Serenity: لا تزال أسعار التخزين وديناميكيات العرض والطلب ضيقة، ولا يعني الارتفاع قصير الأجل أن عنق الزجاجة قد تم تجاوزه

أفادت Mars Finance في 6 سبتمبر، بأن Serenity ذكّرت بأن أساسيات نقص التخزين لم تتغير، بل قد تصبح أكثر حدة. سيتنقل السوق من قطاع يعاني من اختناق إلى آخر، لكن الشركات نفسها لم تتغير، وما تغيّر هو التقييمات والسرديات.

وأضافت Serenity عدة أدلة تشير إلى أن فجوة العرض والطلب في قطاع التخزين قد تكون أسوأ مما يتوقعه السوق: أفادت نيكي بأن موزعين يابانيين قالوا إن فجوة الطلب على التخزين بلغت 40% إلى 60%، وقد ترتفع الأسعار مجددًا بنحو 50% بحلول نهاية العام؛ كما أن إنفاق SpaceX لم يُحتسب ضمن تقديرات الإنفاق الرأسمالي البالغة نحو 1.3 تريليون دولار لشركات الحوسبة السحابية فائقة النطاق، وقد يتجاوز إجمالي الإنفاق التوقعات؛ ومن المتوقع أن يحافظ SanDisk على هامش إجمالي قدره 80% حتى عام 2030؛ كما أن وضوح الطلبات لدى Samsung وغيرها من الشركات امتد حتى عام 2031.

وأكدت Serenity أن أسهم شركات التخزين شديدة التقلب، وأن بعض مراكزها تحقق أرباحًا غير محققة تتجاوز 270%، ولذلك يمكنها الاحتفاظ بها لفترة أطول، لكن أساسيات تشغيل الشركات وأسعار الأسهم على المدى القصير غالبًا لا تتطابق. وينطبق المنطق نفسه على قطاعات الاختناق الأخرى، مثل الوحدات الضوئية وليزرات CW والركائز، ولا ينبغي اعتبار ارتداد أسعار الأسهم دليلًا على انتهاء النقص. ولا تزال أسعار التخزين وهيكل العرض والطلب متوترين، فيما تتناوب معنويات السوق وسرديات التقييم بسرعة.