يظهر مؤشر MVRV Z محورا ثابتا 0 ، أو اتبع مثال الثور البطيء بعد القاع الثاني في عام 2016 |
يغطي MVRV Z-Score ثلاثة نماذج لتقديم المؤشرات الرئيسية لسوق البيتكوين ، سواء كان سعر البيتكوين مبالغا فيه للغاية أو مقوما بأقل من قيمته نسبيا بالنسبة إلى "قيمته العادلة".
يجمع MVRV Z-Score بين ثلاثة عناصر مهمة:
1. القيمة السوقية (الخط الأزرق): تمثل السعر الحالي للبيتكوين مضروبا في عدد العملات المتداولة ، وهو ما يعادل القيمة السوقية في السوق التقليدية ، أي سعر السهم مضروبا في عدد الأسهم.
2. القيمة المحققة (الخط الأحمر): على عكس القيمة السوقية ، يتم حساب القيمة المحققة بناء على السعر في وقت آخر تحويل لكل بيتكوين. على وجه التحديد ، يتم أخذ سعر Bitcoin في كل عملية نقل في الماضي في الاعتبار ، ويتم إضافة هذه الأسعار ومتوسطها ، ثم ضربها في إجمالي عدد العملات المتداولة. تساعد طريقة حسابها على تخفيف التقلبات الفورية في معنويات السوق وتوفر مؤشرا أكثر دلالة على المدى الطويل.
3. Z-score (الخط البرتقالي): هذا اختبار انحراف معياري يستخدم لاختبار درجة الانحراف بين القيمة السوقية والقيمة المحققة. تساعد درجة Z في تحديد المواقف القصوى في السوق ، سواء كانت القيمة السوقية مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها.
في الشكل ، يمكننا أن نجد أنه منذ بداية السوق الصاعدة الأولى في عام 2013 ، كان أداء ذروة درجات Z مرتين متتاليتين ، وبشرت الذروة بقاع Z ، واستمرت تحت المحور 0 لمدة 9 أشهر.
بعد ذلك ، عاد السعر إلى 200 MA (خط تقسيم الثور والدب) في الربع الرابع من عام 2016 ، كما بشرت درجة Z بنقطة تحول ، حيث اخترقت فوق المحور 0 بضربة واحدة ، وبشر 2017Q2 بسعر مرتفع جديد وبدأ دورة سوق صاعدة لمدة عامين.
2018 Q1 هي نهاية السوق الصاعدة الثالثة ، وقد خلقت درجة Z الحالية ثاني أعلى مستوى في التاريخ ، حيث وصلت إلى أدنى مستوى في شهر واحد فقط ، وانخفضت درجة Z مرة أخرى إلى ما دون النتيجة السلبية للمحور 0 حيث تم كسر الدعم الرئيسي لمثلث التقارب الكبير البالغ 6 آلاف دولار.
كان العام 21 عبارة عن تبديل خاص بين الثور والدب ، والذي لم يكن جيدا مثل الارتفاعات الجديدة المتوقعة ، ولم تلامس درجة Z سوى ارتفاع النطاق بنسبة 60٪. في الوقت الحالي (2023 Q4) ، تقف درجة Z فوق المحور 0 ، وسعرها مدرج في فترة السوق الثانوية "شديدة البرودة" لعام 2016 ~ 2017 ، وسجل ربح وخسارة القيمة السوقية منخفضا ، لكن سعره لا يزال أعلى من 200 MA (خط تقسيم الثور والدب).
يشبه رد فعل سعر البيتكوين الحالي بين 2019 ~ 2020 ، ودرجة Z تشبه إلى حد كبير المرحلة المبكرة من الثور الطويل في عام 2016 ، مزارع التعدين المتوسطة والكبيرة الحالية التي ينخفض سعر تكلفتها البالغ عملة بيتكوين واحدة حوالي 17.2 ألف دولار ، لن يتكرر التاريخ ، ولكنه سيكون مشابها بشكل مدهش ، في مقدمة تحويل السوق القادم ، دائما تمتص الدم أولا ، ثم تحقق من القاع ، وتعود أموال انعكاس الجزيرة.
باستخدام MVRV Z-Score ، يمكن الحكم تقريبا على أن السوق الحالي قد يكون في المرحلة المبكرة من تحول السوق ، ومع تكرار الصناديق المتداولة ، قد يكون من الصعب ظهور نمو / انخفاض كبير ، ليحل محل الأساس والسوق للسوق الصاعد / الهابط البطيء على المدى الطويل. علاوة على ذلك ، فإنه يعكس أيضا أداء نضج السوق ، وقد يؤدي في النهاية إلى نمو بطيء طويل الأجل لدورة نضج السوق.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
يظهر مؤشر MVRV Z محورا ثابتا 0 ، أو اتبع مثال الثور البطيء بعد القاع الثاني في عام 2016 | يغطي MVRV Z-Score ثلاثة نماذج لتقديم المؤشرات الرئيسية لسوق البيتكوين ، سواء كان سعر البيتكوين مبالغا فيه للغاية أو مقوما بأقل من قيمته نسبيا بالنسبة إلى "قيمته العادلة". يجمع MVRV Z-Score بين ثلاثة عناصر مهمة: 1. القيمة السوقية (الخط الأزرق): تمثل السعر الحالي للبيتكوين مضروبا في عدد العملات المتداولة ، وهو ما يعادل القيمة السوقية في السوق التقليدية ، أي سعر السهم مضروبا في عدد الأسهم. 2. القيمة المحققة (الخط الأحمر): على عكس القيمة السوقية ، يتم حساب القيمة المحققة بناء على السعر في وقت آخر تحويل لكل بيتكوين. على وجه التحديد ، يتم أخذ سعر Bitcoin في كل عملية نقل في الماضي في الاعتبار ، ويتم إضافة هذه الأسعار ومتوسطها ، ثم ضربها في إجمالي عدد العملات المتداولة. تساعد طريقة حسابها على تخفيف التقلبات الفورية في معنويات السوق وتوفر مؤشرا أكثر دلالة على المدى الطويل. 3. Z-score (الخط البرتقالي): هذا اختبار انحراف معياري يستخدم لاختبار درجة الانحراف بين القيمة السوقية والقيمة المحققة. تساعد درجة Z في تحديد المواقف القصوى في السوق ، سواء كانت القيمة السوقية مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها. في الشكل ، يمكننا أن نجد أنه منذ بداية السوق الصاعدة الأولى في عام 2013 ، كان أداء ذروة درجات Z مرتين متتاليتين ، وبشرت الذروة بقاع Z ، واستمرت تحت المحور 0 لمدة 9 أشهر. بعد ذلك ، عاد السعر إلى 200 MA (خط تقسيم الثور والدب) في الربع الرابع من عام 2016 ، كما بشرت درجة Z بنقطة تحول ، حيث اخترقت فوق المحور 0 بضربة واحدة ، وبشر 2017Q2 بسعر مرتفع جديد وبدأ دورة سوق صاعدة لمدة عامين. 2018 Q1 هي نهاية السوق الصاعدة الثالثة ، وقد خلقت درجة Z الحالية ثاني أعلى مستوى في التاريخ ، حيث وصلت إلى أدنى مستوى في شهر واحد فقط ، وانخفضت درجة Z مرة أخرى إلى ما دون النتيجة السلبية للمحور 0 حيث تم كسر الدعم الرئيسي لمثلث التقارب الكبير البالغ 6 آلاف دولار. كان العام 21 عبارة عن تبديل خاص بين الثور والدب ، والذي لم يكن جيدا مثل الارتفاعات الجديدة المتوقعة ، ولم تلامس درجة Z سوى ارتفاع النطاق بنسبة 60٪. في الوقت الحالي (2023 Q4) ، تقف درجة Z فوق المحور 0 ، وسعرها مدرج في فترة السوق الثانوية "شديدة البرودة" لعام 2016 ~ 2017 ، وسجل ربح وخسارة القيمة السوقية منخفضا ، لكن سعره لا يزال أعلى من 200 MA (خط تقسيم الثور والدب). يشبه رد فعل سعر البيتكوين الحالي بين 2019 ~ 2020 ، ودرجة Z تشبه إلى حد كبير المرحلة المبكرة من الثور الطويل في عام 2016 ، مزارع التعدين المتوسطة والكبيرة الحالية التي ينخفض سعر تكلفتها البالغ عملة بيتكوين واحدة حوالي 17.2 ألف دولار ، لن يتكرر التاريخ ، ولكنه سيكون مشابها بشكل مدهش ، في مقدمة تحويل السوق القادم ، دائما تمتص الدم أولا ، ثم تحقق من القاع ، وتعود أموال انعكاس الجزيرة. باستخدام MVRV Z-Score ، يمكن الحكم تقريبا على أن السوق الحالي قد يكون في المرحلة المبكرة من تحول السوق ، ومع تكرار الصناديق المتداولة ، قد يكون من الصعب ظهور نمو / انخفاض كبير ، ليحل محل الأساس والسوق للسوق الصاعد / الهابط البطيء على المدى الطويل. علاوة على ذلك ، فإنه يعكس أيضا أداء نضج السوق ، وقد يؤدي في النهاية إلى نمو بطيء طويل الأجل لدورة نضج السوق.