#GoldmanSachsBullishOnCXMT

Goldman Sachs متفائل بشأن CXMT
بدأ Goldman Sachs تغطية ChangXin Memory Technologies (CXMT) بتصنيف شراء ومستهدف سعري لمدة 12 شهراً عند CNY 129، مسلطاً الضوء على إمكانات نمو شركة DRAM الصينية.
تستند أطروحة الاستثمار إلى 3 اتجاهات رئيسية: ارتفاع الطلب على الذاكرة المدفوع بالذكاء الاصطناعي، وتوسعة الطاقة الإنتاجية، وزيادة الطلب على DRAM المنتج محلياً في الصين. ويتوقع Goldman أن ترتفع الطاقة الشهرية لإنتاج الرقائق لدى CXMT من نحو 270,000 رقاقة في 2026 إلى 447,000 في 2028 و665,000 بحلول 2030.
ويقدر البنك أيضاً أن تتمكن CXMT في نهاية المطاف من تلبية نحو 50% من الطلب على DRAM في الصين بحلول 2028، فيما قد تصبح أعمال الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) أكثر أهمية تدريجياً. ويتوقع Goldman ارتفاع مساهمة HBM في الإيرادات من نحو 2% في 2026 إلى 27% بحلول 2030.
ومع ذلك، تعتمد التوقعات المتفائلة على نجاح توسعة الطاقة الإنتاجية، وتأهيل المنتجات، وتحسن معدلات الإنتاج، وقوة أسعار DRAM، وارتفاع الهوامش. ولا تزال CXMT تواجه تحديات تكنولوجية وجيوسياسية في مواجهة قادة السوق العالميين مثل Samsung وSK Hynix وMicron.