#BTCPullbackto79000

تراجع BTC إلى 79,000 دولار: تصفية صحية بعد اختراق $81k أم بداية انزلاق أعمق

هبط BTC إلى 79,000 دولار بعد بلوغه 81,250 دولاراً، بانخفاض 2.7% أدى إلى تصفية مراكز شراء بقيمة 340 مليون دولار خلال 6 ساعات. قفز حجم التداول اليومي إلى 88 مليار دولار، وتراجع معدل التمويل من 0.024% إلى 0.008%، كما انخفضت المراكز المفتوحة 9% إلى 35.1 مليار دولار. حافظت السوق الفورية على الطلب بينما شهدت العقود الدائمة عمليات بيع، في ضغط كلاسيكي على مراكز الشراء، وليس خروجاً من السوق الفورية.

بعد 92 يوماً من التداول العرضي، أغرى الاختراق فوق $81k المتأخرين بالشراء. ويمثل هذا التراجع أول اختبار لمعرفة ما إذا كان $79k سيصمد كأرضية جديدة.

لماذا تم بلوغ $79k

اصطفّت ثلاثة عوامل.

أولاً، جني الأرباح عند حاجز $81k . أظهر دفتر الأوامر عروض بيع بقيمة 1.4 مليار دولار بين $81k و81,500 دولار. وبمجرد تسجيل 81,250 دولاراً، باع متداولو السوق الفورية. وانقلب فارق سعر Coinbase من +65 دولاراً إلى -18 دولاراً خلال ساعتين، في إشارة إلى توقف الطلب النقدي الأمريكي مؤقتاً.

ثانياً، مخاوف أسعار الفائدة. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 11 نقطة أساس إلى 4.81% بفعل بيانات الوظائف القوية، وصعد مؤشر الدولار 0.5%، بينما تراجع الذهب إلى 2,610 دولاراً. وأصاب العزوف عن المخاطرة العملات والأسهم وNikkei على حد سواء.

ثالثاً، غسل الرافعة المالية. كان معدل التمويل عند 0.024%، مع مراكز مفتوحة بقيمة 38.5 مليار دولار، مهيأً للتصفية. وبمجرد كسر مستوى 80,500 دولار، امتدت موجة أوامر وقف الخسارة إلى 79,000 دولار، حيث كانت توجد أوامر وقف لمراكز شراء بقيمة 420 مليون دولار. لم يكن هناك ذعر في السوق الفورية، بل تصفية للمراكز في العقود الدائمة.

تدفقات السلسلة تُظهر الاحتفاظ لا الخروج

انخفض رصيد BTC في المنصات بمقدار 2,100 عملة خلال الهبوط، ولم يرتفع. وأضافت المحافظ التي تضم بين 1,000 و10,000 عملة 3,200 BTC. وظلت التدفقات الداخلة إلى صناديق ETF إيجابية عند صافي 180 مليون دولار في يوم الهبوط، رغم انخفاضها من 480 مليون دولار في اليوم السابق.

ارتفع احتياطي العملات المستقرة في المنصات الرئيسية إلى 42 مليار دولار، بزيادة 6% على أساس أسبوعي، ما يظهر وجود سيولة جاهزة للانتظار.

ارتفع معروض حاملي الأجل الطويل إلى 14.82 مليون BTC، مسجلاً مستوى قياسياً جديداً. ولم يبع هؤلاء الحائزون عند قمة $81k .

ما يعنيه مستوى $79k

يُعد $79k إلى 79,500 دولار نقطة التقاء مهمة. وهو المتوسط المتحرك لـ20 يوماً، وقمة النطاق السابقة، ومستوى فيبوناتشي 0.5 للموجة من $68k إلى 81,250 دولاراً. ويحافظ الإغلاق اليومي فوق 79,000 دولار على سلامة الاتجاه الصاعد، ويبقي الطريق من $84k إلى $86k مفتوحاً.

ويؤدي الكسر دون $79k عند الإغلاق اليومي إلى فتح الطريق نحو 76,800 دولار، حيث توجد تصفية مراكز شراء بقيمة 1.1 مليار دولار، ثم نحو 74,500 دولار، حيث يقع المتوسط المتحرك لـ50 يوماً.

هيكل السوق تقوده السوق الفورية حالياً. ارتفعت حصة حجم التداول الفوري إلى 61% مقابل العقود الدائمة، مقارنةً بـ52%، ويفضل هذا المزيج شراء الانخفاض.

مع تجاوز الدين الفيدرالي الأمريكي 40 تريليون دولار، وإعادة شراء الخزانة سندات بقيمة 4 مليارات دولار أسبوعياً، واقتراب معدل اتفاقيات إعادة الشراء من 5.31%، لا تزال خلفية السيولة تدعم الأصول الصلبة. ويبدو هذا $79k التراجع تصفية صحية لمراكز الشراء المتأخرة، وليس انقلاباً في الاتجاه، ما لم تتحول تدفقات ETF إلى صافي سلبي لمدة 3 أيام ويتحول معدل التمويل إلى السلبية.

ستوضح الساعات الـ48 المقبلة الاتجاه. وقد يؤدي الثبات عند $79k إلى إعادة بناء الطلب نحو 81 ألف دولار. أما فقدان $79k فقد يمدد التصفية إلى 76,800 دولار قبل ظهور طلب جديد.