صدرت أرقام NVIDIA للربع الثاني، وحصلت قصة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي للتو على فصل قوي آخر.

جاءت الإيرادات أعلى من التوقعات، وتفوق EPS على تقديرات السوق، وتحول اهتمام السوق فوراً إلى المرحلة التالية — تسارع Vera Rubin وما إذا كان إنفاق مزودي الخدمات السحابية فائقة النطاق سيظل بهذه القوة حتى 2027. ولا يزال الطلب على مراكز البيانات هو المحرك. ويواصل Blackwell الشحن بكميات كبيرة، فيما يجري بالفعل تقديم Rubin باعتباره دورة الترقية الكبيرة التالية.
ما يبرز الآن:
لا يزال العرض أقل من الطلب
تواصل شركات التكنولوجيا الكبرى ومشغلو السحابة للذكاء الاصطناعي ضخ الأموال في زيادة السعة
لا تزال هوامش الربح الإجمالية قوية
انتقل النقاش من «هل طفرة الذكاء الاصطناعي حقيقية؟» إلى «ما مدى سرعة نشر الجيل التالي من الرقائق فعلياً؟»
بالنسبة إلى المتداولين، لا يتعلق الأمر كثيراً بإعلان أرباح واحد، بل بنبرة التوجيهات ووضوح الرؤية بشأن الأرباع المالية من الربعين إلى الثلاثة المقبلة. ولا تزال NVIDIA الخيار الأكثر وضوحاً للاستثمار المباشر في توسع الذكاء الاصطناعي، فيما يظل قطاع أشباه الموصلات الموضوع الرئيسي للاقتصاد الكلي في السوق.
أراقب حركة الأسعار بعد إعلان الأرباح عن كثب — ولا سيما أي تعليقات بشأن الهوامش، والتقدم في سلسلة التوريد، ووتيرة اعتماد Rubin. ولا تزال الصورة طويلة الأجل تبدو قوية، لكن التقلبات قصيرة الأجل حول إعلانات الأرباح هذه تكون دائماً مرتفعة.
ما قراءتكم بعد صدور الأرقام؟ هل لا تزالون متفائلين بشأن تداولات الذكاء الاصطناعي، أم بدأتم تصبحون أكثر انتقائية؟
#NVIDIAEarnings