#NVIDIAEarnings

💫 أصدرت NVIDIA Corporation (NVDA) أمس بعد إغلاق السوق تقرير أرباح آخر تجاوز التوقعات، ورغم عمليات البيع الأولية، ارتفع السهم بنسبة +6% خلال الليل.

لكن رغم حالة النشوة الحالية، اتبعت الشركة ديناميكيات فنية محددة للغاية أشارت إلى قمم وقيعان طويلة الأجل ضمن قناة صاعدة مدتها 11 عاماً (منذ يوليو 2015).

وتُظهر هذه الخصائص المميزة موجات صاعدة وهابطة شديدة الدورية، مع تماثل قوي بينها. واستناداً إلى موجات الجيب، يمكننا أن نرى أنه بعد قمتي الدورة في 2018 و2022، حان الآن دور 2026 لتسجيل قمة دورة وبدء تصحيح طويل الأجل (موجة هابطة)، أي دورة هابطة يُفترض أن تسجل قاعاً في نهاية العام (2026).

واستناداً إلى هذا النمط، نعتقد أن قمة الدورة تم تسعيرها عند أعلى مستوى على الإطلاق (ATH) الذي سُجل في 14 مايو 2026. وقد يكون نشاط السوق الجانبي منذ ذلك الحين دليلاً على هذا الأمر، في ظل غياب سيولة أقوى تدفع السهم إلى الارتفاع.

ويشبه ذلك كثيراً حركة السعر في 2018. إذ ظهر نمط مؤشر RSI الشهري في تباعد هبوطي كبير منذ اختبار 24 يونيو 2024 لمنطقة القمم المنخفضة الممتدة على مدى 9 سنوات، والتي لطالما كانت إشارة مبكرة إلى قمة دورة. وكما ترون، بعد أن سجل RSI الشهري تاريخياً اختباراً ثانياً لمنطقة القمم المنخفضة (الدوائر الحمراء)، لم يترك السوق مجالاً كبيراً لمواصلة ارتفاع السعر.

بشكل أساسي، يشبه الوضع الحالي قمتي سبتمبر 2018 ومارس 2022. ويقع RSI الشهري بالقرب من حد ذروة الشراء (70.00)، أسفل خط اتجاه متوسطه المتحرك (بالأصفر)، مع بدء تلك القمم السابقة (الدوائر الزرقاء) هبوطاً قوياً نحو دعم 42.00. وهنا سجلت NVIDIA تاريخياً قاعاً وتحولت مجدداً إلى فرصة شراء طويلة الأجل.

واستناداً إلى الموجات الهابطة السابقة، حدث قاع السعر (بالتزامن مع قاع RSI الشهري) إما قريباً للغاية (ديسمبر 2018) أو أدنى هامشياً (أكتوبر 2022) من المتوسط المتحرك 200 الأسبوعي (1W MA200، خط الاتجاه البرتقالي). وينطبق الأمر نفسه على مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.382.

يقع المتوسط المتحرك 200 الأسبوعي حالياً أعلى بكثير من مستوى فيبوناتشي 0.382، الذي يقع بدوره خارج القناة الصاعدة متعددة السنوات بقليل. ولا يمكن اختبار هذا المستوى إلا إذا صحح السوق بقوة، وهو ما لا يبدو أنه يحدث. واستناداً إلى مساره الحالي وكونه آخر مستوى دعم طويل الأجل للموجة الصاعدة منذ 2022، فإن الحد الأدنى لتوقعات التراجع لدينا لسهم NVIDIA هو المتوسط المتحرك 100 الأسبوعي (1W MA100، خط الاتجاه الأخضر) بالقرب من $170.00، والذي يصادف أيضاً قاعي 30 مارس 2026 و05 سبتمبر 2025.

وإذا أغلق السوق شمعة أسبوعية أسفل هذا المستوى، عندها فقط يمكننا أن نرى امتداداً مفرطاً للتصحيح نحو المتوسط المتحرك 200 الأسبوعي، والذي قد يحدث، استناداً إلى مساره الحالي، بالقرب من $130.00، ويبدو الآن أن هذا هو أقصى امتداد يمكن أن تبلغه موجة هابطة محتملة في 2026.

لاحظ أن ذلك سيكون أيضاً أقل من نسبة -57.77% المسجلة في الدورة الهابطة لعام 2022، لكن قد يكون ذلك مبرراً لأن سوق الذكاء الاصطناعي أصبح هذه المرة أكثر نضجاً بكثير.

لكن يجب توضيح أنه إذا لامس RSI الشهري دعم 42.00 أولاً (قبل بلوغ أي من الأهداف الهبوطية)، فإن NVIDIA تتحول إلى فرصة شراء طويلة الأجل كما ذُكر، بصرف النظر عن السعر في ذلك الوقت.

$NVDA ‌#GateStockInsightsChallenge