في الجولة التالية من تدوير السيولة، أركز على: Tesla، والطيران والفضاء، والطاقة الكهربائية.

وهناك أيضاً صديقان قديمان سأواصل مراقبتهما:

SanDisk SNDK وDell DELL.

إذ ستدخلان مؤشر S&P 100.

الأمر بسيط جداً.

بعد دخول مؤشر S&P 100، ستحتاج صناديق ETF والصناديق السلبية التي تتبع المؤشر إلى تعديل حيازاتها وفقاً للأوزان الجديدة.

لذلك، خلال الفترة الممتدة من إعلان القائمة حتى بدء التطبيق رسمياً، تتداول السوق عادةً بشكل مسبق على توقعات شراء الأموال السلبية.

أي:

إعلان القائمة
↓
تسابق الأموال النشطة إلى الشراء مسبقاً
↓
إعادة موازنة حيازات الأموال السلبية
↓
ارتفاع حجم التداول قرب موعد بدء التطبيق

لذلك، أرى أن SNDK وDELL لا تزالان تستحقان مراقبة جولة من «تداول الدخول إلى المؤشر».

لكن ما يجب الحذر منه فعلاً هو ما بعد بدء التطبيق.

لأن الأموال التي دخلت مبكراً قد تستغل دخول الأموال السلبية لجني الأرباح.

لذلك، لا تتمثل استراتيجيتي في ملاحقة السهم يوم بدء التطبيق.

بل في الاستفادة مسبقاً من التوقعات، مع زيادة الحذر من جني الأرباح عند الارتفاع كلما اقترب موعد بدء التطبيق الرسمي.

وبالنظر إلى المرحلة التالية، أركز في جولة تدوير السيولة المقبلة على ثلاثة اتجاهات.

أولاً، الطاقة الكهربائية.

ما ينقص الذكاء الاصطناعي فعلاً الآن ليس وحدات GPU فقط، بل الكهرباء أيضاً.

GEV وETN وVST وCEG.

ثانياً، الطيران والفضاء.

SPCX وRKLB وASTS وLUNR.

فالإنترنت عبر الأقمار الصناعية، والإطلاق التجاري، والدفاع، والاتصالات المدارية، وحتى القدرة الحاسوبية المدارية مستقبلاً، تواصل توسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى الخارج.

ثالثاً، Tesla.

لم يعد من الممكن النظر إلى TSLA باعتبارها شركة سيارات فقط.

Robotaxi وFSD وOptimus وتخزين الطاقة.

فهي تمثل المرحلة التالية من Physical AI.

لذلك، أصبح مسار السيولة الذي أراه أكثر وضوحاً:

رقائق NVDA
↓
ذاكرة MU وSK Hynix وSNDK
↓
خوادم DELL
↓
الاتصالات البصرية
↓
الطاقة الكهربائية
↓
الطيران والفضاء
↓
TSLA Physical AI

ودخول SNDK وDELL إلى مؤشر S&P 100 يمثل بحد ذاته إشارة مثيرة للاهتمام.

الأموال لم تغادر الذكاء الاصطناعي.

بل تبحث على امتداد سلسلة الصناعة بأكملها عن الأصل التالي الذي لم تُسعّره السوق بالكامل بعد.

على المدى القصير، أراقب حركة دخول SNDK وDELL إلى المؤشر.

وفي الجولة التالية، أراقب الطاقة الكهربائية والطيران والفضاء وTesla.

السيولة لا تتوقف أبداً.

بل تنتقل من الأماكن التي شبعت منها بالفعل إلى الطاولة التالية.