مدعوون في BitMEX يتسابقون مع موعد إغلاق وشيك لصرف المدفوعات

الملخص

• رفع المدّعون دعوى ضد BitMEX في الوقت الذي كان فيه البورصة تؤكد موعد إغلاقٍ نهائي في 23 سبتمبر 2026.
• يُثير توقيت القضية سؤالاً قانونياً مختلفاً عن ادعاءات الاحتيال نفسها: ماذا يحدث لحكمٍ ضد شركة لم يعد لها وجود.
• تُنشئ عقوبات الإنهاء التي أعلنتها BitMEX بشأن الأموال غير المطالب بها مهلةً موازية لأي شخص مستحق له مال، سواء كان من المدّعين أم غيرهم.
• تختبر القضية ما إذا كان يمكن مساءلة البورصات المسجّلة خارجياً بمجرد حلّ كيانها التشغيلي.

أكدت BitMEX في 23 يوليو 2026 أنها ستوقف جميع عمليات البورصة بحلول 23 سبتمبر 2026، لتمنح العملاء نافذة “صارمة” مدتها ستون يوماً لسحب الأموال أو مواجهة في النهاية غرامة شهرية على أي رصيد متبقٍ. بعد يوم واحد، تقدّمت BKX Services Inc. وDavid Namdar بـ دعوى جماعية مقترحة في محكمة الولايات المتحدة للمنطقة الجنوبية من نيويورك، مُسجَّلة تحت رقم القضية 1:26-cv-06259، زاعمين أن BitMEX صممت عمليات تصفية خلال انقطاعات النظام بهدف الاستيلاء على بيتكوين العملاء. تعاملت معظم التغطيات مع هذه التطورات بوصفها عنوانين منفصلين حدثا في الأسبوع نفسه، لكن التوقيت يربط بينهما بطريقة تغيّر ما يمكن لهذه الدعوى أن تحققه بشكل واقعي. رفع دعوى ضد شركة كانت قد حددت أصلاً تاريخ حلّها يتبع قواعد مختلفة عن مقاضاة شركة قائمة على التشغيل المستمر، والمحامون لدى المدّعين يعرفون ذلك بوضوح. شركة تحدد تاريخ وفاتها بنفسها تغيّر ما يمكن للدعوى استرداده تفترض التقاضيات المدنية ضد بورصة تعمل فعلاً أن المدعى عليه سيظل قائماً، وأنه ما زال يحتفظ بالأصول، بحلول وقت صدور حكم أو تسوية. إزالة مرحلة الإنهاء من BitMEX تلغي هذا الافتراض. فقد جمد كيان الشركة الأم HDR Global Trading Limited عمليات التسجيل الجديدة، وسيبدأ تطبيق حدود مخاطر صارمة اعتباراً من 26 أغسطس 2026، بما يسمح فقط بتخفيض المراكز. وعندما يحل موعد 23 سبتمبر، ستتعرض أي عقود مفتوحة متبقية لتصفية إجباريـة، وتتوقف البورصة عن العمل بالكامل. ستكون الدعوى الجماعية المرفوعة بعد هذا التاريخ موجّهة إلى كيان لم يعد يواصل التشغيل، ويمتلك قاعدة أصول تتقلص، ويخضع لسلطة شركة أم خارجية في سيشل. وتقديم الدعوى الآن، بينما لا يزال لدى HDR السيطرة على عملية تصفيتها الخاصة ومن المرجح أيضاً أنها ما زالت تحتفظ بأصول قابلة للاسترداد، هو النسخة الوحيدة من هذه القضية التي يرتبط فيها بها مردود واقعي. لا توجد “الدعوى الجماعية” نفسها بعد من الناحية القانونية. إذ يجب على القاضي أولاً أن يصدق بأن BKX وNamdar يستطيعان تمثيل المجموعة الأوسع من متداولي الولايات المتحدة، وهي خطوة تستغرق بدورها شهوراً، ما يجعل الإطار الزمني المضغوط أكثر إحكاماً. وهذا أيضاً سبب أهمية أرقام الدولارات المحددة لدى المدّعين أكثر مما ستكون عليه في دعوى احتيال عادية. إذ تزعم BKX خسارة قدرها 305.81 BTC ويزعم Namdar خسارة 316.85 BTC، وهو ما يصل إلى مجموع 622.66 BTC بما يعادل قرابة 41 مليون دولار بسعر بيتكوين يقارب 65,709. ليست هذه الأرقام مجرد تقديرات للأضرار، بل هي بمثابة مؤشر على مقدار الميزانية العمومية المتبقية لدى BitMEX الذي يريد المدّعون عزله وحمايته قبل أن توزع عملية الإنهاء تلك الأموال أو تُستهلكها. الادعاء نفسه يقلب “الميزة المميزة” لـ BitMEX ضدها الادعاء الأساسي هو أن مكتب التداول الداخلي لدى BitMEX احتفظ بإمكانية الوصول إلى بيانات العملاء واستمر في التداول خلال ما توصفه الشكوى بأنه “تجمّد” على مستوى الخوادم، بينما تم حظر مستخدمي التجزئة من الوصول إلى حساباتهم الخاصة، ولم يتمكنوا من إضافة هامش أو إغلاق المراكز الخاسرة. تزعم الدعوى أن محرك التصفية في البورصة أغلق بعد ذلك تلك المراكز حتى عندما كانت الضمانات المتبقية تساوي نحو ضعف الخسارة الفعلية تقريباً، حيث تم استيعاب الزيادة من البيتكوين في صندوق التأمين لدى BitMEX والأصول المؤسسية بدل أن تُعاد إلى المتداول. وتطلب الدعوى تمثيل كل متداول أمريكي اشترى منتجات مبادلة BTC على المنصة بدءاً من 23 يوليو 2018، وهو نطاق استرجاع يمتد ثماني سنوات ولا يكون منطقياً إلا إذا كان المدّعون يتوقعون أن تؤدي مرحلة الإنهاء إلى محاسبة شاملة لدفاتر البورصة بغض النظر. يوجد دفاع في الجهة الأخرى، وليس دفاعاً ضعيفاً. فالاضطراب الشديد يولّد عمليات تصفية متتابعة على أي منصة تستخدم الرافعة المالية، كما توجد صناديق تأمين تحديداً لامتصاص الفجوة بين مركز مفلس وبين ملاءة البورصة، وهو نموذج ابتكرته BitMEX في 2016 ثم قامت بقية الصناعة لاحقاً بنسخه. وقد أقرّ مؤسسوها Arthur Hayes وBenjamin Delo وSamuel Reed بالذنب في إخفاقات AML وKYC في 2022، ثم مُنحوا لاحقاً عفواً من الرئيس Donald Trump، وتؤكد BitMEX أنها لم تخسر أبداً أموال العملاء بسبب اختراق خارجي خلال 11 عاماً من التشغيل، مع وجود Proof of Reserves يتجاوز التزاماتها المُعلنة. هذه الادعاءات عُرضت أمام محكمة من قبل. ففي 2020،** رفع المتداول Brett Messieh وآخرون دعوى جماعية** قدموا فيها ادعاءات مشابهة بموجب قانون تبادل السلع – وانتهت القضية في 30 يونيو 2025 دون محاكمة أو أي حكم بشأن مزاعم التصفية من حيث الأسس الموضوعية. ترك هذا الرفض الباب مفتوحاً لعودة الادعاءات نفسها، وتشير الشكوى الحالية إلى سجلات تلك المحكمة مباشرة. فما تغيّر بين ذلك الوقت والآن ليس جوهر الاتهامات، بل المدعى عليه: فبينما كانت الدعوى السابقة ترفعها مجموعة تقاضي بورصة تعمل فعلاً ولديها “وقت” إلى جانبها، فإن BKX وNamdar يقاضيان بورصة لم يبق لها سوى 60 يوماً. ساعتان تدقان في الوقت نفسه

الساعة القانونية

دعوى جماعية مقدمة في 23-24 يوليو 2026 في SDNY، طلباً للاسترداد عن دعاوى تعود إلى 23 يوليو 2018

ساعة الإنهاء

تجميد التسجيلات الآن، تطبيق حدود المخاطر في 26 أغسطس 2026، الإغلاق الكامل والتصفية الإجبارية في 23 سبتمبر 2026

لم يتم تنسيق هاتين الجدولتين، لكنهما باتتا الآن تعملان بالتوازي، سواء كان HDR قد قصد ذلك أم لا. أي عميل أو مدّعٍ أو غيرهما يترك أموالاً في BitMEX بعد 23 سبتمبر يواجه غرامة قدرها 50 دولار أو 1% سنوياً، أيهما أعلى، على الرصيد غير المسحوب. كُتبت عبارة الغرامة للمستخدمين العاديين الذين يغلقون حساباتهم، لكنها تنطبق بالقوة نفسها على الأموال التي يجادل المدّعون بأنها استُولت عليها ظلماً منذ البداية. تبدأ الغرامة في التراكم في الشهر الذي يلي تاريخ إغلاق 23 سبتمبر. ما الذي يتسعّر السوق فعلاً في ضوئه انخفض BMEX، الرمز الأصلي لـ BitMEX، بين 90% و97% بعد إعلان الإغلاق، ما دفع القيمة السوقية إلى أقل من 500,000 دولار. يعكس هذا الانهيار الإغلاق أكثر بكثير من الدعوى القضائية؛ إذ أظهرت بيانات Kaiko مسبقاً أن الحصة السوقية لـ BitMEX كانت أقل من 0.01% مع **حجوم يومية تقارب 400,000 دولار ** قبل أي من الإعلانين، كما أن البورصة أزالت 65 زوجاً تداولياً في يوليو 2026 وحده بسبب ضعف الاهتمام بالتداول. وأشار محلل Kaiko Thomas Probst إلى أن إغلاق BitMEX لن يحرك بيانات السوق الأوسع إلا بشكل طفيف نظراً إلى مدى تراجع أحجام التداول لديها بالفعل، لكنه أضاف أن ذلك قد يعزز فكرة أن السيولة تواصل التركز لدى أكبر البورصات على حساب البورصات الأصغر. وقال مستشار إعادة الهيكلة Roshan Dharia لـ Cointelegraph إن الإغلاق يعكس ضغطاً هيكلياً على بورصات مركزية متوسطة الحجم تقع بين عمالقة مدعومين برؤوس أموال كافية وبين ارتفاع تكاليف الامتثال، وهو ما لا تؤدي توقيتات الدعوى إلا إلى زيادة حدته لا إلى سببه. لا يهم السوابق التي تضعها هذه القضية خارج نطاق BitMEX نفسها. فالبورصات المسجّلة خارجياً اعتمدت تاريخياً على بُعد الاختصاصات وبنى تنظيمية بطيئة الحركة لتخفيف أثر التقاضي الأمريكي. فمجموعة مدّعين تندفع نحو الانتهاء من deadline الخاص بالإغلاق الذي تفرضه الشركة على نفسها، بدلاً من الانتظار لسنوات حتى يصدر حكم ضد كيان ما زال يعمل، هو سيناريو مختلف، وقد يحتاج غيرها من البورصات التي تغلق عملياتها بهدوء الآن إلى التخطيط له مسبقاً.