#USIranTensionsOilSurges5.7%

تصاعد التوتر بين الولايات المتحدة وإيران يقفز بالنفط 5.7% وأسواق الطاقة على أهبة الاستعداد

عاد النفط إلى وضع المخاطر، إذ قفز الخام 5.7% خلال جلسة واحدة مع تصاعد التوتر بين الولايات المتحدة وإيران، وتسعير المتداولين لصراع أوسع قد يضرب الإمدادات عبر مضيق هرمز

الأرقام الرئيسية للتحرك

ارتفع خام WTI بنسبة 5.7% خلال اليوم، في أفضل أداء له منذ أشهر
ارتفع Brent بنحو 5.4% متتبعاً أداء WTI
سجل السعر خلال اليوم قفزة تجاوزت 6% قبل أن يتراجع قليلاً
قادت أسهم الطاقة المكاسب، مع ارتفاع XLE بأكثر من 3%

ارتفع حجم التداول فوق متوسط 30 يوماً مع اندفاع المتحوطين لشراء خيارات شراء صعودية

ما الذي أشعل القفزة؟

أولاً: الخطاب المباشر، إذ صدرت تحذيرات جديدة من الجانبين بشأن المحادثات النووية والضربات الإقليمية، بينما أدى الحديث عن فشل المحادثات عبر قنوات خلفية إلى رفع علاوة مخاطر الحرب

ثانياً: التحركات العسكرية، إذ أعادت الولايات المتحدة تموضع أصولها في منطقة الخليج، مع ورود تقارير عن حوادث طائرات مسيّرة قرب هرمز

ثالثاً: مخاوف عنق الزجاجة النفطي، إذ ينقل مضيق هرمز نحو 20% من تدفقات النفط العالمية وحصة كبيرة من LNG، وأي تهديد لهذا الممر يضيف سريعاً 5 إلى 10 دولارات للبرميل إلى علاوة المخاطر

رابعاً: انخفاض التغطية الاحتياطية، إذ لا تزال SPR الأميركية دون مستوياتها التاريخية المرتفعة، بينما تضيق الطاقة الإنتاجية الفائضة لدى OPEC بعد أشهر من الخفض

لماذا تهم نسبة 5.7%؟

قفزة يومية قدرها 5.7% ليست ضجيجاً؛ فهي تعادل نحو 4 دولارات للبرميل عند سعر نفط يبلغ 70 دولاراً. وبالنسبة إلى عالم يستهلك 102 مليون برميل يومياً، يعني ذلك إنفاقاً إضافياً على النفط قدره 400 مليون دولار يومياً

كما أنها تغير حسابات التضخم. فارتفاع النفط يرفع مؤشر CPI الرئيسي بمقدار 0.2 إلى 0.3 نقطة خلال شهر إذا استمر التحرك، وينعكس ذلك مباشرة على احتمالات رفع أسعار الفائدة من جانب Fed، التي كانت قد ارتفعت بالفعل هذا الأسبوع

تأثيرات العدوى في الأسواق

الأسهم: تراجعت شركات الطيران والرحلات البحرية والتجزئة مع تصاعد مخاوف تكاليف الوقود
السندات: ارتفعت العوائد مع عودة مخاوف التضخم
الدولار: ارتفع بفعل الإقبال على الملاذ الآمن والطلب على الدولارات النفطية
الذهب: ارتفع باعتباره تحوطاً من الحرب
العملات المشفرة: متباينة؛ حافظ BTC على مستواه قرب 79000، لكن احتمالات رفع الفائدة تحد من المكاسب عندما يقفز النفط

خريطة الإمدادات مهددة

يبلغ إنتاج إيران نحو 3.2 مليون برميل يومياً، وقد يزيل أي سيناريو لفرض عقوبات كاملة أو شن ضربة أكثر من مليون برميل

تمر طرق العراق والكويت والإمارات جميعها قرب هرمز، وحتى إذا واصلت هذه الدول الضخ، فإن تكاليف التأمين ستقفز

كما أن تدفقات LNG من قطر معرضة للخطر، وقد قفزت أسعار الغاز في أوروبا وآسيا 4% تعاطفاً

ثلاثة سيناريوهات من هنا

السيناريو الأساسي: تبقى المحادثات متوترة من دون ضربة، ويحافظ النفط على مكاسب قدرها 5% ثم يتلاشى 30% من القفزة خلال 3 إلى 5 أيام

سيناريو التصعيد: ضربات محدودة ضد وكلاء أو حوادث بحرية، ويضيف النفط 8% إلى 12% أخرى، مع توجه Brent نحو 85 إلى 90

السيناريو الحاد: إغلاق مضيق هرمز أو اقتراب إغلاقه لأيام، وقد يقفز النفط 20% إلى 30% بسرعة، متجهاً نحو 100 فأكثر قبل استجابة SPR وOPEC

ما يراقبه المتداولون لاحقاً

تصريحات البيت الأبيض وطهران ساعة بساعة
تتبع ناقلات النفط عبر بيانات AIS في هرمز
إحاطات Pentagon بشأن الانتشار في الخليج
بيانات مخزونات EIA الأسبوعية؛ إذ سيضيف سحب أو تراكم مخزونات الخام الأميركية إلى التقلبات
تعليق OPEC: أي تلميح إلى طرح براميل إضافية لكبح السعر

رؤية التداول

يبحث المشترون المتشددون للنفط عن الثبات فوق أعلى مستوى لليوم السابق، سعياً إلى زخم نحو 82 إلى 84 لخام WTI
ينتظر المحافظون تراجعاً إلى 50% من القفزة، قرب منطقة مكاسب قدرها 3%
يستخدم المتحوطون، من شركات الطيران وشاحني البضائع، فروق خيارات الشراء للحد من تكاليف الوقود
يراقب متداولو العملات المشفرة احتمالات الفائدة؛ فاستمرار الطلب على النفط يبقي Fed متشدداً ويحد من ارتفاعات الأصول عالية المخاطر

الخلاصة

نسبة 5.7% تعني أن السوق يقول إن النفط لم يعد يتعلق بالعرض والطلب فحسب، بل بعلاوة مخاطر الحرب

إذا هدأ التوتر بين الولايات المتحدة وإيران، تتلاشى القفزة. أما إذا تصاعد، فقد يواصل النفط الارتفاع ويجر معه التضخم واحتمالات الفائدة والأسهم

عادت الطاقة لتكون المحرك الاقتصادي الكلي الرئيسي لهذا الأسبوع
$XTIUSD $XBRUSD $CL