محللو Citrini: قد يغير عصر الذكاء الاصطناعي منطق دورات التخزين، وانخفاض أسهم شركات الرقائق ليس بالضرورة دليلاً على انهيار القطاع

أفادت odaily Planet Daily أن المحلل Jukan من Citrini نشر منشوراً حلل فيه هبوط أسهم شركات رقائق التخزين مؤخراً، مشيراً إلى أنه بالإضافة إلى تأثير تصفيات التمويل بالرافعة، قد يكون السوق أيضاً يقوم بالفعل بتسعير مسبق للضغط الناجم عن التوسع في الإمدادات في المستقبل. وحتى إذا استمر استمرار نقص التخزين عالمياً حتى عام 2027، فإن معظم مراكز الأبحاث وخبراء مراقبة الصناعة ما زالوا يتوقعون أن يخف اختلال العرض والطلب ابتداءً من عام 2028. ومع إعلان شركات تصنيع التخزين مثل Samsung Electronics وSK Hynix عن خطط توسع ضخمة لمصانع الشرائح (الرقائق)، قد يكون السوق بدأ بالفعل بتضمين مسبق لتأثير إطلاق الطاقة الإنتاجية الجديدة بعد 2028.

توجد قاعدة شائعة في قطاع التخزين التقليدي: غالباً ما تعكس أسعار أسهم شركات التخزين مسبقاً بلوغ أسعار التخزين ذروتها بنحو فصلين دراسيين تقريباً، لكن في الدورة الجديدة التي يقودها الذكاء الاصطناعي، هل قد يكون من المحتمل أن يسبق السوق ذلك لمدة أطول، مثل ثلاثة أو حتى أربعة فصول، في تسعير تغييرات العرض والطلب المقبلة؟ قد يجلب عصر الذكاء الاصطناعي تغيرات جديدة، وقد لا ينطبق تماماً منطق “انخفاض الأسعار يؤدي إلى تراجع الإيرادات” السائد في الدورات التقليدية للتخزين على سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وقال Jukan إن الفرق الرئيسي يكمن في أن “انخفاض الأسعار يؤدي إلى نمو الطلب” في عصر الذكاء الاصطناعي قد يخفف من تأثير الهبوط في دورة أسعار التخزين. وإذا صح هذا المنطق، فقد تكون تقلبات أرباح شركات التخزين في المستقبل أقل مقارنة بالدورات السابقة، وقد يدعم ذلك أيضاً مستويات تقييم أعلى.