#我的七夕交易分享

ختام التداول في الأسهم الأمريكية: بيانات أسعار المنتجين الإيجابية تشعل حماس الشراء، وستاندرد آند بورز يسجل أعلى مستوى تاريخي جديد

أغلقت المؤشرات الأمريكية الرئيسية الثلاثة على ارتفاع جماعي يوم الخميس، بعدما شهد السوق موجة صعود واسعة وقوية بفضل صدور بيانات أسعار المنتجين لشهر يوليو، التي جاءت «أكثر اعتدالًا من المتوقع». ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة طفيفة بلغت 0.13% ليغلق عند 53839.99 نقطة، بينما تصدر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 المكاسب بارتفاع 0.65% إلى 7798.99 نقطة، بعدما تجاوز خلال الجلسة حاجز 7800 نقطة، محققًا مستوى قياسيًا جديدًا عند الإغلاق، بعد أن كان قد سجل الرقم القياسي السابق الأسبوع الماضي. أما مؤشر ناسداك المركب فكان أداؤه أكثر بروزًا، إذ ارتفع بنسبة 0.81% إلى 26803.03 نقطة، وقفز مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.15% إلى 30084.50 نقطة، ليعود فوق مستوى 30000 نقطة للمرة الأولى منذ 30 يونيو. وانخفض مؤشر تقلبات ستاندرد آند بورز 500 (VIX) خلال الجلسة إلى 14.39، وهو أدنى مستوى له منذ بداية العام، ما يشير إلى أن مشاعر الذعر في السوق كادت تتلاشى بالكامل، وحل محلها تفاؤل يكاد يكون «بلا خوف».

وعلى مستوى القطاعات، سجلت سبعة قطاعات من أصل أحد عشر قطاعًا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ارتفاعًا، مقابل تراجع أربعة قطاعات. تصدر قطاع خدمات الاتصالات المكاسب بارتفاع 1.56%، تلاه قطاع العقارات بارتفاع 1.34%، ما يعكس عودة واضحة في رغبة المستثمرين في تخصيص الأموال للقطاعات الحساسة لأسعار الفائدة. ومن اللافت أن قطاعي المواد والطاقة تراجعا بنسبة 0.73% و0.09% على التوالي، بالتزامن مع انهيار أسعار النفط العالمية بأكثر من 2%، إذ أغلق خام برنت عند 87.07 دولارًا للبرميل، وخام غرب تكساس الوسيط عند 81.25 دولارًا للبرميل. كما واصل قطاع أشباه الموصلات أداءه القوي، فارتفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 0.46%، بينما أصبحت رقائق الذاكرة النجم الأبرز في السوق بأكمله؛ إذ قفز سهم SanDisk بأكثر من 13%، وارتفع سهم Western Digital بنحو 10%، وصعد سهم SK Hynix بأكثر من 8%، وزاد سهم Micron Technology بنسبة 7%، وارتفع سهم Seagate Technology بنحو 6%، ما يعكس صعود سلسلة صناعة الذاكرة بأكملها تقريبًا. كما كان أداء قطاع الاتصالات الضوئية قويًا، إذ ارتفع سهم Lumentum بأكثر من 13%، وCoherent بأكثر من 8%. لكن الجانب الآخر من الصورة تمثل في استمرار تعرض الأسهم الصينية المدرجة في الولايات المتحدة للضغوط؛ فقد تراجع مؤشر ناسداك جولدن دراغون الصين بأكثر من 1.8%، وانخفض سهم JD.com بنحو 8%، وAlibaba بأكثر من 2%، وPDD بأكثر من 5%، ما يدل على استمرار التباين بين الأصول الصينية والأمريكية.

وعلى مستوى الأسهم الفردية، ارتفعت معظم أسهم «عمالقة التكنولوجيا السبعة»، إذ تصدر Tesla المكاسب بارتفاع يقارب 3.8%، وارتفع Meta بنسبة 2.74%، بينما زادت أسهم Apple وMicrosoft وGoogle وNVIDIA بنحو 1% إلى 0.5% على التوالي، في حين تراجع Amazon وحده بشكل طفيف بنسبة 0.8%. وقفز سهم Reddit بعد إغلاق السوق بنسبة 10% لفترة وجيزة، بعدما أُعلن أنه سينضم قريبًا إلى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ليحل محل AvalonBay Communities. كما ارتفع سهم TimeWorked بنحو 18% خلال جلسة واحدة، وصعد The Trade Desk بنحو 8%، وGoDaddy بأكثر من 9%، ما يعكس انتشار الإقبال على المخاطر في السوق بأكمله إلى أسهم الشركات الصغيرة والمتوسطة. كذلك أظهر سهم Applied Materials أداءً قويًا بعد الإغلاق؛ إذ بلغت ربحية السهم المعدلة في الربع المالي الثالث 3.50 دولار، متجاوزة التوقعات، كما جاءت توجيهات الشركة للربع المالي الرابع أعلى من تقديرات السوق، بينما قفزت صافي المبيعات بنسبة 25% على أساس سنوي، ما عزز التأكيد على قوة دورة قطاع معدات أشباه الموصلات. في المقابل، انهار سهم Tapestry بنسبة 15% بسبب توقعات تباطؤ النمو في السنة المالية الجديدة، بينما تراجع سهم StubHub بنسبة 16% بفعل ارتفاع النفقات وتآكل الأرباح، وهو ما يذكر المستثمرين بأن التباين في أساسيات الشركات الفردية لا يزال حادًا.

ومن الناحية الفنية، لا يمثل تجاوز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مستوى 7800 نقطة مجرد إنجاز رقمي، بل يعني أيضًا أن المشترين تمكنوا، بدعم من العوامل الاقتصادية الكلية الإيجابية، من اختراق مقاومة القمة السابقة. وبما أن إغلاق المؤشر عند 7798.99 نقطة لا يبعد سوى خطوة واحدة عن مستوى 7800، فإن تمكنه من الاستقرار بوضوح فوق هذا الحاجز خلال جلسة اليوم سيفتح المجال أمام توقعات الصعود نحو مستوى 8000 نقطة. وينبغي مراقبة الدعم قصير الأجل عند مستوى 7700 نقطة تقريبًا، وهي منطقة تركز القمم السابقة، وعند 7600 نقطة قرب مستوى المتوسط المتحرك لـ20 يومًا بعد تحركه إلى الأعلى. أما مقاومة مؤشر داو جونز فوق مستوى 53839 نقطة فتقع عند حاجز 54000 نقطة، بينما يتركز الدعم عند نحو 53500 نقطة. وقد اقترب مؤشر ناسداك، عند 26803 نقطة، من الحاجز النفسي عند 27000 نقطة؛ وإذا اخترقه، فسيكون الهدف التالي عند 27500 نقطة، في حين يمثل مستوى 26500 نقطة دعمًا قصير الأجل. ويشير هبوط مؤشر VIX إلى منطقة 14.39، وهي من أدنى المستويات التاريخية، من جهة إلى هدوء شديد في السوق، لكنه ينطوي من جهة أخرى على تحذير مفاده أن «انخفاض التقلبات غالبًا ما يكون نذيرًا لتغير الاتجاه». فإذا ظهرت بيانات اقتصادية كلية أسوأ بكثير من المتوقع، فإن انخفاض تكلفة التحوط إلى هذا المستوى يعني أن التقلبات قد تقفز بصورة مفاجئة. إضافة إلى ذلك، سجل عائد الاكتتاب على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا أعلى مستوى له في 25 عامًا، وهو ما يشكل ضغطًا محتملًا على تقييمات أسهم النمو بسبب مأزق أسعار الفائدة طويلة الأجل، ويعد مصدر قلق لا يمكن تجاهله من الناحية الفنية.

أما بالنسبة إلى توقعات السوق خلال الفترة المقبلة، فلا يزال منطق الصعود على المدى القصير واضحًا؛ فقد جاءت قراءة مؤشر أسعار المنتجين عند 4.7% على أساس سنوي، مع استقرارها على أساس شهري، وكلتاهما دون التوقعات، ما خفض مباشرة احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر من مستويات مرتفعة إلى 34.8%، وفقًا لبيانات CME التي أظهرت أن احتمال الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير يبلغ 65.2%. وقد حصلت قطاعات التكنولوجيا والعقارات والاتصالات الحساسة لأسعار الفائدة على فرصة لالتقاط الأنفاس. ومع ذلك، لا يزال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند هاماك متمسكًا بموقفه المتشدد الداعي إلى «رفع أسعار الفائدة فورًا»، في تناقض واضح مع تصريحات جولسبي المتسمة بالميل إلى التيسير، والتي قال فيها إن التضخم قد يتراجع. ويعني هذا الانقسام داخل الاحتياطي الفيدرالي أن مسار السياسة النقدية لا يزال عرضة للتغيرات. وينبغي التركيز بعد ذلك على بيانات مبيعات التجزئة لشهر يوليو، المقرر صدورها في 14 أغسطس؛ فإذا حافظ الاستهلاك على متانته، فسوف تترسخ رواية الهبوط الناعم بشكل أكبر، أما إذا شهد تباطؤًا واضحًا، فقد يؤدي ذلك إلى موجة جديدة من الإقبال على الأصول الآمنة. وفي الوقت نفسه، إذا استمر تداول خبر اعتزام Anthropic طرح أسهمها للاكتتاب العام في أكتوبر بتقييم يبلغ 2 تريليون دولار، فمن المتوقع أن يدعم قطاع الذكاء الاصطناعي، لكنه قد يؤدي أيضًا إلى ضغوط سحب السيولة من قطاعات أخرى. وبشكل عام، لا تزال الأسهم الأمريكية تمتلك زخمًا للصعود على المدى القصير بدعم مزدوج من تراجع التضخم وتوقعات خفض أسعار الفائدة، إلا أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا، واستمرار التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، والمخاطر الكامنة وراء وصول مؤشر VIX إلى مستويات منخفضة للغاية، كلها تذكر المستثمرين بأن الحفاظ على قدر من الوعي والاتزان وسط أجواء الاحتفال أمر بالغ الأهمية.

‍#股票交易分享挑战 $SNDK $META