تقدم HSBC دعماً قوياً لـ Marvell: هدف سعري عند 325 دولاراً وتجدد الثقة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

رفعت HSBC السعر المستهدف لسهم MRVL إلى 325 دولاراً، متوقعة ارتفاعاً بنسبة 42% من المستويات الحالية. وترى المؤسسة أن السوق لا يزال يقلل من تقدير النمو في الربط البصري وشرائح ASIC المخصصة.

الأرقام قصيرة الأجل متوافقة مع التوقعات

يتوقع محللو HSBC أن تبلغ إيرادات Marvell في الربع الثاني (FY2Q27)، والمقرر الإعلان عنها في 27 أغسطس، نحو 2.74 مليار دولار. ويقترب هذا التقدير من توجيه الشركة الرسمي البالغ 2.70 مليار دولار، ومن توقعات إجماع السوق البالغة 2.71 مليار دولار. وبالنسبة إلى الربع الثالث (FY3Q27)، يبلغ توقع HSBC نحو 3.03 مليار دولار. وتتوافق هذه الأرقام مع المسار الذي رسمته الشركة لنفسها.

القصة الحقيقية: التحول طويل الأجل في البنية التحتية

تستند تفاؤلات HSBC إلى الموقع الاستراتيجي لـ Marvell في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وعليه:

• الربط البصري والانتقال إلى 1.6 تيرابت: مع نمو عناقيد الذكاء الاصطناعي، أصبح تدفق البيانات بين الشرائح والخوادم عنق زجاجة حرجاً. وصُممت حلول الربط البصري لدى Marvell، ولا سيما معالجات PAM4 DSP بسرعة 1.6 تيرابت، لحل هذه المشكلة، وتنمو بنحو 70% سنوياً. وتعتقد HSBC أن سوق أجهزة الإرسال والاستقبال البصرية سيتوسع بنسبة 70% في 2027، وأن Marvell ستستفيد مباشرة من هذه الموجة. • سوق ASIC/XPU المخصصة: تعد Marvell لاعباً رئيسياً في تصميم الشرائح المخصصة (ASIC) المطورة لتلبية الاحتياجات المحددة لمشغلي مراكز البيانات فائقة النطاق مثل Amazon وGoogle وMicrosoft. وتتوقع HSBC أن تمثل XPUs المخصصة 53% من إجمالي سوق مسرعات الذكاء الاصطناعي بحلول 2027، وأن تستفيد Marvell من هذا النمو.

• سوق ASIC/XPU المخصصة: وفقاً لـ HSBC، لم يُسعّر السوق بالكامل بعد إمكانات النمو في مجالات مثل الربط البصري وCXL. وكما أشار الرئيس التنفيذي Matt Murphy، فإن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي «لا تزال في مراحلها المبكرة جداً»، ويبرز الربط باعتباره عنق الزجاجة الرئيسي التالي.

يعكس الهدف البالغ 325 دولاراً الثقة في الدور الاستراتيجي الذي تؤديه Marvell في المرحلة المقبلة من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وليس أرقام ميزانيتها العمومية قصيرة الأجل. وسيتركز اهتمام المستثمرين الحقيقي على مدى نجاح الشركة في تحقيق إيرادات من هذه الفرصة طويلة الأجل.

جميع التقييمات والتعليقات هنا آراء شخصية بحتة. وليست هذه نصيحة استثمارية.

#GateStockInsightsChallenge 👉 $MRVL ‌