، بينما قد يراقب المتداولون الأكثر جرأة منطقة الدعم عند 145–146 دولاراً للدخول المنضبط إذا ظل تحرك السعر مستقراً.

خطة التداول:

SL1: 143 دولاراً SL2: 138 دولاراً SL3: 132 دولاراً

TP1: 152 دولاراً TP2: 160 دولاراً TP3: 170 دولاراً

إذا اخترق ORCL مستوى 170 دولاراً بحجم تداول قوي، فسأعيد تقييم الرسم البياني بدلاً من جني الأرباح تلقائياً، لأن نطاق 175–180 دولاراً قد يصبح منطقة التوسع المحتملة التالية.

خلال الساعات الأربع والعشرين المقبلة، يتمثل توقعي الأساسي في توطيد التداول بين نحو 145 و155 دولاراً، يليه احتمال محاولة اختراق إذا ظلت أسهم التكنولوجيا والسوق الأوسع داعمين.

انطلاقاً من 147.60 دولاراً، يمثل التحرك نحو 152 دولاراً ارتفاعاً بنحو +3%، بينما يمثل الوصول إلى 160 دولاراً ارتفاعاً يقارب +8.4%.

أما التحرك نحو 170 دولاراً فسيعادل نحو +15.2%، لكن ينبغي اعتباره هدفاً ممتداً ذا مخاطر أعلى، وليس توقعاً مضموناً.

معنويات السوق:

معنوياتي تجاه ORCL صعودية مع الحذر.

تتمثل أقوى حجة صعودية في مزيج الطلب على الذكاء الاصطناعي، والتوسع السحابي، وتراكم العقود الاستثنائي البالغ 664 مليار دولار. كما أظهرت أحدث نتائج Oracle أن نمو الإيرادات يتسارع.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين أيضاً مراقبة الإنفاق الرأسمالي، والتدفق النقدي الحر، والديون، ومتطلبات التمويل.

وأشارت تقارير حديثة إلى أن استثمار Oracle الكثيف في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال مصدر قلق رئيسياً للسوق.

كما أصبح قرار Larry Ellison إلغاء خطة معلنة سابقاً لبيع ما يصل إلى 50 مليون سهم من Oracle، بقيمة كانت تبلغ نحو 7.5 مليار دولار في ذلك الوقت، تطوراً بارزاً حديثاً. وأفادت Reuters بأنه لم تُبع أي أسهم بموجب تلك الخطة، وأن Ellison لا يعتزم حالياً بيع أسهم Oracle.

خلاصة رأيي: لدى ORCL قصة نمو قوية طويلة الأجل في الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، لكن الرسم البياني يحتاج إلى تأكيد. وفوق 152 دولاراً، قد يشتد الزخم نحو 160 دولاراً وربما 170 دولاراً. أما دون 145 دولاراً، فتزداد الحيطة، وسيؤدي كسر مستوى 140 دولاراً إلى إضعاف الهيكل الصعودي قصير الأجل بدرجة كبيرة.

بالنسبة إليّ، لا يتمثل السؤال الرئيسي ببساطة في ما إذا كانت Oracle قادرة على النمو. بل يتمثل السؤال الأكبر في ما إذا كانت Oracle قادرة على تحويل تراكم عقود الذكاء الاصطناعي الضخم إلى إيرادات وتدفقات نقدية مستدامة، مع السيطرة على التكلفة الهائلة لبناء البنية التحتية اللازمة لتلبية ذلك الطلب. وإذا نجحت، فقد تبدو التقلبات الحالية في نهاية المطاف جزءاً من دورة نمو أكبر بكثير يقودها الذكاء الاصطناعي.
$ORCL