عادت BTC إلى مستوى 65,000 دولار، ويبدو أن معركة الثيران والدببة على وشك الاشتعال. نجحت BTC في تجاوز حاجز 65,000 دولار، وتُتداول حالياً قرب 65,200، مع ارتفاع خلال 24 ساعة بنحو 1.6%. وبعد أن لامست أعلى مستوياتها عند 65,800 فجر اليوم، تراجعت قليلاً. تَابعت ETH الصعود إلى حدود 1,900، في حين ارتفع SOL بما يزيد على 2.5%، ليشهد السوق إجماعاً على صعود العملات الرئيسية.

بعد مرور قرابة شهر، عادت عملة البيتكوين لتستقر فوق حاجز 65,000. المرة السابقة عند هذا المستوى كانت في 1 يوليو، حين انهارت إلى 57,737. وهذه المرة، ظهرت تغيرات دقيقة في قوة الطرفين. فبماذا تختلف هذه الزيادة عن السابق؟

أكبر متغير يتمثل في جانب السيولة. شهدت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة خلال نحو سبعة أيام تداول صافية تدفقات داخلة تُقدّر بنحو 1.2 مليار دولار، وتأتي BlackRock في IBIT بحصة تقارب النصف. وعلى عكس الارتداد السابق الذي قادته مشاعر المستثمرين الأفراد، فإن مشتريات هذه الجولة تأتي بدرجة أكبر من مؤسسات إدارة الأصول وصناديق المعاشات وغيرها من الأموال طويلة الأجل.

تُظهر بيانات CryptoQuant أن المحافظ الكبيرة التي تمتلك بين 1,000 و10,000 BTC، قامت بزيادة صافي مقتنياتها خلال آخر 60 يوماً بنحو 66,700 BTC بشكل تراكمي، مسجلة أقوى وتيرة تجميع منذ فبراير. المؤسسات تشتري، والكبار يكدّسون. وفي الوقت نفسه، باتت BTC تستقر فوق كل من المتوسط المتحرك ل200 أسبوع (حوالي 63,300 دولار) والمتوسط المتحرك لـ50 يوماً (حوالي 65,026 دولار)، في موضعين حاسمين مزدوجين. ويُنظر إلى متوسط 200 أسبوع على أنه خط الفصل الأساسي بين موجات السوق الصاعد والهابط على المدى الطويل؛ وعودة السعر فوقه تحمل دلالة لا يمكن التقليل من شأنها.

لكن التناقض واضح أيضاً: فنية السوق لا تزال تحمل مخاطر. إن نطاق 65,000 إلى 65,100 دولار يتقاطع مع منطقة المتوسط المتحرك لـ50 يوماً، ما قد يثير عمليات بيع آلية وجني أرباح. كما أن 63,000 إلى 65,000 دولار تمثل منطقة تداول كثيف تاريخياً، ما يعني أن ضغط البيع المحتمل لا يمكن تجاهله. وعلى صعيد مؤشرات التقلب، يشكل الحد العلوي لحزام بولينغر عند نحو 65,865 مقاومة صلبة على المدى القصير، ويستلزم الاختراق تأكيداً عبر استمرار زيادة أحجام التداول.

أما من ناحية المزاج العام للسوق، فالصورة غير متجانسة. انخفض مؤشر الخوف والطمع اليوم إلى 25، ليدخل مجدداً منطقة "الخوف الشديد". ارتفاع الأسعار، لكن الخوف يتزايد في الوقت نفسه—هذا النوع من الانفصال غالباً ما يظهر في مناطق القيعان، إلا أنه يتناقض بشدة مع الإشارة الإيجابية المرتبطة بتدفقات ضخمة إلى صناديق ETF.

من زاوية الاقتصاد الكلي، تستمر التوترات بين إيران والولايات المتحدة في كبح شهية المخاطرة. يتحرك سعر النفط ومعدلات عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الاتجاه الصاعد معاً، ولا يبدو أن بيتكوين فوق 65,000 دولار مستقرة بشكل قوي.

كيف يمكن التعامل بعد ذلك؟ تقييم AIX:
1H: ترتيب EMA باتجاه صعودي، وADX يعاود الارتفاع بشكل مطرد، وتم تفعيل مفتاح ظروف السوق. لكن في إطار 15 دقيقة، يشهد حجم التداول تراجعاً طفيفاً، ويظل مؤشر RSI محايداً، فتتباطأ الزخم على المدى القصير.

الارتداد للشراء (الأولوية): إذا أعادت BTC اختبار نطاق 64,300-64,500 دولار (قرب EMA20 على إطار 4 ساعات)، راقب إشارات استقرار بعد انكماش الحجم على إطار 15 دقيقة، مع إمكانية تنفيذ صفقة شراء بحجم صغير. عندها يكون وقف الخسارة عند 63,500، والهدف 66,000-66,500. نسبة العائد إلى المخاطرة نحو 2:1.

مطاردة الاختراق للشراء: إذا اخترقت BTC صعوداً مع زيادة أحجام التداول نطاق 65,800-66,000 دولار (منطقة الحد العلوي لبولينغر) وأكدت إقفال 15 دقيقة بالثبات فوقها، يمكن شراء بحجم صغير. وقف الخسارة عند 65,000، والهدف 67,000-67,500. نسبة العائد إلى المخاطرة نحو 2:1.

البيع على المكشوف حالياً غير مدروس: لأن الاتجاه في إطار 1H صعودي، والسعر تجاوز المتوسطات الرئيسية؛ والبيع عكس الاتجاه لا يتوافق مع اتجاه الاستراتيجية الحالية.

بلغت 65,000 دولار مستوى الصدمة الثالثة خلال موجة الارتداد الحالية، وقد تم قمع المحاولتين السابقتين. هذه المرة، يوفر استمرار تدفق أموال المؤسسات والتجميع على السلسلة دعماً مختلفاً. لكن ضغط البيع المحتمل في منطقة التداول الكثيف لا يزال أمراً يجب أخذه بالحسبان.

65,000 هو نقطة الفصل. إن نجح السعر في الثبات، ننظر إلى 67,000؛ وإن فشل، فليُجرى إعادة اختبار عند 64,000 ثم تجميع طاقة جديدة. حالياً AIX خارج السوق دون مراكز، وينتظر تأكيد إعادة الاختبار أو تأكيد الاختراق قبل التحرك.