#AIBoomDrivesTungstenShortage كشفت طفرة الذكاء الاصطناعي عن عنق زجاجة هادئ لكنه يزداد أهمية في سلسلة توريد التكنولوجيا العالمية: التنغستن. وبينما يظل التركيز منصباً على وحدات معالجة الرسومات، والذاكرة عالية النطاق الترددي، والبنية التحتية للطاقة، يواجه المعدن الذي يتيح التوصيلات المجهرية داخل الرقائق المتقدمة نقصاً حاداً. وقد أصبح سداسي فلوريد التنغستن، وهو الغاز المستخدم في الترسيب الكيميائي للبخار لتشكيل التوصيلات البينية في أشباه الموصلات عالية الأداء، نقطة ضغط استراتيجية. ومن دون إمدادات موثوقة من هذا المركب، يواجه إنتاج رقائق الذاكرة والمنطق التي تشغّل أنظمة الذكاء الاصطناعي قيوداً فعلية.

تسيطر الصين على نحو 80% من إنتاج التنغستن العالمي. واعتباراً من 2025، شددت بكين ضوابط التصدير، وقصرت في نهاية المطاف جهات التصدير المصرح لها على عدد قليل من الشركات للفترة 2026-2027. وكان التأثير الأشد وضوحاً في مراحل المصب. فقد أوقف منتجان يابانيان رئيسيان لسداسي فلوريد التنغستن، كانا يمثلان معاً نحو 25% من الطاقة الإنتاجية العالمية، عملياتهما في أوائل يوليو 2026 بعد استنفاد المواد الأولية المتاحة عالية النقاء. واضطرت Samsung وSK Hynix إلى تسريع اعتماد موردين بديلين، وهي عملية تستغرق عادةً 18 شهراً أو أكثر. ويناقش المشاركون في السوق بالفعل زيادات في أسعار الغاز المتخصص تتراوح بين 70% و90% خلال النصف الثاني من العام.

وتؤكد مؤشرات الأسعار شدة الاختناق. فقد ظلت أسعار معيار بارا-تنغستات الأمونيوم في الأسواق الغربية مرتفعة فوق 3,000 دولار لكل وحدة طن متري، بما يعكس زيادة بعدة أضعاف عن المستويات المسجلة في السنوات السابقة. وتضع بعض التقديرات الارتفاع عند ستة أضعاف أو أكثر خلال فترات الذروة في 2026. ومن المتوقع أن يرتفع الطلب العالمي على التنغستن من نحو 143,000 طن في 2025 إلى قرابة 210,000 طن بحلول 2035، مدفوعاً بالتوسع المتزامن في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتطبيقات الدفاع، والاستخدامات الصناعية. ولا يمكن لإمدادات المناجم الجديدة الاستجابة بسرعة. فعادةً ما يتطلب تطوير مشروع للتنغستن من مرحلة الاستكشاف إلى الإنتاج سنوات عديدة من الحصول على التصاريح، والبناء، والاستثمار في المعالجة.

وتستكشف صناعة أشباه الموصلات بدائل جزئية. إذ تتحول بعض تصميمات NAND من الجيل التالي من التنغستن إلى الموليبدينوم في خطوط الكلمات مع زيادة عدد الطبقات، لكن هذا التحول تدريجي ولا يلغي الاعتماد القريب الأجل على التنغستن في خطوات أخرى حاسمة من عمليات التصنيع. والنتيجة هي نقص هيكلي وليس دورياً. فالطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي كثيف رأس المال وطويل الأمد، بينما يظل العرض شديد التركّز وخاضعاً للقيود الجيوسياسية.

أرى شخصياً أن هذا التطور يسلط الضوء على مواطن ضعف أوسع في منظومة التكنولوجيا. فقد أمضت الأسواق سنوات وهي تركز على القيود الأكثر وضوحاً، مثل تصميم الرقائق، والتغليف المتقدم، والكهرباء، بينما قللت من أهمية المواد المتخصصة التي تجعل إنتاج تلك الرقائق ممكناً. والتنغستن ليس فريداً في هذا الصدد، لكن الجمع بين التركّز الشديد للعرض، والنمو السريع للطلب من الذكاء الاصطناعي، وقيود التصدير، جعل الضغط حاداً على نحو غير معتاد. وتخاطر الشركات والحكومات التي تتعامل مع المسألة باعتبارها مؤقتة بالتقليل من تقدير مدة النقص وآثاره الاستراتيجية على استقلالية التصنيع.

وبالنسبة إلى المستثمرين والمشاركين في الصناعة، يبرز الوضع أهمية مراقبة المواد الأولية إلى جانب أسماء شركات أشباه الموصلات الأكثر تداولاً. ومن المرجح أن يستمر تقلب الأسعار مع تنافس المشترين على المواد الأولية المحدودة عالية النقاء، ومع تطور سلاسل توريد بديلة ببطء. لقد غيّرت طفرة الذكاء الاصطناعي بالفعل الطلب على القدرة الحاسوبية، والذاكرة، والطاقة. وهي تكشف الآن مدى اعتماد هذا الصرح بأكمله على حفنة من المعادن الحيوية التي يتسم إنتاجها بمرونة أقل بكثير من أسواق رأس المال التي تموّل هذا التوسع.