التحليلات الفنية لـ XRP مقابل بيانات السلسلة على السلسلة – صراع بين الاتجاهات

تدفقات تداول XRP على منصات الصرف ومخططها يرويان نسختين من القصة نفسها. تُظهر بيانات السلسلة خروج العملات من منصات التداول بأسرع وتيرة منذ فبراير، بينما يُظهر المخطط اليومي سوقًا توقف عن الهبوط لكنه لم ينجح بعد في تسجيل انعكاس. يتداول الرمز عند 1.10 دولار وقت كتابة هذا التقرير، منخفضًا 0.40% خلال اليوم، محصورًا بين أدنى مستوى في دورة قرب 1.01 دولار ومتوسط متحرك هابط لمدّة 50 يومًا رفض بالفعل محاولة تعافٍ واحدة هذا الشهر. الخلاصة

• انخفض عدد صفقات الإيداع/السحب الصافي لسبعة أيام لدى Coinbase إلى نحو -13,000 في 15 يوليو، بينما بلغ لدى Binance قرابة -5,600.
• قراءة Coinbase أعمق بنحو 700 عملية، أو 5.7%، من -12,300 المسجلة في 14 فبراير.
• تبلغ احتياطيات XRP لدى Binance نحو 2.61 مليار توكن، وهي أدنى مستوى منذ فبراير، بينما يتداول السعر قرب 1.10 دولار.
• تأرجح صافي تدفقات سبعة أيام لدى Bybit بنحو 27,220 عملية خلال 38 يومًا، من +27,000 في 7 يونيو إلى -220 في 15 يوليو.

فجوة سحب Coinbase تتسع متجاوزة قمتها في فبراير كتب محلل CryptoQuant عمرو طه أن عدد صفقات الإيداع/السحب الصافي لسبعة أيام لدى Coinbase انخفض إلى نحو -13,000 في 15 يوليو، متجاوزًا قراءة -12,300 في 14 فبراير. وهذا يجعل سيطرة السحوبات الحالية أكثر سلبية بنحو 5.7% من أسوأ مستوى سابق خلال خمسة أشهر، وهو أوسع فارق بين المعاملات الصادرة والداخلة في البورصة منذ تلك الفترة.

اتجاهات صافي المعاملات متعددة البورصات الخاصة بـ XRP.

وبما أن Coinbase وBinance وBybit جميعها في المنطقة السلبية في الوقت نفسه، تشير البيانات إلى تدوير متعدد البورصات نحو نشاط XRP تهيمن عليه السحوبات. توجد ملاحظة واحدة من جانب المحلل نفسه: فالقياس يحصي عدد المعاملات لا كمية XRP أو قيمتها بالدولار، لذلك يرصد تغييرًا في سلوك المستخدمين بدلًا من تأكيد حجم الأموال المتحركة فعليًا. احتياطيات Binance عند أدنى مستوى منذ فبراير تتوافق بيانات المعاملات مع ما يحدث لعرض الصرف. أفاد مساهم CryptoQuant عرب تشين أن احتياطيات Binance من XRP هبطت إلى نحو 2.61 مليار XRP في بداية يوليو، وهي أدنى مستوى منذ فبراير، وقد استقرت قرب هذا المستوى دون تدفقات دخول كبيرة تُعيد ملء الرصيد.

سعر XRP مقارنة باحتياطيات صرف Binance.

لم يرفع سحب السيولة السعر. انزلق XRP إلى حوالي 1.01 دولار خلال الفترة نفسها، وحذّر عرب تشين من أن “انخفاض احتياطيات الصرف لا يعني بالضرورة ارتفاعًا فوريًا في السعر”، مُشيرًا إلى أن السيولة وحجم التداول ومعنويات السوق قوى متنافسة. وهذه هي الحجة المضادة للقراءة الصعودية المباشرة: إن انكماش أرصدة الصرف وتدفقات تهيمن عليها السحوبات تصف خفض المعروض البيعي، لا الطلب الوارد، وقد اقترنت خمسة أشهر من انخفاض احتياطيات Binance بهبوط السعر، لا ارتفاعه. قاعدة داخل اتجاه هابط يُوضح المخطط اليومي لماذا لم يؤثر التحول على السلسلة بعد على السعر. لا يزال XRP في اتجاه هابط منذ قمم مارس-أبريل قرب 1.60 دولار، مع أشد موجة كسرت إلى الأسفل من منطقة 1.40 في أواخر مايو وصولًا إلى أدنى مستوى في الدورة قرب 1.01 في 25 يونيو. ثم استند السعر على أرضية 1.04-1.05، ليرتد إلى نحو 1.185 في أوائل يوليو، حيث فشل التحرك تحديدًا عند متوسطه المتحرك البسيط لـ 50 يومًا الهابط المتناقص والذي كان أعلى آنذاك، ثم تراجع إلى أدنى مستوى في 13 يوليو قرب 1.05. تقبع القاع الثاني عند ارتفاع 3-4% فوق قاع يونيو، مُشكّلًا القاع الأدنى الأعلى الأول منذ أبريل بدلًا من مزدوج قاع، نظرًا لأن القاعين ليسا عند مستويات متطابقة. كما يحدّد رفض أوائل يوليو مخاطر فخ المشتري في هذا الإعداد. فقد جذبت هذه القفزة المشترين فوق 1.15 دولار قبل أن تفشل عند متوسط 50 يومًا وتُعيد التراجع وإلغاء كامل المكسب، وقد يعيد التعافي الحالي باتجاه 1.10 دولار تسلسل الأحداث: ارتداد ينجح في اختراق متوسط 50 يومًا داخل الجلسة ثم يتعثر أسفل قمة 1.18-1.19 وقد يؤدي ذلك إلى حبس المراكز الطويلة المتأخرة مرة ثانية وإعادة الزخم إلى الاتجاه الهابط.

المخطط الفني اليومي لـ XRP والمؤشرات.

توجد المتوسطات المتحركة الرئيسية الثلاثة كلها فوق السعر وتواصل الهبوط: المتوسط 50 يومًا عند 1.14 دولار، و100 يوم عند 1.27، و200 يوم عند 1.44. يُبقي ترتيب المتوسطات بالكامل السلبي الاتجاه البنيوي هابطًا حتى يتم استعادة متوسط 50 يومًا. وتُقدم الزخم أول تفصيل إيجابي نسبيًا: إذ يبقى مؤشر RSI(14) عند 48.6 فوق خط إشارته، كما أن أدنى سعر في أواخر يونيو قرب 1.01 سجل قاعًا أدنى أعلى في RSI مقارنةً بقراءة ذروة البيع في أوائل يونيو، وهو تباين إيجابي خفيف سبق التثبيت الحالي. ويؤكد حجم التداول المتراجع—13.2 مليون في اليوم مقابل قفزات تتجاوز 30 مليون في يونيو—أن السوق يتماسك لا أنه يُظهر اتجاهًا. يبقى هيكل القاع الأدنى الأعلى غير مؤكد حتى يخترق السعر قمة 1.18-1.19 في يوليو. قد يشير إغلاق يومي فوق متوسط 50 يومًا قرب 1.14، تليه إغلاق عبر 1.185، إلى أول كسر بنيوي لاتجاه الهبوط منذ أبريل، ويمكن أن يفتح الطريق نحو 1.27 حيث ينتظر متوسط 100 يومًا. أما إغلاق يومي أسفل قاع 1.05 في يوليو فقد يمحو القاع الأدنى الأعلى ويعيد إظهار 1.01، وقد يؤدي الانهيار هناك إلى دفع XRP تحت 1 دولار لأول مرة في هذه الدورة. خلال الأسابيع المقبلة، ستكون الإشارة هي ما إذا كانت احتياطيات Binance تواصل الانخفاض بينما يحافظ السعر على النطاق. قد يؤدي استمرار سحب السيولة مع إغلاق عبر 1.185 إلى التحقق من فرضية ضغط المعروض؛ في حين أن ارتدادًا يفشل داخل نطاق 1.14-1.185 قبل كسر 1.05 قد يُعتبر علامة على أن التعافي يتحول إلى فخ للمشترين ويؤكد تحذير عرب تشين بأن انخفاض عرض الصرف وحده لا يستطيع حمل السعر.