#我的七夕交易分享 ملخص السوق اليومي للسهم: استنفاد أثر الأخبار الإيجابية في يوم تسجيل قمم جديدة

2026/08/14

📊نظرة سريعة على السوق
· أغلق مؤشر S&P 500 عند 7798.99 (+0.65%)، وتجاوز مستوى 7800 نقطة للمرة الأولى خلال الجلسة، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي جديد.
· أغلق مؤشر ناسداك المركب عند 26803.03 (+0.81%)، مقترباً من الحاجز الصحيح 27000.
· أغلق مؤشر داو جونز عند 53839.99 (+0.13%)، مرتفعاً 69.72 نقطة، بينما ضغط الهبوط الحاد لسيسكو على المؤشر.
· سجل مؤشر Russell 2000 خلال الجلسة أعلى مستوى تاريخي جديد عند 3067 نقطة، وارتفع أكثر من 23% منذ بداية العام.
· أغلق مؤشر VIX عند 14.63 (+0.55%)، إذ ارتفع التقلب بدلاً من أن ينخفض بالتزامن مع تسجيل المؤشرات مستويات قياسية جديدة.

🌍المؤشرات الكلية
· ارتفع مؤشر PPI في يوليو 4.7% على أساس سنوي، بانخفاض عن 5.5% في يونيو، وجاء أفضل قليلاً من توقعات السوق.
· تباطأ مؤشر PPI الأساسي على أساس شهري وسنوي معاً، مواصلاً إشارة التهدئة التي أظهرها مؤشر CPI في اليوم السابق.
· انخفض تسعير السوق لاحتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر إلى أقل من 40%.
· جددت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند Hammack تأكيدها ضرورة مواصلة رفع أسعار الفائدة، ولا تزال الانقسامات بين المسؤولين قائمة.
· استقرت تسوية خام WTI عند 81.25 دولاراً، بانخفاض يتجاوز 2%؛ واستقرت تسوية خام برنت عند 87.07 دولاراً.
· سجل معدل فائدة إصدار سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاماً أعلى مستوى له في نحو 25 عاماً، ولا يزال ضغط تكاليف التمويل طويلة الأجل قائماً.

💰تدفقات الأموال
· شكّل تراجع التضخم وانخفاض أسعار النفط المحرك المباشر لهذه الجولة من تسجيل القمم الجديدة.
· انتقلت الأموال بوضوح من عتاد الذكاء الاصطناعي المرتفع التقييم إلى سلسلة قطاع التخزين وأصول البرمجيات المقومة بأقل من قيمتها.
· تعرضت سيسكو للبيع بعد إعلان نتائجها، في مثال نموذجي لجني الأرباح بعد استنفاد أثر الأخبار الإيجابية.
· سجلت الأسهم الصغيرة أيضاً مستويات قياسية جديدة، ما يدل على امتداد السيولة إلى قطاعات أخرى بدلاً من تركزها في مجموعة واحدة.

📈أداء القطاعات
· تصدرت سلسلة التخزين والذاكرة الارتفاعات، مع صعود جماعي لسانديسك ووسترن ديجيتال وSK Hynix وMicron.
· أشعلت أخبار عمليات الاندماج والاستحواذ قطاع البرمجيات، فعادت الأموال إلى أسهم SaaS التي تعرضت سابقاً لضغط التقييمات.
· ضعف قطاع معدات الشبكات، إذ ضغطت سيسكو على Arista (ANET)، الذي أغلق منخفضاً 3.27%.
· تباين أداء شركات معدات أشباه الموصلات، إذ واجهت Applied Materials مقاومة قرب المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً قبل إعلان نتائجها.

⭐الأسهم الرئيسية
· أغلقت Workday (WDAY) عند 206.45 دولاراً، مرتفعة نحو 18%، بعدما تجاوز ارتفاعها خلال الجلسة 20% لفترة وجيزة، وفُعّل قاطع التداول ثلاث مرات.
· أفادت Reuters بأن Silver Lake تجري محادثات للاستحواذ على Workday، وقد يصل العرض إلى 43 مليار دولار، وإذا تمت الصفقة فستكون إحدى أكبر عمليات الاندماج والاستحواذ في تاريخ صناعة البرمجيات.
· ارتفعت SanDisk (SNDK) نحو 15%، بعدما كشفت في يوم المستثمرين عن النموذج المالي طويل الأجل للسنوات FY2028 إلى FY2030.
· وقعت SanDisk اتفاقيات لنموذج تجاري جديد مع ثمانية عملاء، ما يؤمن نحو 50% من طاقتها الإنتاجية في FY2027 ونحو الثلثين في FY2028.
· أغلقت Micron (MU) عند 971.82 دولاراً، مرتفعة 6.64%؛ وأغلقت Western Digital (WDC) عند 489.50 دولاراً، مرتفعة 7.8%؛ وارتفعت SK Hynix (SKHY) نحو 8%.
· أغلقت Cisco (CSCO) عند 113.47 دولاراً، منخفضة 8.40%، بينما بلغ حجم التداول نحو 2.4 ضعف متوسطه خلال ثلاثة أشهر.
· أغلقت Applied Materials (AMAT) منخفضة نحو 2.5%، ثم تراجعت بعد ساعات التداول لفترة وجيزة بنسبة إضافية تراوحت بين 3% و5%.

📰موسم إعلان النتائج
· بلغت إيرادات Cisco في FY26Q4 17.3 مليار دولار، بزيادة 18% على أساس سنوي، وبلغت ربحية السهم المعدلة 1.22 دولار، متجاوزتين التوقعات.
· بلغت طلبات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من عملاء Cisco من شركات الحوسبة فائقة النطاق 4 مليارات دولار في الربع، و9.3 مليارات دولار في السنة المالية كاملة، ومن المتوقع أن تسهم بنحو 7.5 مليارات دولار في إيرادات FY2027.
· لكن هامش الربح الإجمالي المعدل انخفض إلى 66.3% مقابل 68.4% في الفترة نفسها من العام الماضي، ولم تتجاوز توجيهات الربع المقبل 65% إلى 66%. ويُعد ارتفاع حصة عتاد الذكاء الاصطناعي، الذي يستنزف هامش الربح، السبب الحقيقي وراء الهبوط الحاد للسهم.
· بلغت إيرادات Applied Materials في FY26Q3 9.115 مليارات دولار، بزيادة 25% على أساس سنوي، وبلغت ربحية السهم وفق مبادئ المحاسبة غير المتوافقة مع GAAP مقدار 3.50 دولارات، مسجلتين مستوى قياسياً ومتجاوزتين التوقعات.
· سجل هامش الربح الإجمالي وفق مبادئ المحاسبة غير المتوافقة مع GAAP لدى Applied Materials مستوى قياسياً عند 50.4%، كما سجل هامش التشغيل مستوى قياسياً عند 34%. وتبلغ توجيهات Q4 للإيرادات 9.75 مليارات إلى 10.75 مليارات دولار، ولربحية السهم 3.82 إلى 4.22 دولارات، متجاوزة توقعات السوق على جميع الأصعدة.
· قالت الإدارة إنه استناداً إلى وضوح الرؤية بشأن العملاء، سيظل 2027 عاماً لنمو قوي، لكن السهم واصل الانخفاض بعد ساعات التداول، فيما اقترب ارتفاعه منذ بداية العام من 100%.

🎯خلاصة اليوم
· جاء محرك تسجيل المؤشرات مستويات قياسية جديدة من التضخم وأسعار النفط، وليس من أسهم التكنولوجيا نفسها، وهذه نقطة تستحق التذكر.
· توضح نتائج Cisco وApplied Materials، اللتان تجاوزتا التوقعات لكنهما تراجعتا، أن الارتفاع المحقق بحد ذاته أصبح أكبر مصدر للأخبار السلبية.
· يعني ارتفاع VIX بالتزامن مع تسجيل مستويات قياسية جديدة أن بعض الأموال تشتري حماية من الهبوط، وقد تتسع التقلبات قبل انتهاء صلاحية الخيارات الأسبوع المقبل وحوله.
· كانت قوة سلسلة التخزين أوضح محور لتدفقات الأموال في ذلك اليوم، لكن ينبغي الانتباه إلى أنها تستند إلى توجيهات طويلة الأجل لا إلى نتائج الفترة الحالية.

“الأساسيات تحدد اتجاه المدى المتوسط والطويل فقط، أما تدفقات الأموال فهي العامل المهيمن على صعود الأسعار وهبوطها على المدى القصير. لا أحد يستطيع ضمان أنه يرى الصورة كاملة على نحو صحيح، ولذلك تظل إدارة حجم المراكز هي الأهم.”

تحذير من المخاطر: هذه المقالة مجرد سجل لمراجعة السوق، ولا تشكل أي توصية استثمارية.$MU ‌