#U.S.StrikesIranBTCDips

التوترات بين الولايات المتحدة وإيران تضع الأسواق العالمية مرة أخرى في حالة تأهب، ويتفاعل Bitcoin تماماً كما يتوقع المستثمرون عندما ترتفع المخاطر الجيوسياسية فجأة.

جاء أحدث تصعيد بعد أن ضربت القوات الأمريكية منصات إطلاق صواريخ إيرانية في جزيرة لارك قرب مضيق هرمز. وردت إيران لاحقاً بشن هجمات انتقامية، ما أضاف طبقة أخرى من عدم اليقين إلى وضع جيوسياسي هش بالفعل.

استجاب Bitcoin بتحرك حاد قصير الأجل نحو الانخفاض، متراجعاً لفترة وجيزة إلى منطقة 77,000 دولار. وأفادت تقارير بأن BTC انخفض بنحو 1.7% خلال ساعة، مع تفاعل المتداولين مع الأخبار. وفي الوقت نفسه، ارتفع خام برنت مجدداً فوق 90 دولاراً للبرميل، ما يظهر أن السوق يسعّر فوراً علاوة مخاطر جيوسياسية أعلى.

لكن السؤال المهم ليس ببساطة:

"لماذا تراجع Bitcoin؟"

السؤال الأكبر هو:

"ماذا سيحدث بعد ذلك؟"

أصبح Bitcoin مرتبطاً بعمق بالسيولة العالمية، وشهية المخاطرة، وتوقعات أسعار الفائدة، وتموضع المؤسسات. وعندما ترتفع التوترات الجيوسياسية فجأة، غالباً ما يقلل المتداولون انكشافهم على الأصول عالية المخاطر قبل أن يعرفوا مدى خطورة الوضع أو المدة التي سيستمر فيها.

وقد يؤدي ذلك إلى موجة بيع سريعة.

وتتسم أسواق العملات المشفرة بحساسية خاصة تجاه ذلك بسبب طبيعتها المستمرة على مدار 24/7. يمكن للأسواق التقليدية أن تغلق خلال عطلة نهاية الأسبوع، لكن تداول Bitcoin لا يتوقف أبداً. وهذا يعني أن الأخبار الجيوسياسية الصادرة خارج ساعات السوق المعتادة يمكن أن تنعكس فوراً على BTC.

كما أن الوضع الحالي مهم لأن مضيق هرمز أحد أكثر طرق الطاقة أهمية في العالم.

وأي اضطراب مطول في المنطقة قد يفرض ضغوطاً على أسعار النفط. ويمكن لارتفاع أسعار الطاقة أن يزيد توقعات التضخم، كما قد يؤدي التضخم المستمر إلى تعقيد قرارات السياسة النقدية للبنوك المركزية.

وهذا يخلق سلسلة من التداعيات:

تصعيد جيوسياسي
→ ارتفاع أسعار النفط
→ زيادة المخاوف من التضخم
→ توقعات استمرار أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول
→ ضغوط على السيولة
→ تراجع شهية المخاطرة
→ تقلبات في أسواق العملات المشفرة والأسهم

ولهذا لا ينبغي النظر إلى تحرك Bitcoin اليوم بمعزل عن السياق.

فسوق العملات المشفرة يتفاعل مع صورة اقتصادية كلية أكبر بكثير.

ومن المثير للاهتمام أن رد فعل Bitcoin لا يمثل بالضرورة إشارة إلى تغير بنيته طويلة الأجل بالكامل.

فحركة السعر قصيرة الأجل وبنية السوق طويلة الأجل أمران مختلفان.

قد تؤدي عناوين جيوسياسية إلى هبوط Bitcoin عدة نقاط مئوية خلال ساعات، لكن تحول ذلك إلى اتجاه هبوطي مستمر يعتمد على ما سيحدث بعد ذلك.

إذا استقرت التوترات، فقد تعود شهية المخاطرة سريعاً.

أما إذا اتسع نطاق الصراع، فقد تظل الأسواق تحت الضغط لفترة أطول بكثير.

وهنا يحتاج المتداولون إلى الفصل بين العاطفة والتحليل.

فعندما تصل الأخبار العاجلة إلى السوق، غالباً ما تكون الحركة الأولى مدفوعة بالخوف والرافعة المالية والسيولة، لا بالتقييم الأساسي.

ويكون المتداولون الذين يستخدمون الرافعة المالية عرضة للخطر بشكل خاص.

فقد يؤدي انخفاض BTC المفاجئ إلى تصفية مراكز الشراء. وتؤدي تلك التصفيات إلى عمليات بيع إضافية في السوق، ما قد يدفع السعر إلى الانخفاض. ثم قد يؤدي انخفاض السعر إلى تصفيات إضافية.

وهذا يخلق تأثيراً متسلسلاً.

ولهذا قد تتحول حركة مدفوعة بعناوين إخبارية، تبدو صغيرة نسبياً، إلى شمعة أكبر بكثير في سوق العملات المشفرة.

لقد رأينا هذا النمط مراراً خلال الصدمات الجيوسياسية.

قد يتصرف Bitcoin في البداية كأصل عالي المخاطر، لكن بعد تلاشي حالة الذعر الأولية، يبدأ المستثمرون في طرح سؤال مختلف:

هل يمكن أن يستفيد Bitcoin في نهاية المطاف من عالم تضعف فيه الثقة بالأنظمة المالية التقليدية؟

لا يزال هذا النقاش قائماً.

غالباً ما يوصف Bitcoin بأنه الذهب الرقمي، لكن سلوكه خلال الصدمات الجيوسياسية الفورية أظهر أنه لا يزال يتداول كأصل عالي المخاطر ذي حساسية مرتفعة لحركة السوق. ولذلك ينبغي للمستثمرين تجنب افتراض أن BTC سيرتفع تلقائياً كلما زاد عدم اليقين العالمي.

فالسوق أكثر تعقيداً من ذلك.

في الوقت الراهن، من المرجح أن يراقب المتداولون عدة مناطق رئيسية.

أولاً، قدرة BTC على الحفاظ على منطقة الدعم الأخيرة.

ثانياً، ما إذا كان حجم البيع سيستمر أو يبدأ في التراجع.

ثالثاً، ما إذا كان Bitcoin قادراً على استعادة المستويات التي فقدها خلال رد الفعل الجيوسياسي الأولي.

رابعاً، ما سيحدث لأسعار النفط.

خامساً، ما إذا كانت المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران ستتسع أو تبدأ في التهدئة.

وأخيراً، كيفية استجابة توقعات البنوك المركزية لتجدد المخاوف من التضخم.

وقد تصبح النقطة الأخيرة مهمة للغاية.

فإذا ظلت أسعار الطاقة مرتفعة لفترة طويلة، فقد تواجه البنوك المركزية مهمة صعبة لتحقيق التوازن. إذ يتعين عليها السيطرة على التضخم من دون الإضرار بالنمو الاقتصادي دون داعٍ.

وبالنسبة إلى Bitcoin، فإن توقعات السيولة مهمة للغاية.

وعموماً توفر الظروف المالية الأكثر تيسيراً بيئة أكثر دعماً للأصول عالية المخاطر.

أما الظروف الأكثر تشدداً فقد يكون تأثيرها معاكساً.

لذلك، لا ينبغي تفسير تراجع BTC الحالي تلقائياً على أنه بداية انهيار كبير في سوق العملات المشفرة.

وفي الوقت نفسه، سيكون تجاهل المخاطر أمراً خطيراً بالقدر نفسه.

فقد تظل الأسواق غير عقلانية لفترة أطول من قدرة المتداولين الذين يستخدمون الرافعة المالية على الحفاظ على ملاءتهم المالية.

ولهذا تهم إدارة المخاطر أكثر من التنبؤات خلال أحداث كهذه.

وبدلاً من محاولة تخمين القاع أو القمة بدقة، ينبغي للمتداولين مراقبة مؤشرات التأكيد.

هل يستعيد Bitcoin المستويات المفقودة؟

هل يتراجع ضغط البيع؟

هل تتباطأ التصفيات؟

هل تستقر أحجام التداول؟

هل تتعافى الأسهم؟

هل يعكس النفط ارتفاعه؟

هل تصبح العناوين الجيوسياسية أقل حدة؟

يمكن لهذه الإشارات أن تقدم صورة أوضح بكثير من شمعة حمراء دراماتيكية واحدة.

وثمة عامل مهم آخر، هو أن أداء Bitcoin الأخير جذب بالفعل اهتماماً كبيراً. فقد يتمكن الأصل القوي أحياناً من استيعاب الأخبار السلبية على نحو أفضل من المتوقع.

وأشارت التغطية الأخيرة للسوق إلى أن Bitcoin ظل صامداً نسبياً رغم أحدث تصعيد جيوسياسي، مع بقاء BTC من بين الأصول الرئيسية الأفضل أداءً خلال فترة أغسطس الأوسع نطاقاً.

وتستحق هذه القدرة على الصمود المتابعة.

فإذا تمكن Bitcoin من الاستقرار سريعاً بعد صدمة جيوسياسية، فقد يثبت ذلك أن المشترين لا يزالون نشطين.

أما إذا جرى بيع كل ارتداد بقوة، فسيشير ذلك إلى أن السوق أصبح أكثر دفاعية.

وبالنسبة إلى العملات البديلة، قد يكون الوضع أكثر صعوبة.

فعندما يصبح Bitcoin متقلباً، غالباً ما تنتقل رؤوس الأموال بعيداً عن الأصول الأصغر والأعلى مخاطرة. وقد يؤدي ذلك إلى تأثير مزدوج، حيث ينخفض BTC بينما تهبط العملات البديلة بوتيرة أكبر.

وهذا يعني أنه لا ينبغي للمتداولين الحكم على صحة سوق العملات المشفرة من خلال Bitcoin وحده.

فهيمنة BTC، وتدفقات العملات المستقرة، وتمويل العقود الآجلة، والعقود المفتوحة، وبيانات التصفية، يمكن أن تقدم جميعها مؤشرات إضافية على ما إذا كانت الحركة مدفوعة ببيع فوري حقيقي أو برافعة مالية مفرطة.

وهناك درس آخر هنا للمجتمع الأوسع للعملات المشفرة.

فBitcoin لا يوجد بمعزل عن الاقتصاد العالمي.

يمكن للحروب والنفط وأسعار الفائدة والتضخم وسياسة البنوك المركزية والسيولة وعوائد السندات وشهية المؤسسات للمخاطرة، أن تؤثر جميعها في أسعار العملات المشفرة.

وأصبح من الصعب بشكل متزايد الدفاع عن فكرة أن العملات المشفرة منفصلة تماماً عن الأسواق التقليدية.

لكن هذا الارتباط يمكن أن يعمل في الاتجاهين.

خلال فترات الخوف، قد يتراجع Bitcoin مع الأصول الأخرى عالية المخاطر.

وخلال فترات توسع السيولة وتجدد الطلب المؤسسي، يمكن لـBitcoin أن يتفوق أيضاً على الأسواق التقليدية.

ولهذا ينبغي تحليل كل تراجع جيوسياسي ضمن سياقه.

ويُعد التصعيد الحالي بين الولايات المتحدة وإيران خطيراً من منظور مخاطر السوق، لكن عنواناً إخبارياً واحداً لا يحدد دورة Bitcoin بأكملها.

وقد تكون الجلسات القليلة المقبلة أهم بكثير من رد الفعل الأولي.

فإذا استمرت التوترات في التصاعد، فقد تظل التقلبات مرتفعة.

أما إذا أعيد فتح القنوات الدبلوماسية واستقر الوضع، فقد تختفي بعض علاوة المخاطر سريعاً.

هذه هي طبيعة الأسواق الحديثة.

يتحرك الخوف أسرع من الأساسيات.

وتتحرك السيولة أسرع من السرديات.

ويتحرك Bitcoin على مدار 24 ساعة يومياً.

أما بالنسبة إلى المتداولين، فالرسالة بسيطة:

لا داعي للذعر.

لا تشترِ كل تراجع بشكل أعمى.

ولا تفتح مراكز بيع على كل عنوان جيوسياسي بشكل أعمى.

انتظر التأكيد.

احترم الرافعة المالية.

احمِ رأس المال.

راقب الصورة الاقتصادية الكلية.

وتذكر أن التقلبات تخلق فرصاً، ولكن للمتداولين القادرين على تجاوزها فقط.

ويُعد تراجع Bitcoin عقب أحدث تصعيد بين الولايات المتحدة وإيران تذكيراً آخر بأن العملات المشفرة دخلت مرحلة أصبحت فيها الأحداث العالمية أكثر أهمية من أي وقت مضى.

السوق يراقب الشرق الأوسط.

السوق يراقب النفط.

السوق يراقب أسعار الفائدة.

السوق يراقب السيولة.

وفوق كل شيء، يراقب السوق قدرة Bitcoin على امتصاص الصدمة.

قد لا تحدد عناوين اليوم الحركة الرئيسية التالية.

بل قد يحددها ما سيفعله Bitcoin بعد اختفاء العنوان من المشهد.

حافظ على تركيزك.

حافظ على انضباطك.

تداول وفقاً للبيانات، لا للخوف.