ربط الذكاء الاصطناعي بالعالم المادي.. ثلاثة اتجاهات في اقتصاد الآلات يرى Wintermute أنها واعدة

作者: Wintermute

ترجمة: شينتشاو TechFlow

شينتشاو ترحيب: أصدرت Wintermute بيانًا مهنيًا: انتهت المعركة على بنية التشفير التحتية، والمعركة التالية ليست في عالم التمويل اللامركزي DeFi بل في اقتصاد الآلات. عندما تصبح وكيلات الذكاء الاصطناعي، وروبوتات التخزين، وأنظمة التجارب الآلية أطرافًا فاعلة في الاقتصاد، ستفشل تمامًا الفرضية الأساسية لمسارات التمويل التقليدي القائلة إن "الطرف المقابل إنسان" — بينما يخلق الفارق بين مسار التشفير "الطرف المقابل هو كود" تحوّلًا من ثغرة إلى ميزة جوهرية. ثلاثة اتجاهات تستحق الانتباه: طبقة اقتصاد الوكلاء، والذكاء الاصطناعي المادي، واكتشاف يُقوده الجهاز.

المشكلة القديمة ماتت، والمشكلة الجديدة تتشكل

لقد تجاوزت التشفير عشر سنوات. تم إطلاق L1، وتبعته L2، وأصبح DeFi ناضجًا، وأضحت العملات المستقرة بنية تحتية. في كل مسار—في البورصات، والإقراض، والعقود الدائمة، وأسواق التنبؤ—امتلأت كل الفئات، ويبدو أن كل فكرة واضحة تم تنفيذها بالفعل من قبل شخص ما.

فما الذي يمكن بناءه في التشفير إذًا؟

كثير من البنّائين استسلموا هنا. لقد أخطؤوا—ليس لأن الإجابة هي "لا شيء"، بل لأن سؤالًا كهذا بحد ذاته خاطئ.

خلال معظم تاريخ التشفير، كانت الأسئلة الحقيقية الممتعة تدور حول ما إذا كانت البنية التحتية تستطيع الصمود: هل يمكنها التسوية خلال ثوانٍ؟ هل يمكنها نقل العملات المستقرة على نطاق واسع؟ هل يمكنها العمل في ظل أحمال حقيقية على شبكة مفتوحة؟ الآن، أصبحت لهذه الأسئلة إجابات. البنية التحتية أصبحت تعمل بالفعل، والسؤال التالي الممتع موجود في مكان آخر.

الذي تغير حقًا هو كل شيء حول البنية التحتية. يمكن للنماذج أن تتصرف بشكل مستقل بدلًا من الاستجابة فقط؛ يتعلم الروبوت من مقاطع الفيديو البشرية بدلًا من الاعتماد على كود مكتوب يدويًا؛ وتتشكل المعايير المفتوحة لدفع الوكلاء والهوية. ليست هذه أمورًا "تشفيرية"، لكنها جميعًا تقوض حدود بنية التمويل والثقة المصممة للإنسان.

لم يعد السؤال هو "ماذا يمكن للتشفير أن يفعل"، بل "ما الذي يحتاج هذا العالم إلى أن يفعله التشفير".

والإجابة، أصبحت أكثر وضوحًا—اقتصاد الآلات.

الآلة ليست أداة، بل هي طرف اقتصادي

عندما نقول "اقتصاد الآلات" فإننا لا نقصد أن الآلة مجرد أداة—تلك التي تُستخدم لإرسال البريد أو كتابة الكود. بل نقصد أن الآلة طرف اقتصادي.

هذا التحول دقيق في البداية، لكن آثاره كبيرة. الأدوات تنتظر التعليمات؛ أما الأطراف فتحتفظ بالسياق، وتتخذ قرارات، وتنفذ صفقات، وتتخذ إجراءات مستقلة في العالمين الرقمي والمادي. والآن أصبحت النماذج جيدة بما يكفي ورخيصة بما يكفي لتحقيق ذلك على نطاق واسع.

سيناريوهات واقعية:

وكيل يقيّم لك رحلة الطيران، تفاوض على السعر، يدفع للتاجر، ويتعامل مع طلبات الاسترداد—دون تدخل منك طوال الوقت.

روبوت مستودعات يستلم المهام برسوم لكل قطعة، يشحن نفسه، ويدفع ثمن القدرة الحاسوبية بنفسه، ثم يوجّه الدخل إلى المشغّل.

نظام بحثي ينسّق التجارب ذاتيًا ليلًا، يشتري الكواشف، ويعمل بنظام إغلاق الحلقة—دون وجود طلاب دراسات عليا.

تفترض البنية التحتية الحالية للتمويل والثقة في معظمها أن الطرف المقابل إنسان أو شركة—وهو كيان يمكنك التعرف عليه ومحاسبته. وتنهار هذه الفرضية بمجرد أن يصبح الطرف المقابل كيانًا مستقلًا؛ ومسارات الدفع والهوية والتفويض والاحتجاج والتسوية الموجودة لدينا لم تُبن أصلًا لهذا النوع من الحالات.

وهذا بالضبط يتقاطع مع التشفير والتكنولوجيا المالية والذكاء الاصطناعي والروبوتات والحوسبة الكمية.

لماذا الآن

ثلاث تحولات حدثت مؤخرًا، كانت تبدو قبل سنوات قليلة غير محتملة.

يمكن للنماذج أن تتصرف، لا أن تُجيب

لم تعد النماذج مجرد الإجابة عن الأسئلة؛ بل يمكنها تنفيذ مهام بشكل مستقل، وبكلفة منخفضة بما يكفي لتعمل دون رقابة. انهيار تكلفة الوحدة للعمل الرقمي يجعل مهامًا كانت سابقًا غير جديرة بأن يخصص لها شخص وقتًا قابلة للتنفيذ—ليس فقط، بل وبنطاق ومستويات مبالغ لم تُصمم لها الأنظمة الحالية من قبل.

المعايير المفتوحة تنضج

العملات المستقرة أصبحت فعلًا مسارًا للتسوية. بروتوكولات مثل x402 وMPP وAP2 تمنح الوكلاء وسائل دفع. تلتقي في الوسط شبكات بلوكشين أسرع وشبكات نقد أسرع. وتمكّن نماذج الرؤية-اللغة-الحركة المفتوحة الروبوتات من التعلم من مقاطع فيديو بشرية ومحاكاة بدلًا من الاعتماد على برمجة مخصصة. المعايير تجعل البنّائين يجمعون بدلًا من إعادة البناء—وهذا هو السبب في تسريع التقدم في كل فئة.

يمكن للوكلاء العمل باستمرار

على عكس الأدوات التي اعتدناها—تلك التي تتكيف مع حالات استخدام ضيقة وموجّهة—تحتفظ الوكلاء بالسياق وتعمل بشكل مستقل دون رقابة طوال فترات طويلة. هذا يغير اقتصاديات الأتمتة، ويغير حجم النشاط الذي يجب أن يستوعبه أي نظام.

لا تُعد هذه المكونات وحدها حجة. لكن جمعها معًا يشكل الحجة.

التشفير لم يمت—إنه غيّر ساحة المعركة

عندما يسأل معظم مؤسسي التشفير "ما الذي يمكن بناؤه بعد ذلك"، يتجاهلون حقيقة واحدة:

الموجة التالية من الشركات المثيرة لن تكون تشفير ضد الذكاء الاصطناعي أو تشفير ضد الروبوتات. أفضل مؤسسين لدينا لا يختارون بين هذه التقنيات، بل يضيفونها فوق بعضها.

لم تعد تبني داخل نطاق التشفير وحده فقط. أنت تبني تشفير + ذكاء اصطناعي، وتشفير + روبوتات، وتشفير + علم ذاتي.

المسارات التقليدية للتمويل بُنيت حول المساءلة البشرية: هوية يمكنك التحقق منها، نوايا يمكنك الاعتراض عليها، وأشخاص يمكن محاسبتهم عند حدوث مشكلة. مسارات التشفير بُنيت حول أشياء مختلفة: كود يمكن تدقيقه، سجلات على السلسلة يمكن لأي شخص قراءتها، وقواعد تُفرض عبر الشبكة.

عندما يصبح الطرف المقابل كيانًا مستقلًا، لم يعد هذا الفرق عيبًا—بل أصبح عنصرًا حاسمًا. ومع نمو حجم الأنشطة التي يقودها الجهاز، تتلاءم مسارات التشفير أكثر مع هذا الاحتياج من المسارات المصممة للناس: انفتاح، وقابلية للبرمجة، بلا إذن، تسوية على مستوى الثواني، ودون الحاجة إلى وسطاء في الهوية.

فرصة بنّائي التشفير ليست التنافس مع بنّائي التشفير في الدورة السابقة، بل أن يصبحوا البنية الأساسية للموجة التالية من الذكاء الاصطناعي والروبوتات والاستقلالية المادية.

وأكبر المنصات بالفعل في سباق. أطلقت Coinbase وRobinhood وBinance خلال الأشهر القليلة الماضية بنى تحتية لتداول الوكلاء، كل منها على حدة: محافظ تشغيل للوكلاء، وتنفيذ مستقل—وحتى إن Robinhood أنشأت سلسلة جديدة خصيصًا لهذا الغرض. لم يعد الأمر مجرد حوار تشفيري متخصص؛ إنه يحدث على واحدة من أكبر منصات المستخدمين للبيع بالتجزئة عالميًا.

أنماط الفشل اليوم

الرهان أعلاه هو: أن المسارات المفتوحة والقابلة للبرمجة التي تُبنى للآلة تتلاءم أكثر مع الأطراف المستقلة من تلك المصممة للناس. لم يُثبت هذا الرهان بعد على نطاق واسع، لكن نمطي فشل يوضحّان سبب الحاجة إلى عمل إضافي:

الأمان: محافظ الوكلاء أصبحت سطح هجوم

في مايو 2026، استخدم مهاجم حقنًا لمطالبة على نمط الشيفرة مورس لإخراج Grok لأمر تحويل، ثم نفّذ وكيل التداول الآلي ذلك على السلسلة—مما نقل حوالي 150 ألف إلى 200 ألف دولار، ثم استُعيد معظمها لاحقًا (SlowMist).

المسؤولية: من يتحمل تبعات فشل أنظمة الذكاء الاصطناعي

حتى إذا وقّع الذكاء الاصطناعي، والمراجعون من البشر، وأصوات الحوكمة، ما زال السؤال حول من يتحمل المسؤولية عند فشل نظام تدخل فيه الآلة دون حل. في فبراير 2026، أدى خطأ في كود عقد ذكي بمساعدة ذكاء اصطناعي ضمنه أداة تغذية بيانات (oracle) على Moonwell إلى حادثة ديون معدومة بقيمة 1.78 مليون دولار—لم يلتقط أي حلقة في سلسلة المراجعة ذلك (rekt.news).

اتجاهات Wintermute التي يراهن عليها

يركز معظم النشاط حاليًا على مستوى المكونات: النماذج الأساسية، عتاد الروبوتات، العملات المستقرة، والبورصات. هذه الأسواق مزدحمة ومليئة بالتمويل، والفرصة ليست هناك.

الفرصة في الشيء الذي يربطها—مسارات للتداول والتنسيق والثقة بين آلات لم تُوجد بعد. تبرز ثلاثة اتجاهات بشكل خاص:

طبقة اقتصاد الوكلاء

الجزء الصعب ليس ما إذا كان الوكيل يمكنه الدفع، بل: عندما يخطئ الوكيل، من يملك الصلاحيات؟ من يتحمل مخاطر الاحتيال؟ وكيف تصل كل هذه الأمور إلى التاجر دون مطالبتهم بإعادة بناء إجراءات الدفع والتسوية؟

لا يزال شكل الأعمال الوكيلة يُكتب: طبقة التفويض، هوية الوكيل، توجيه محايد بين المسارات، وسوق لشراء الوكيل لقدرته الحاسوبية/بياناته/وصوله بنفسه. الفرق الذي تقدمه الفرق الأفضل هنا ليس تقاسم قيمة المدفوعات، بل فرض رسوم على التفويض وخفض المخاطر—ما يجعل الأعمال قابلة للتطبيق قبل أن يأتي حجم الوكلاء الحقيقي.

الذكاء الاصطناعي المادي

وتيرة اكتساب الروبوتات للقدرات أسرع بكثير من وتيرة اكتساب الاقتصاد لحجم. يمكن لنموذج اليوم أن يعمم عبر المهام وعبر أجسام روبوتات مختلفة؛ ولا يحتاج غير المهندسين إلا إلى إخبار الروبوت بما يجب فعله لإعادة توجيهه. لكن الروبوتات لا تزال غير قادرة على دفع ثمن قوتها الحاسوبية أو شحنها أو صيانتها بأنفسها، ولا على تحصيل أجر مقابل العمل الذي تقوم به.

ما ينقص ليس اليد بل المحفظة. نحن أكثر تركيزًا على سيناريوهات منظمة—المستودعات واللوجستيات وخلفيات البيع بالتجزئة—حيث تكون الاقتصاديات قابلة بالفعل، والنشر الحقيقي موجود، وليس على روبوتات منزلية على شكل إنسان.

اكتشاف يُقوده الجهاز

تنسيق المختبرات، وتصميم التجارب الآلية، وبرمجيات تُغلق الحلقة بين الفرضيات والنتائج. مؤسسو طبقة الاستقلالية لبناء العلم يتجهون بالفعل لبيعها إلى مختبرات اكتشاف المواد والأدوية. والكمّيات (quantum) هنا بمثابة "wildcard" بجانب الاتجاه: المحاكاة والإحساس قد تغير ما يمكن اكتشافه بشكل قفزي، كما أن الأمن بعد الحقبة الكمية (post-quantum) هو احتياج حقيقي على مستوى التسوية. صعب في التأمين، والفائز غير واضح—لكن توجد فرص.

R[3]sidency × Construct المسرّع

لا توجد البنية التحتية التي يحتاجها اقتصاد الآلات بعد. هذا هو موضع العمل، وهذا هو المكان الذي تبحث فيه Wintermute.

ما يريدون دعمه هو المؤسسون الذين يرون ظهور أسئلة جديدة بين المسارات المالية والاستقلالية والثقة—ويمكنهم تقديم منتجات على المسارات القائمة، مع الحفاظ على قابلية التكيّف مع تطور المعايير.

هذا هو هدف R[3]sidency × Construct: 8 فرق، كل فريق 300 ألف دولار، إقامة لمدة 12 أسبوعًا في لندن، 30+ موجّهًا، Demo Day في لندن ومدينة نيويورك. ويُدار بالتشارك مع شركاء رائدين: Fabric Ventures وSolana وCoinbase.

إذا كنت تبني لعالم تُدار فيه المعاملات والتشغيل بالتوازي بين الآلات والناس—فإنهم يريدون دعمك.