برنشتاين: تتواصل توسعات قدرات الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي، وتوجد مساحة صعود لتقييم معدات أشباه الموصلات

رسالة من شركة TechFlow، وفقاً لاتجاهات البحث الخاصة بمصدر “潮向”، نشرت شركة بيرنشتاين في 20 يوليو 2026 تقريراً بحثياً عن قطاع معدات أشباه الموصلات، قدّرت فيه أن توسعات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ستؤدي إلى زيادة كبيرة في الطلب على المعدات.

تقدّر المؤسسات أن كل 1GW إضافي من القدرة الحاسوبية، على أساس سنوي، يقابله استثمار في المعدات بقيمة 8 مليارات دولار. وإذا تمت إضافة 50GW من القدرة الحاسوبية سنوياً بمتوسط سنوي، فإن إجمالي الإنفاق العالمي على معدات تصنيع الرقائق خلال الفترة من 2027 إلى 2029 سيبلغ أكثر من 7000 مليار دولار، بحجم سنوي يقارب 3000 مليار دولار.

حالياً، يتوقع السوق أن الطلب السنوي في القطاع يبلغ فقط من 1200 إلى 1500 مليار دولار، وإذا استمر بناء القدرة الحاسوبية بوتيرة سريعة، فستتفوق أرباح الشركات الرائدة في المعدات بشكل كبير على تقديرات السوق. ووفقاً لسيناريو 50GW، من المتوقع أن تنخفض مضاعفات السعر إلى الأرباح (P/E) لكل من Applied Materials وLam Research وKLA في 2028 إلى نطاق 15 إلى 18 ضعفاً.

من بين الأصول محل الاهتمام، تتوقع المؤسسات أن Applied Materials هي الأكثر تفاؤلاً، وقد منحت Samsung/ Lam/ KLA/ ASML وغيرها من ست شركات على إجمالي أداء السوق بتقييمات تفوق السوق، بينما حافظت Screen على الأداء السوقي.