منذ أسابيع عدة، استمرت عملية دوران الاستثمار من قطاع الذكاء الاصطناعي/شبه الموصلات إلى قطاعات أخرى بالفعل.

لكن آخر الأخبار الأبرز كانت إطلاق شركة Moon of Darkness نموذج Kimi K3، الذي جرى تقييمه باعتباره حافظاً على مخرجات ذكية على مستوى عالمي مع تكاليف تشغيل أقل بكثير من الموارد.
وقد أثار ذلك مخاوف حول ما إذا كان خفض تكلفة نماذج اللغات الكبيرة أكثر قد يؤدي إلى تراجع الطلب على مراكز البيانات والذاكرة.
وأعتقد أن ظهور K3 وما يمثله من اتجاه لن يؤدي إلا إلى تسريع انتشار الذكاء الاصطناعي أكثر، لأن تكلفة نماذج اللغات الكبيرة أصبحت تدريجياً في نطاق ما يمكن تحمله. سيؤدي تحسين التكاليف إلى تحرير مساحة أرباح أكبر، كما سيُتيح رأسمالاً إضافياً يمكن توجيهه لتحسين واجهات المستخدم وتجربة المستخدم (UI/UX) وتحسينات تخص الاستدلال (inference).
تدريب النماذج لا يمثل سوى جزءاً صغيراً من إنفاق مراكز البيانات، بينما تمثل عملية استدلال النموذج الجزء الأكبر. ومع انخفاض سعر التوكنات واستمرار ارتفاع مستوى الذكاء، ستصبح وظائف يمكن للذكاء الاصطناعي إنجازها أكثر فأكثر، ما يعني أيضاً تزايداً في احتياجات الاستدلال.
لذلك لا توجد أي علامة على تباطؤ الطلب على الذاكرة، وهناك على الأقل سنتان إلى ثلاث سنوات من الوقت بينما تعمل منافسات صينية مثل ChangXin Technology على اللحاق بالركب. إن تراجع قطاع الذاكرة بنسبة 50% هو نتيجة لتحقيق مكاسب ثم جني الأرباح من المراكز الرابحة، إضافة إلى تصفيات ناتجة عن الانفجار بسبب الرافعة المالية.
أميل إلى الاعتقاد بأن الأمر ليس مقلقاً.