#TSMCQ2NetProfitSurges77%

كشفت أرباح TSMC القياسية عن استمرار طفرة الذكاء الاصطناعي في التوسع
قدّمت TSMC ربعاً آخر استثنائياً، وتُظهر النتائج بوضوح مدى سخونة الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. أرباح قياسية، إيرادات قياسية، وهوامش رائدة في الصناعة، ترسم صورة شديدة الوضوح: ما زالت كبرى شركات التكنولوجيا في العالم تضع رهانات أكبر على التصنيع المتطور للرقائق. ما وجدته الأكثر إقناعاً لم يكن مجرد تجاوزها للتوقعات - وهو أمر لافت - بل تزايد وزن التقنيات الأحدث في توليد الإيرادات. شكلت عقديات 3nm و5nm وبدايات التصنيع عند 2nm مجتمعةً الجزء الأكبر من إيرادات الشرائح السطحية (الويفر).

وهذا يعني أن المنافسة على طرح شرائح ذكاء اصطناعي أسرع وأكثر كفاءة في السوق تتسارع بوتيرة أسرع بكثير مما كنت أتوقع.

أما نقطة أخرى فكانت مساهمة قطاع الحوسبة عالية الأداء (HPC)، الذي أصبح يساهم بنحو ثلثي الإيرادات. ستكون مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وعمليات الحوسبة السحابية، والمعالجات الجديدة المتطورة، هي عوامل النمو الرئيسية للرقائق في المستقبل. وبالنسبة لمساهمي TSMC، كان الأمر غير مواتٍ إذ انخفض السهم فعلياً قليلاً بعد إعلان النتائج. لا أعتقد أن المستثمرين كانوا بخائب أمل بسبب الأرباح نفسها؛ بل أعتقد أنهم كانوا قلقين بشأن ارتفاع النفقات الرأسمالية.

إن مضاعفة نفقاتها الرأسمالية السنوية والتعهد بتوفير أموال إضافية على المدى الأطول يبيّنان أن الشركة تتوقع طلباً قوياً، لكنني أعتقد أيضاً أن زيادة الإنفاق قد تثير أسئلة جديدة حول قدرة الشركة على التنفيذ، وبنية التكاليف، والعائد في نهاية المطاف على الاستثمار.

ومن وجهة نظري، فإن زيادة الاستثمار هي أفضل رد من الشركة. لن تستثمر الشركة عادة عشرات المليارات من الدولارات في طاقة إنتاجية جديدة ما لم تكن شديدة الثقة في نمو الطلب خلال السنوات القليلة المقبلة. ورغم أن أي استجابة من أسواق الأسهم قد تكون غير قابلة للتنبؤ، فإن رفع الطاقة الإنتاجية سيمكن الشركة من الحفاظ على موقعها كمورّد رائد عالمياً للرقائق الداعمة للذكاء الاصطناعي.

لذا، بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن فرص مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، فليكن هذا بمثابة تذكير مفيد بأن الفرص لا تقتصر على مطوري البرمجيات.

‍#AI #GateSquare