سوق العملات المشفرة في مفترق طرق مليء بعدم اليقين مرة أخرى. انخفض بيتكوين (BTC) كمؤشر رئيسي لنظام العملات الرقمية دون 80،000 دولار للمرة الثانية خلال الثلاثة أسابيع الماضية، مما أثار موجة من القلق بين المستثمرين. مؤشر الخوف والطمع في العملات المشفرة، وهو مقياس يستخدم في كثير من الأحيان كانعكاس لمشاعر السوق، يبلغ الآن 24 في منطقة 'الخوف المفرط' التي شوهدت آخر مرة في أيام السوق الهابطة عام 2022. تخوف من ركود عالمي، وسياسات اقتصادية غير مؤكدة، وتدفقات رأس المال من الأصول الخطرة تعترض الأجواء بشكل أكبر. السؤال الآن هو: هل دخل سوق العملات المشفرة رسميا في السوق الهابط (bear market)؟ وإذا كان الأمر كذلك، هل نحن نقترب من القاع المحلي؟ سوق العملات المشفرة، على الرغم من أنه لا يزال نسبياً شابًا، يظهر نمطًا مألوفًا: النشوة المتصاعدة تليها تصحيحات قاسية. دعونا نفتش في الوضع الحالي ونكتشف ما قد يكمن في المستقبل. سوق الدب أم تصحيح طبيعي؟ التعريف الكلاسيكي لسوق الدب هو انخفاض أسعار الأصول بنسبة 20٪ أو أكثر من ذروتها. بيتكوين، التي وصلت إلى ذروتها عند 107,000 دولار في يناير 2025، تتداول الآن حول 77,800 دولار في 11 مارس 2025، بانخفاض يبلغ حوالي 27٪. من الناحية التقنية، يتأهل هذا بالفعل كسوق دب. ومع ذلك، لا يتبع سوق العملات الرقمية دائمًا قواعد وول ستريت التقليدية. تجعل تقلباته الشديدة في كثير من الأحيان انخفاضًا بنسبة 20-30٪ يبدو وكأنه "تصحيح روتيني" للمحترفين في عالم العملات الرقمية. ومع ذلك، هناك علامات أعمق تدعم سرد السوق الهابط. أولاً، فإن مؤشر الخوف والطمع عند 24 يشير إلى أن المستثمرين في وضع من الذعر. يتفاقم هذا المشهد بسبب تصفية قيمتها 161 مليون دولار من المراكز الطويلة في الأربع ساعات الأخيرة، وفقًا للبيانات السوقية الحالية. ثانيًا، وصلت التدفقات الرأسمالية المؤسسية من الأصول الرقمية إلى 876 مليون دولار في الأربعة أسابيع الأخيرة، وفقًا للتقرير الأخير. تقلصت إجمالي الأصول التي تديرها الصناديق الرقمية الآن إلى 142 مليار دولار، أدنى مستوى منذ نوفمبر 2024. ثالثًا، سياسات الاقتصاد الأمريكي، بما في ذلك التهديدات التجارية الجديدة من إدارة ترامب ضد كندا والمكسيك والصين، قد أثارت مشاعر "عدم المخاطرة" التي ضغطت على كل من العملات المشفرة والأسهم. ومع ذلك، لست متأكدًا مما إذا كنا بالفعل في وسط سوق دببة ممتدة مثل عامي 2018 أو 2022. يتمتع سوق العملات الرقمية الحالي بأساس أقوى: اعتماد مؤسسي أكثر نضجًا، وبنية تحتية أقوى، ودور بيتكوين كـ "حاجز تضخم" وسط عدم استقرار الاقتصاد العالمي. قد يكون هذا الانخفاض أكثر من "تطهير" من فرح ما بعد الانتخابات الأمريكية لعام 2024، عندما ارتفع مؤشر الطمع بشكل مؤقت إلى 92، بدلاً من بداية الدمار الكلي. هل هذه هي النقطة المحلية المنخفضة؟ التنبؤ بنقطة القاع في السوق العملات المشفرة شبيه بمحاولة اصطياد سكينة ساقطة، محفوفة بالمخاطر والمضاربة. ومع ذلك، هناك عدة مؤشرات يمكننا الاعتماد عليها. أولاً، سيولة السوق، التي يتم قياسها من خلال إم 2 للتوريد النقدي، بدأت تظهر علامات تعافي بعد أن وصلت إلى أدنى نقطة قبل بضعة أشهر. غالبًا ما يذكر المحللون أن حركة سعر البيتكوين تترابط مع السيولة العالمية، ويمكن أن يعمل ارتداد إم 2 كعامل حافز للتعافي. ثانيًا، يبدو أن مستوى الدعم الفني للبيتكوين عند 77،000 دولار يحتفظ بالمستوى حاليًا، على الرغم من الضغط المستمر على البيع. إذا تم كسر هذا المستوى، سيكون 70،000 دولار هو الاختبار التالي، ويمكن أن يمثل القاع المحلي إذا استمرت المشاعر في التدهور. لقد لاحظت أيضًا سلوك مالكي الأجل القصير (STH). تُظهر البيانات على السلسلة أنهم لم يبيعوا بكميات كبيرة، حيث سجلت نقلات الخروج من التبادلات فقط 157 بيتكوين في الساعات الأخيرة. هذا يختلف عن الانخفاضات الكبيرة في الماضي، حيث يؤدي الهلع لدى مالكي الأجل القصير عادة إلى بيع جماعي هائل. قد يكون عدم وجود موجات بيع بمقياس كبير إشارة إلى أن السوق لم تستسلم بالكامل وأن القاع قد يكون قريبًا. متى سأشتري؟ كمستثمر، أنا أؤمن بالقول القديم: "اشتري عندما تكون الشوارع مليئة بالدماء." في سياق العملات الرقمية، يعني ذلك البحث عن الفرص عندما تصل الخوف إلى ذروته عندما يتنازل معظم الناس عن السوق. مع مؤشر الخوف والطمع عند 24، نحن بالفعل في تلك المنطقة. بالنسبة للبيتكوين، سأنظر إلى دخول نطاق 70،000-72،000 دولار إذا استمر السعر في الانخفاض. هذا المستوى ليس فقط دعمًا فنيًا قويًا، ولكنه أيضًا نقطة نفسية يمكن أن تثير عمليات الشراء من المستثمرين على المدى الطويل. إذا ظلت بيتكوين فوق 77،000 دولار خلال الأيام القليلة القادمة، قد أبدأ في بناء مركز صغير تدريجيًا، مع هدف تراكم كامل أقل من 75،000 دولار. تجمع هذه الاستراتيجية بين الصبر والاستعداد للاستفادة من التقلبات. ومع ذلك، لن أستعجل. يوفر السوق الرقمية في كثير من الأحيان "قاعاً زائفاً" قبل أن يتراجع بشكل أكبر. إذا تم تنفيذ الرسوم الجمركية الجديدة لترامب حقاً الأسبوع القادم وأثارت ركوداً صغيراً، قد نرى اختبار بيتكوين منطقة 60,000 دولار التي لمسها آخر مرة في بداية عام 2024. العملات في قائمة المراقبة الخاصة بي لعام 2025 بالإضافة إلى بيتكوين، هناك عدة عملات أنا أراقبها لفرص الاستثمار وسط هذا الاضطراب. إليك القائمة: إثيريوم (ETH) - يتم التداول حاليًا عند 1،860 دولارًا، انخفض ETH بشكل أكبر من BTC (بنسبة 24٪ خلال أسبوع). ومع ذلك، يجعل الترقية المقبلة لـ Pectra التي سيتم إطلاقها على شبكة اختبار Sepolia والارتداد المحتمل من مشاعر صندوق الاستثمار المتداول لإثيريوم جذابًا. سأشتري أقل من 1،800 دولار. سولانا (SOL) - المعروفة باسم "القاتلة إثيريوم"، تظل سولانا المفضلة لدي بسبب نموها السريع في نظام الديفي والـ NFT. مع السعر الحالي دون 150 دولارًا، سأفكر في الدخول عند 120-130 دولارًا. جيتو (JTO) - لفت انتباهي هذا الرمز الرقمي لأن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) على منصته ما زالت في ازدياد على الرغم من انخفاض السعر. وهذا يشير إلى ثقة قوية من قبل المستخدمين. الهدف الشرائي: دون 2 دولار. Chainlink (LINK) - بفضل دوره الحاسم في توفير بيانات الأوراق المالية لسلسلة الكتل، LINK هو رهان آمن على المدى الطويل في السوق الهابط. سأقوم بالشراء في نطاق 10-12 دولار. على الرغم من التقلبات، يعود DOGE في كثير من الأحيان بسرعة عندما تتحسن مشاعر السوق، خاصة إذا كان هناك عامل حافز من شخصيات مثل إيلون ماسك. الهدف من الشراء: دون 0.15 دولار. الاستنتاج: صبور، ولكن مستعد للعمل هل دخل سوق العملات المشفرة في سوق الدببة؟ من الناحية الفنية، نعم، لكن هذا قد لا يكون نهاية القصة. مع أساس أقوى مقارنة بالدورات السابقة، أرى هذا الانخفاض كفرصة للمستثمرين الذكيين لتحضير مواقفهم. قد تكون القاع المحلي في الأفق، ولكن الوقت سيكون العنصر الأساسي. بالنسبة لي، الاستراتيجية الأفضل هي الانتظار لتأكيد الدعم مع التحضير للدخول على مستويات أدنى. سوق العملات المشفرة دائما مليء بالدراما وهذا ما يجعله مثيرًا للغاية. كما تعلمت: عندما يندفع الجميع بالذعر، هذا هو الوقت المناسب للبقاء هادئًا والبحث عن الفرص. ما رأيك؟ هل تشتري الآن، أم تنتظر أطول فترة؟ شارك آرائك في قسم التعليقات! (
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
11 مارس 2025
سوق العملات المشفرة في مفترق طرق مليء بعدم اليقين مرة أخرى. انخفض بيتكوين (BTC) كمؤشر رئيسي لنظام العملات الرقمية دون 80،000 دولار للمرة الثانية خلال الثلاثة أسابيع الماضية، مما أثار موجة من القلق بين المستثمرين. مؤشر الخوف والطمع في العملات المشفرة، وهو مقياس يستخدم في كثير من الأحيان كانعكاس لمشاعر السوق، يبلغ الآن 24 في منطقة 'الخوف المفرط' التي شوهدت آخر مرة في أيام السوق الهابطة عام 2022. تخوف من ركود عالمي، وسياسات اقتصادية غير مؤكدة، وتدفقات رأس المال من الأصول الخطرة تعترض الأجواء بشكل أكبر. السؤال الآن هو: هل دخل سوق العملات المشفرة رسميا في السوق الهابط (bear market)؟ وإذا كان الأمر كذلك، هل نحن نقترب من القاع المحلي؟
سوق العملات المشفرة، على الرغم من أنه لا يزال نسبياً شابًا، يظهر نمطًا مألوفًا: النشوة المتصاعدة تليها تصحيحات قاسية. دعونا نفتش في الوضع الحالي ونكتشف ما قد يكمن في المستقبل.
سوق الدب أم تصحيح طبيعي؟
التعريف الكلاسيكي لسوق الدب هو انخفاض أسعار الأصول بنسبة 20٪ أو أكثر من ذروتها. بيتكوين، التي وصلت إلى ذروتها عند 107,000 دولار في يناير 2025، تتداول الآن حول 77,800 دولار في 11 مارس 2025، بانخفاض يبلغ حوالي 27٪. من الناحية التقنية، يتأهل هذا بالفعل كسوق دب. ومع ذلك، لا يتبع سوق العملات الرقمية دائمًا قواعد وول ستريت التقليدية. تجعل تقلباته الشديدة في كثير من الأحيان انخفاضًا بنسبة 20-30٪ يبدو وكأنه "تصحيح روتيني" للمحترفين في عالم العملات الرقمية.
ومع ذلك، هناك علامات أعمق تدعم سرد السوق الهابط. أولاً، فإن مؤشر الخوف والطمع عند 24 يشير إلى أن المستثمرين في وضع من الذعر. يتفاقم هذا المشهد بسبب تصفية قيمتها 161 مليون دولار من المراكز الطويلة في الأربع ساعات الأخيرة، وفقًا للبيانات السوقية الحالية. ثانيًا، وصلت التدفقات الرأسمالية المؤسسية من الأصول الرقمية إلى 876 مليون دولار في الأربعة أسابيع الأخيرة، وفقًا للتقرير الأخير. تقلصت إجمالي الأصول التي تديرها الصناديق الرقمية الآن إلى 142 مليار دولار، أدنى مستوى منذ نوفمبر 2024. ثالثًا، سياسات الاقتصاد الأمريكي، بما في ذلك التهديدات التجارية الجديدة من إدارة ترامب ضد كندا والمكسيك والصين، قد أثارت مشاعر "عدم المخاطرة" التي ضغطت على كل من العملات المشفرة والأسهم.
ومع ذلك، لست متأكدًا مما إذا كنا بالفعل في وسط سوق دببة ممتدة مثل عامي 2018 أو 2022. يتمتع سوق العملات الرقمية الحالي بأساس أقوى: اعتماد مؤسسي أكثر نضجًا، وبنية تحتية أقوى، ودور بيتكوين كـ "حاجز تضخم" وسط عدم استقرار الاقتصاد العالمي. قد يكون هذا الانخفاض أكثر من "تطهير" من فرح ما بعد الانتخابات الأمريكية لعام 2024، عندما ارتفع مؤشر الطمع بشكل مؤقت إلى 92، بدلاً من بداية الدمار الكلي.
هل هذه هي النقطة المحلية المنخفضة؟
التنبؤ بنقطة القاع في السوق العملات المشفرة شبيه بمحاولة اصطياد سكينة ساقطة، محفوفة بالمخاطر والمضاربة. ومع ذلك، هناك عدة مؤشرات يمكننا الاعتماد عليها. أولاً، سيولة السوق، التي يتم قياسها من خلال إم 2 للتوريد النقدي، بدأت تظهر علامات تعافي بعد أن وصلت إلى أدنى نقطة قبل بضعة أشهر. غالبًا ما يذكر المحللون أن حركة سعر البيتكوين تترابط مع السيولة العالمية، ويمكن أن يعمل ارتداد إم 2 كعامل حافز للتعافي. ثانيًا، يبدو أن مستوى الدعم الفني للبيتكوين عند 77،000 دولار يحتفظ بالمستوى حاليًا، على الرغم من الضغط المستمر على البيع. إذا تم كسر هذا المستوى، سيكون 70،000 دولار هو الاختبار التالي، ويمكن أن يمثل القاع المحلي إذا استمرت المشاعر في التدهور.
لقد لاحظت أيضًا سلوك مالكي الأجل القصير (STH). تُظهر البيانات على السلسلة أنهم لم يبيعوا بكميات كبيرة، حيث سجلت نقلات الخروج من التبادلات فقط 157 بيتكوين في الساعات الأخيرة. هذا يختلف عن الانخفاضات الكبيرة في الماضي، حيث يؤدي الهلع لدى مالكي الأجل القصير عادة إلى بيع جماعي هائل. قد يكون عدم وجود موجات بيع بمقياس كبير إشارة إلى أن السوق لم تستسلم بالكامل وأن القاع قد يكون قريبًا.
متى سأشتري؟
كمستثمر، أنا أؤمن بالقول القديم: "اشتري عندما تكون الشوارع مليئة بالدماء." في سياق العملات الرقمية، يعني ذلك البحث عن الفرص عندما تصل الخوف إلى ذروته عندما يتنازل معظم الناس عن السوق. مع مؤشر الخوف والطمع عند 24، نحن بالفعل في تلك المنطقة.
بالنسبة للبيتكوين، سأنظر إلى دخول نطاق 70،000-72،000 دولار إذا استمر السعر في الانخفاض. هذا المستوى ليس فقط دعمًا فنيًا قويًا، ولكنه أيضًا نقطة نفسية يمكن أن تثير عمليات الشراء من المستثمرين على المدى الطويل. إذا ظلت بيتكوين فوق 77،000 دولار خلال الأيام القليلة القادمة، قد أبدأ في بناء مركز صغير تدريجيًا، مع هدف تراكم كامل أقل من 75،000 دولار. تجمع هذه الاستراتيجية بين الصبر والاستعداد للاستفادة من التقلبات.
ومع ذلك، لن أستعجل. يوفر السوق الرقمية في كثير من الأحيان "قاعاً زائفاً" قبل أن يتراجع بشكل أكبر. إذا تم تنفيذ الرسوم الجمركية الجديدة لترامب حقاً الأسبوع القادم وأثارت ركوداً صغيراً، قد نرى اختبار بيتكوين منطقة 60,000 دولار التي لمسها آخر مرة في بداية عام 2024.
العملات في قائمة المراقبة الخاصة بي لعام 2025
بالإضافة إلى بيتكوين، هناك عدة عملات أنا أراقبها لفرص الاستثمار وسط هذا الاضطراب. إليك القائمة:
إثيريوم (ETH) - يتم التداول حاليًا عند 1،860 دولارًا، انخفض ETH بشكل أكبر من BTC (بنسبة 24٪ خلال أسبوع). ومع ذلك، يجعل الترقية المقبلة لـ Pectra التي سيتم إطلاقها على شبكة اختبار Sepolia والارتداد المحتمل من مشاعر صندوق الاستثمار المتداول لإثيريوم جذابًا. سأشتري أقل من 1،800 دولار.
سولانا (SOL) - المعروفة باسم "القاتلة إثيريوم"، تظل سولانا المفضلة لدي بسبب نموها السريع في نظام الديفي والـ NFT. مع السعر الحالي دون 150 دولارًا، سأفكر في الدخول عند 120-130 دولارًا.
جيتو (JTO) - لفت انتباهي هذا الرمز الرقمي لأن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) على منصته ما زالت في ازدياد على الرغم من انخفاض السعر. وهذا يشير إلى ثقة قوية من قبل المستخدمين. الهدف الشرائي: دون 2 دولار.
Chainlink (LINK) - بفضل دوره الحاسم في توفير بيانات الأوراق المالية لسلسلة الكتل، LINK هو رهان آمن على المدى الطويل في السوق الهابط. سأقوم بالشراء في نطاق 10-12 دولار.
على الرغم من التقلبات، يعود DOGE في كثير من الأحيان بسرعة عندما تتحسن مشاعر السوق، خاصة إذا كان هناك عامل حافز من شخصيات مثل إيلون ماسك. الهدف من الشراء: دون 0.15 دولار.
الاستنتاج: صبور، ولكن مستعد للعمل
هل دخل سوق العملات المشفرة في سوق الدببة؟ من الناحية الفنية، نعم، لكن هذا قد لا يكون نهاية القصة. مع أساس أقوى مقارنة بالدورات السابقة، أرى هذا الانخفاض كفرصة للمستثمرين الذكيين لتحضير مواقفهم. قد تكون القاع المحلي في الأفق، ولكن الوقت سيكون العنصر الأساسي. بالنسبة لي، الاستراتيجية الأفضل هي الانتظار لتأكيد الدعم مع التحضير للدخول على مستويات أدنى.
سوق العملات المشفرة دائما مليء بالدراما وهذا ما يجعله مثيرًا للغاية. كما تعلمت: عندما يندفع الجميع بالذعر، هذا هو الوقت المناسب للبقاء هادئًا والبحث عن الفرص. ما رأيك؟ هل تشتري الآن، أم تنتظر أطول فترة؟ شارك آرائك في قسم التعليقات!
(