أعلنت NVIDIA للتو عن أرقام الربع الثاني، ولا تزال قصة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي حاضرة بقوة.

جاءت الإيرادات قوية، وتجاوزت ربحية السهم التوقعات، وسرعان ما تحول التركيز إلى الموجة التالية — تسارع Vera Rubin واستمرار إنفاق شركات الحوسبة السحابية فائقة النطاق. لا يتباطأ الطلب على مراكز البيانات بالطريقة التي كان البعض يأملها. بل إن النقاش ينتقل من «هل سيستمر إنفاق الذكاء الاصطناعي؟» إلى «ما مدى سرعة نشر الجيل التالي من الرقائق؟»
ما يثير الاهتمام حالياً:
لا يزال Blackwell يتوسع بسرعة كبيرة
أصبح Rubin حاضراً بالفعل في النقاش بشأن النصف الثاني
لا تزال شركات التكنولوجيا الكبرى ومزودو الخدمات السحابية الذين يركزون على الذكاء الاصطناعي يضخون الأموال في زيادة السعة
لا يزال العرض هو عنق الزجاجة الحقيقي، وليس الطلب
بالنسبة إلى المتداولين، يتعلق موسم الأرباح هذا بدرجة أقل برقم واحد بعينه، وبدرجة أكبر بالتوجيهات المستقبلية والنبرة المحيطة بالربعين أو الثلاثة أرباع المقبلة. ولا تزال تداولات أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي الموضوع الرئيسي على صعيد الاقتصاد الكلي، وتقع $NVDA في قلبه.
أراقب كيفية استيعاب السوق للنتائج خلال الجلسات القليلة المقبلة — ولا سيما أي تعليقات بشأن الهوامش، وسلسلة الإمداد، ووتيرة اعتماد Rubin.
ما رأيك بعد إعلان النتائج؟ هل نتوقع استمراراً صعودياً أم حان الوقت لاتباع نهج أكثر انتقائية؟
#NVIDIAEarning