#AIBoomDrivesTungstenShortage

نقطة الاختناق الهادئة وراء طفرة الذكاء الاصطناعي: لماذا يصبح التنغستن أخطر معدن على وجه الأرض

يحب الجميع الحديث عن شرائح الذكاء الاصطناعي ووحدات معالجة الرسومات وبناء مراكز البيانات التي تبلغ قيمتها تريليونات الدولارات. لكن قلة قليلة جداً تتحدث عن المعدن الرمادي الغامض الذي يجعل الطفرة بأكملها ممكنة في المقام الأول — التنغستن. والآن، بدأ هذا المعدن ينفد بهدوء.

دعوني أوضح لكم بالضبط ما يحدث، ولماذا يهم الأمر أكثر مما يدركه معظم الناس، وإلى أين أعتقد أن هذه القصة تتجه.

المعدن الذي يشغّل عصر الذكاء الاصطناعي

إليكم الجانب الذي يغفل عنه معظم الناس: لا تنغستن، لا شرائح، ولا شرائح يعني لا ذكاء اصطناعي. يقع التنغستن في صميم تصنيع أشباه الموصلات. ويُستخدم لإنشاء الوصلات المجهرية داخل شرائح الذاكرة والمنطق المتقدمة، كما يؤدي وظيفتين لا يستطيع أي شيء آخر الجمع بينهما — فهو يوصل الكهرباء ويبدد الحرارة في الوقت نفسه. وهذه السمة المزدوجة هي تحديداً سبب مواصلة المهندسين ضخ المزيد والمزيد من القدرة الحاسوبية في شرائح أصغر فأصغر. وفي الواقع، فإن أهم مركب كيميائي لهذه المهمة هو سادس فلوريد التنغستن، أو WF6، الذي يُستخدم لترسيب طبقات التنغستن فائقة الرقة أثناء تصنيع الشرائح. وإذا أزلت هذا العنصر، تتوقف سلسلة توريد الشرائح المتقدمة بأكملها.

والآن ضاعفوا هذا الطلب بأكثر قصص النمو انفجاراً في عصرنا. إذ تُراجع إيرادات أشباه الموصلات بالزيادة تقريباً كل ربع، متجاوزة مستويات غير مسبوقة، فيما يواصل المحللون تقديم موعد بلوغ حاجز التريليون دولار أكثر فأكثر. والقوة الدافعة ليست سوق الهواتف الاستهلاكية ولا صناعة السيارات. إنها الذكاء الاصطناعي. تستهلك مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والذاكرة عالية النطاق الترددي والحوسبة عالية الأداء الشرائح المتقدمة بوتيرة أسرع من قدرة العالم على إنتاجها، ويعتمد كل واحد من هذه الشرائح على التنغستن في مرحلة ما من إنتاجه.

لماذا ينهار المعروض الآن

هنا تبدأ المشكلة الحقيقية. التنغستن أحد تلك المعادن التي تتركز سلسلة توريدها العالمية بأكملها بشكل خطير. فعدد قليل من الدول، بل وعدد قليل من المناجم فعلياً، يهيمن على المواد الخام. وعندما يرتفع الطلب فجأة، لا توجد وسيلة سريعة لتشغيل إمدادات جديدة، لأن افتتاح منجم للتنغستن يستغرق سنوات من إجراءات الترخيص والبناء والاستثمار في المعالجة.

وصل أبرز رمز للأزمة هذا الشهر فقط. فقد أعلن مورّدان يابانيان رئيسيان لسادس فلوريد التنغستن، كانا معاً يمثلان نحو ربع القدرة العالمية لإنتاج WF6، أنهما سيوقفان الإنتاج اعتباراً من مطلع يوليو. والسبب صريح وكاشف — إذ لم يتمكنا ببساطة من الحصول على مسحوق التنغستن عالي النقاء المطلوب لمواصلة تصنيع المركب. وتأتي هذه المادة الخام في معظمها من الصين، التي شددت ضوابط التصدير المرتبطة بالتنغستن منذ العام الماضي. وهكذا، اختفى ربع المادة الحيوية لصناعة الشرائح في العالم من الإنتاج النشط خلال ربع واحد، فيما تتخبط الشركات التي تعتمد عليها الآن بحثاً عن بدائل.

ينتشر الهلع لحظة بلحظة. فعمالقة الذاكرة مثل Samsung وSK Hynix يبحثون بشكل عاجل عن موردين جدد لـ WF6 ويعتمدونهم، فيما تتوقع السوق بالفعل ارتفاع أسعار هذا المركب بنحو 70 إلى 90% في النصف الثاني من العام. هذا ليس تسرباً بطيئاً، بل ضغط مفاجئ وهيكلي.

الصدام الذي لم يخطط له أحد: التقاء الشرائح بالدفاع والصناعة

ما يجعل هذه القصة أكثر حدة هو أن التنغستن ليس مجرد معدن لأشباه الموصلات. فهو أيضاً المادة المفضلة للذخائر الخارقة للدروع ومكونات الطيران والفضاء والإلكترونيات العسكرية، وفوق كل ذلك السبائك الصلبة. ويذهب نحو 60% من الطلب الأمريكي على التنغستن ونحو ثلثي الطلب العالمي إلى السبائك الصلبة — أدوات القطع وريش الحفر وقطع مقاومة التآكل التي تدير المصانع وقطاعات البناء والتصنيع في كل مكان. وعندما بدأت طفرة الذكاء الاصطناعي تستهلك التنغستن المخصص لأشباه الموصلات، لم تبدأ بمنافسة مصنّعي الهواتف فحسب، بل دخلت في منافسة مع صناعة الدفاع وقطاع الطيران والفضاء وكل مُصنّع صناعي على الكوكب، في الوقت نفسه. وقد أشار خبراء السلع الأساسية إلى أن الغرب لا يملك ببساطة ما يكفي من التنغستن غير الصيني لتغطية احتياجات الدفاع في الولايات المتحدة وأوروبا وكوريا، إلى جانب السوق المدنية بأكملها. لا توجد مادة كافية بعد، وقد تسبب شحها بالفعل في عمليات شراء بدافع الهلع.

وتؤكد مؤشرات الأسعار شدة الوضع. فقد ظل السعر القياسي لبارا تنغستات الأمونيوم، أو APT، بعناد فوق 3,000 دولار لكل وحدة طن متري من ثالث أكسيد التنغستن في الأسواق الغربية. وإليكم الجانب المقلق لكل من هم في المراحل اللاحقة من سلسلة التوريد — مرونة الطلب على التنغستن السعرية منخفضة جداً في الأجلين القصير والمتوسط. وما يعنيه ذلك بلغة بسيطة هو أنه حتى إذا تضاعف السعر، فلن تتمكن شركات تجميع السيارات ومصنّعو الطيران والفضاء ومصانع الشرائح من شراء كمية أقل ببساطة. فلا بديل لديهم. وعليهم دفع أي تكلفة لازمة لاستمرار الإنتاج، وهذا بالضبط ما يؤدي إلى صدمة سعرية مستدامة بدلاً من تصحيح سريع.

لماذا يختلف هذا عن النقص السابق في الشرائح

سيتذكر بعضكم النقص الكبير في الشرائح قبل بضعة أعوام، والذي نجم إلى حد كبير عن اضطراب الجائحة وارتفاع مفاجئ وواسع في الطلب على الإلكترونيات الاستهلاكية. هذا ليس الأمر نفسه. كان ذلك النقص موجة انكسرت في نهاية المطاف. أما نقص التنغستن فهو إعادة اصطفاف هيكلية. فالطلب ليس ارتفاعاً عابراً ناتجاً عن عام من الإغلاق — بل تدفعه التوسعة الدائمة والمتعطشة لرأس المال للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مع ضخ مزودي الخدمات السحابية وعمالقة التكنولوجيا مبالغ غير مسبوقة في الشرائح والذاكرة ومراكز البيانات لسنوات قادمة. وفوق ذلك توجد طبقة جيوسياسية صلبة: فالمادة الخام متركزة في عدد قليل من الدول، وأصبحت سياسة التصدير سلاحاً استراتيجياً. ولا يمكن لأي قدر من التنبؤ بالطلب أن يصلح عنق زجاجة يوجد في باطن الأرض.

هناك أيضاً حقيقة باعثة على القلق بشأن الحلول المطروحة. فقد نظر الاحتياطي الاستراتيجي للولايات المتحدة، بحسب تقارير، في شراء التنغستن من السوق في وقت سابق من هذا العام، لكن الخطة لم تتقدم — إذ كان المعروض الفوري شحيحاً للغاية، والأسعار مرتفعة جداً، وكانت هناك مخاوف حقيقية من أن تؤدي المشتريات الحكومية الضخمة إلى مزيد من تشويه السوق. وفي الوقت نفسه، فإن المشاريع الجديدة غير الصينية، مثل منجم Sangdong الكبير في كوريا الجنوبية، حقيقية ومرحب بها، لكنها لا تزال على بُعد سنوات من توفير قدرة إنتاجية مؤثرة، بل إن داعميها يقرون بأنها لا تستطيع تغطية السوق المدنية بأكملها. وفي غضون ذلك، أعلنت شركة صينية بالفعل خططاً لإضافة قدرة سنوية قدرها ألف طن من WF6، وهذا يخبرك بالضبط بمن يتمتع بأفضل موقع للاستفادة من شح الجميع.

رأيي في المسار الذي ستتخذه الأمور

إذا كنت صريحاً، فأعتقد أننا لا نزال في بداية نقص هيكلي متعدد السنوات، وهذا يحمل درسين كبيرين. الأول يتعلق بالمخاطر. فأي صناعة تعتمد بهذا القدر على مادة خام واحدة متركزة جيوسياسياً تقف على أساس هش. والدرس الثاني، وربما الأكثر إثارة للاهتمام لكل من يراقب الأسواق، يتعلق بالفرصة. ففي كل أزمة موارد تاريخية، لم يكن الفائزون الحقيقيون هم المتداولين الذين خمّنوا اتجاه السعر، بل الشركات التي تسيطر على المورد نفسه — شركات التعدين، ومعالجو المواد المكررة، ومنتجو المواد الكيميائية المتخصصة الذين يملكون نقطة الاختناق. وتتمتع الشركات الموجودة في قمة سلسلة التوريد هذه، ولا سيما تلك التي تملك احتياطيات متنوعة وغير صينية وقدرات معالجة متقدمة، بموقع هيكلي يؤهلها للاستفادة بينما يتنافس الذكاء الاصطناعي والدفاع والتصنيع المتقدم على الكمية المتناقصة نفسها.

النقطة الأعمق هي أن طفرة الذكاء الاصطناعي التي نراقبها جميعاً لا تُبنى على البرمجيات وحدها. إنها تُبنى على الفيزياء والكيمياء والتعدين وعلى حفنة من المعادن الاستراتيجية التي لم يفكر معظم الناس فيها من قبل. وعندما تندفع حضارة بأكملها نحو التكنولوجيا نفسها بأقصى سرعة، تصبح المواد الخام غير المرئية الموجودة تحتها هي عنق الزجاجة الحقيقي. وفي الوقت الحالي، التنغستن هو عنق الزجاجة هذا. إنه هادئ ورمادي وينفد. وبحلول الوقت الذي يدرك فيه التيار الرئيسي مدى أهميته، قد تكون أندر الكميات قد حُجزت بالفعل.

إن أذكى ما يمكننا جميعاً فعله هو التوقف عن النظر إلى الشرائح وحدها، والبدء في النظر إلى المعادن التي تكمن تحتها. ففي هذا العصر، قد تكون قيمة المعدن أكبر من قيمة الآلة.