لا يمكن للذكاء الاصطناعي إنقاذ TSMC ، حيث تنخفض الأرباح الفصلية لأول مرة منذ أربع سنوات ، مما يقلل من توجيهات العام بأكمله

المؤلف: تشانغ جياشواي

جعلت الموجة المزدهرة من الذكاء الاصطناعي TSMC ، المحاصر في الرياح المعاكسة لصناعة أشباه الموصلات ، يمسك بالقشة. في الأشهر الثلاثة الماضية ، عوض تدفق الطلبات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي تأثير الانكماش في صناعة الإلكترونيات الاستهلاكية إلى حد ما. أداء.

بعد ظهر يوم الخميس ، 20 يوليو ، بتوقيت بكين ، أعلنت شركة TSMC ، أكبر شركة لتصنيع أشباه الموصلات في العالم ، عن نتائجها للربع الثاني المنتهي في 30 يونيو.

يُظهر التقرير المالي أن إيرادات TSMC لهذا الربع بلغت 480.84 مليار دولار تايواني جديد ، بانخفاض 10٪ على أساس سنوي (13.7٪ بالدولار الأمريكي) ، وهو أول ركود ربحي ربع سنوي في أربع سنوات ، وانخفضت الإيرادات لأربعة أشهر متتالية. ** انخفض صافي الربح للربع الثالث بنسبة 23٪ ** على أساس سنوي ** ، من 237 مليار دولار تايواني جديد في الفترة نفسها من العام الماضي إلى 181.8 مليار دولار تايواني جديد. من منظور ربع سنوي ، تراجعت إيرادات هذا الربع بنسبة 5.5٪ ، وانخفض صافي الربح بنسبة 12.2٪.

ومع ذلك ، نظرًا للانكماش في سوق الصناعة ، فقد أظهر TSMC قدرته الكاملة على تجنب البرودة **. تتوافق إيرادات هذا الربع بشكل أساسي مع إرشادات الأداء السابقة. على الرغم من انخفاض صافي الربح بشكل حاد ، إلا أنه أفضل من أرباح وول ستريت التوقعات بالإجماع هبطت بنسبة 27٪ **.

وفيما يتعلق بالربح ، بلغ هامش الربح الإجمالي في هذا الربع 54.1٪ ، وهامش الربح التشغيلي 42.0٪ ، وصافي هامش الربح 37.8٪ ، وهي نسبة أقل بقليل من الربع السابق.

من منظور عملية تصنيع الرقائق ، استحوذت شحنات عملية 5 نانومتر على 30٪ من إجمالي إيرادات الرقائق خلال هذا الربع ؛ واستحوذت عملية 7 نانومتر على 23٪ ، وشكلت 7 نانومتر وما فوق عمليات الشحن المتقدمة 53٪ من إجمالي إيرادات الرقائق.

يحفظ الذكاء الاصطناعي TSMC؟

جدير بالذكر أن بعض المحللين يرون أن تراجع أداء شركة TSMC هذا الربع كان أقل من المتوقع ، ويعود ذلك أساسًا إلى استفادتها من الذكاء الاصطناعي.

أثار برنامج الدردشة ChatGPT الخاص بـ OpenAI موجة من الضجيج الجنوني للذكاء الاصطناعي في النصف الأول من العام. إذا كنت ترغب في تدريب نماذج كبيرة من الذكاء الاصطناعي ، فإن Nvidia GPU هو الخيار الوحيد تقريبًا. ** من مزودي الخدمات السحابية مثل Microsoft و Amazon إلى شركات التكنولوجيا المتحمسة لدخول الذكاء الاصطناعي ، قاموا بشكل أساسي بشراء وحدات معالجة الرسومات NVIDIA. ** وفقًا لتقارير سابقة لاحقًا ، هذا العام ، قد تكون طلبات شركة واحدة فقط ، ByteDance ، قريبة من العدد الإجمالي لوحدات معالجة الرسومات التجارية التي باعتها Nvidia في الصين العام الماضي.

TSMC هي الشركة المصنعة الرئيسية لوحدات معالجة الرسومات Nvidia.

ينعكس هذا أيضًا في الأداء. في هذا الربع ، انخفض ركيزة إيرادات TSMC ، أعمال الحوسبة عالية الأداء (HPC) حيث يوجد مسبك GPU ، بنسبة 5٪ عن الربع السابق ، وهو تحسن كبير من -14٪ في الربع السابق.

بالإضافة إلى ذلك ، وفقًا لـ Taiwan media Electronic Times ، منذ الربع الأول من هذا العام ، تعمل شركات تصميم شرائح AI في الصين القارية على توسيع طلبات الرقائق لعملية TSMC التي تبلغ مساحتها 7 نانومتر.

لم يتم إدراج موردي شرائح AI HPC في البر الرئيسي الصيني في قائمة حظر التصدير ، وتواصل العشرات من الشركات على الأقل الاستثمار ، وقامت اثنتان من الشركات الرائدة في تصميم الرقائق بتوسيع طلبات شراء رقائق TSMC مقاس 7 نانومتر منذ الربع الأول من هذا العام.

** بالنظر إلى وضع TSMC الذي لا يتزعزع تقريبًا كـ “صانع مجرفة” ، قام Goldman Sachs وشركات أخرى في وول ستريت برفع السعر المستهدف لشركة TSMC على التوالي في أوائل شهر يونيو ، معتقدين أن الطلب الهائل على رقائق الذكاء الاصطناعي سيصبح TSMC لمدة 3-5 سنوات القادمة. محرك النمو الرئيسي. **

في المكالمة الجماعية للأرباح ** ، كشف وي زيجيا ، الرئيس التنفيذي لشركة TSMC أيضًا ، على نحو ضعيف أن الطلب الحالي المتعلق بالذكاء الاصطناعي قد “انفجر” ، قائلاً إن الشركة لن تكون قادرة على “حل كامل” النقص في المعروض من رقائق الذكاء الاصطناعي حتى نهاية 24. بالإضافة إلى ذلك ، قال أيضًا إن شركة TSMC قامت بالفعل بدمج الذكاء الاصطناعي في النفقات الرأسمالية وتوقعات المبيعات طويلة الأجل ، ومن المتوقع أن يأتي حوالي 50٪ من النمو في توقعات الإيرادات من منطقة الذكاء الاصطناعي. **

هل وصل سوق الإلكترونيات الاستهلاكية إلى القاع؟

باعتبارها أكبر شركة مصنعة لأشباه الموصلات في العالم ، فقد أدى الانكماش في سوق الإلكترونيات الاستهلاكية إلى الضغط على أداء شركة TSMC. ** على الرغم من الزيادة السريعة في طلبات التصنيع المتعلقة برقائق الذكاء الاصطناعي ، فإن أداء TSMC هذا الربع لا يزال يتراجع بسبب الأداء الضعيف لسوق الهواتف الذكية. **

وفقًا لتوجيهات الأداء الصادرة عن Samsung Electronics هذا الشهر ، قد تشهد الشركة أسوأ انخفاض ربع سنوي في الإيرادات منذ عام 2009 في الربع الثاني. وتتوقع العديد من المؤسسات أن الخسارة السنوية لأعمال أشباه الموصلات لشركة Samsung Electronics ستتجاوز 10 تريليون وون في عام 2023 ، مما يدل على أنه استمر لمدة عام ، ولم ينته بعد شتاء الطلب على الإلكترونيات الاستهلاكية في عام 2019.

ومع ذلك ، قد يكون سوق الإلكترونيات الاستهلاكية على وشك الانهيار ، وفقًا لشركة الأبحاث Canalys.

وقالت الشركة إنه خلال الربع الثاني من هذا العام ، تراجعت شحنات الهواتف الذكية العالمية بنسبة 11٪ ، وهو الانخفاض السادس على التوالي. لكن تراكم الهواتف غير المباعة يتضاءل. أشار Le Xuan Chiew ، المحلل في Canalys ، إلى أن بائعي الهواتف الذكية يعملون بجد لتقليل مخزونات الطرز القديمة لإفساح المجال لإطلاق نماذج جديدة.

كما ذكرت الشركة المصنعة لآلة الطباعة الحجرية ASML مؤخرًا أن طلبات آلات الطباعة الحجرية قد انتعشت في الربع الثاني. قد تكون هذه علامة مبكرة على ** انتعاش سوق الإلكترونيات الاستهلاكية **.

ومع ذلك ، في المكالمة الجماعية للأرباح ، قال وي زيجيا ، الرئيس التنفيذي لشركة TSMC ، إن ** الأداء المستقبلي لا يزال يعتمد بشكل أساسي على توقعات الاقتصاد الكلي **.

بالنظر إلى الربع الثالث ، فإن توجيهات TSMC متحفظة نسبيًا. وتتوقع الشركة أن تتراوح الإيرادات بين 16.7-17.5 مليار دولار أمريكي (519.2-544.2 مليار دولار تايواني جديد) ، والتي ستنتعش قليلاً عن هذا الربع ، ولكن ** أقل من توقعات السوق **. بالإضافة إلى ذلك ، خفضت TSMC أيضًا توجيه إيراداتها للعام بأكمله إلى 10٪ ** ، وهو ما كان يمثل انخفاضًا من رقم واحد في التوجيه السابق.

علق تشارلز شوم ، محلل بلومبيرج إنتليجنس:

أثبت الطلب على الهواتف الذكية أنه رياح معاكسة أكثر مما كان متوقعًا ، مما أثر على النمو القوي لطلبات شرائح الذكاء الاصطناعي. بينما أعلن TSMC عن مبيعات تجاوزت الإجماع ، كانت نتائجه لا تزال في منتصف نطاق التوجيه عند تعديله للعملة. في رأيي ، يسلط هذا الضوء على تأثير الضعف في صناعة الهواتف الذكية على أدائها العام. ** بالنظر إلى المستقبل ، تستدعي ظروف السوق المراقبة الدقيقة ، خاصةً بالنسبة لعلامات الانتعاش في الطلب على الهواتف الذكية لتقييم تأثيرها المحتمل على مسار الأرباح في النصف الثاني من العام.

صعوبات بناء مصنع في الولايات المتحدة: نقص العمالة الماهرة وتأخير الإنتاج للعام المقبل

خلال المكالمة الجماعية ، ذكر المسؤولون التنفيذيون في TSMC أيضًا أن هناك بعض التحديات في خطتها للتوسع الخارجي. نظرًا لنقص العمال المهرة ، فإن التقدم في بناء مصنع أريزونا في الولايات المتحدة باستثمارات تصل إلى 40 مليار دولار من نهاية عام 2024. 2025

في فبراير من هذا العام ، ذكرت صحيفة نيويورك تايمز أن تكلفة TSMC لبناء مصنع في الولايات المتحدة كانت عشرة أضعاف تكلفة مصنعها في مقاطعة تايوان ، وأن TSMC كانت “غير معتادة” على استخدام العمال الأمريكيين. وذكر التقرير أن مهندسًا تايوانيًا اشتكى من أن بعض العمال الأمريكيين سيرفضون تولي المهام إذا تم تكليفهم بوظائف متعددة ، بدلاً من “محاولة القيام بكل العمل”.

قال ليو ديين ، رئيس TSMC ، في مؤتمر عبر الهاتف بعد تقرير الأرباح إنه كان يحاول تحسين الوضع عن طريق إرسال عمال مهرة من تايوان إلى الولايات المتحدة.