#AIBoomDrivesTungstenShortage 🧐

طفرة الذكاء الاصطناعي تضرب سوق التنغستن: نحو أزمة في مادة حرجة

أدت طفرة الذكاء الاصطناعي وتصنيع أشباه الموصلات إلى اختناق حاد في الإمدادات العالمية من التنغستن. وأوقفت شركتا Kanto Denka وCentral Glass اليابانيتان، وهما منتجان رئيسيان لسداسي فلوريد التنغستن (WF₆)، الإنتاج اعتباراً من 1 يوليو بسبب نقص إمدادات المواد الخام. وكانت الشركتان تمثلان نحو ربع الإمدادات العالمية من WF₆.

WF₆: «دم» الرقائق

يُعد WF₆ غازاً حرجاً يُستخدم لإنشاء روابط التنغستن في إنتاج رقائق الذاكرة المتقدمة. ومع زيادة عدد الطبقات في ذاكرة فلاش 3D NAND واتساع استخدامه في تقنيات متقدمة مثل HBM (الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي)، ينمو الطلب على هذه المادة أُسّياً. وتستهلك رقائق الذكاء الاصطناعي نحو ثلاثة أضعاف كمية WF₆ التي تستهلكها رقائق المنطق العادية. وقد تجاوز الطلب العالمي على WF₆، الذي بلغ 4,500 طن في 2020، 9,000 طن بحلول 2025.

هشاشة سلسلة الإمداد

يكمن جوهر الأزمة في القيود التي تفرضها الصين على صادرات المواد الخام للتنغستن. ويأتي أكثر من 80% من معدن التنغستن في العالم من الصين. ومع تشديد الصين صادرات مسحوق التنغستن ومركباته اعتباراً من 2025، يواجه المنتجون اليابانيون صعوبة في الحصول على المواد الخام.

حتى الاحتياطيات الاستراتيجية الأميركية تأثرت بأزمة الإمدادات هذه. ودرس الاحتياطي الاستراتيجي شراء التنغستن من السوق هذا العام، لكن المبادرة لم تتقدم بسبب شح المعروض وارتفاع الأسعار في السوق الفورية. ويظل وصول الدول الغربية إلى موارد التنغستن غير الصينية محدوداً، كما أن جزءاً كبيراً منها مرتبط بالفعل بعقود طويلة الأجل.

تأثيرات القطاع وتوقعات الأسعار

كانت شركتا الذاكرة الكوريتان الجنوبيتان العملاقتان Samsung وSK Hynix تحصلان على نحو 80% من إمداداتهما من WF₆ من اليابان. وبعد الاضطراب، تعملان بجد للعثور على موردين جدد، لكن اعتماد موردي مواد أشباه الموصلات يستغرق عادةً 18-24 شهراً. ولجأت SK Hynix، بعد أن كانت قد بذلت جهوداً للتنويع، إلى موردين من كوريا الجنوبية. أما Samsung فتأثرت بدرجة أكبر جراء الاضطراب المفاجئ.

يتوقع السوق ارتفاع أسعار WF₆ بنسبة 70% إلى 90% في النصف الثاني من 2026. وسينعكس هذا الارتفاع في صورة ضغوط على تكاليف أسعار ذاكرة الذكاء الاصطناعي.

لكن الأزمة تحفز أيضاً استثمارات جديدة. ووفقاً لتقرير TrendForce، تُعد شركة Peric Special Gases الصينية واحدة من أكبر منتجي WF₆ في العالم، ولديها خطط لزيادة طاقتها الإنتاجية. وأعلنت شركة صينية أنها ستضيف طاقة إنتاجية قدرها 1,000 طن من WF₆ سنوياً.

تأثيرات القطاع وتوقعات الأسعار

كانت شركتا الذاكرة الكوريتان الجنوبيتان العملاقتان Samsung وSK Hynix تحصلان على نحو 80% من إمداداتهما من WF₆ من اليابان. لمستخدمي Gate

أطلقت Gate 10 عقود من فئة A-Share في 7 أغسطس، من بينها China Tungsten and Hightech Materials (000657.SZ). ويوفر ذلك نقطة وصول مباشرة للراغبين في الاستفادة من التطورات في سوق التنغستن. ويشير احتمال ارتفاع أسعار WF₆ بنسبة 70-90% إلى ضرورة مراقبة هذه المادة الحرجة في سلسلة إمداد أشباه الموصلات عن كثب خلال الأشهر المقبلة.

أجرِ بحثك الخاص DYOR 🔎