اختبارات انهيار Knaken تُظهر تشدد الرقابة على التشفير الهولندية ضمن MiCA

• قضت محكمة مقاطعة روتردام بأن Knaken لم يعد بإمكانها الوفاء بالتزاماتها تجاه العملاء.
• تدخل مدعون عامون في هولندا في الشأن العام بعدما حجبت المنصة وصول المستخدمين.
• يأتي إعلان الإفلاس بينما تعيد متطلبات ترخيص MiCA تشكيل سوق التشفير الأوروبية.
• وتفحص قضية جنائية موازية احتمال وقوع سوء سلوك مالي.

محكمة تعثر على عجز متعدد الملايين من اليورو في الأصول **أعلنت محكمة مقاطعة روتردام إفلاس Knaken Cryptohandel **B.V. وكيان مؤسسة المدفوعات التابعة لها، Stichting Knaken Payments، وذلك في 16 يوليو، على خلفية أن الشركة كانت تواجه عجزًا كبيرًا بين التزامات العملاء والأصول المتاحة. ووفقًا للحكم، يتعذر تبرير نحو €7 مليون ($8 مليون) من أموال العملاء والأصول الرقمية. وقالت المحكمة إن المستخدمين لم يتم إبلاغهم بالعجز قبل أن توقف المنصة خدماتها. ويضع الإفلاس السيطرة على الأصول المتبقية لدى Knaken والسجلات والإدارة المالية تحت إشراف أمين مستقل مُعيَّن من المحكمة، سيتولى مسؤولية التحقق من مطالبات الدائنين والإشراف على عملية التصفية. المدعي العام اتخذ خطوة غير معتادة في طلب الإفلاس على عكس معظم قضايا الإعسار، قُدِّمت طلبات الإفلاس من مكتب المدعي العام الهولندي (Openbaar Ministerie) وليس من الدائنين أو من الشركة نفسها. وجادل المدعون بأن التدخل العام كان ضروريًا بعد أن أغلقت Knaken منصة التداول وموقعها الإلكتروني وتطبيقاتها الهاتفية، ما جعل العملاء غير قادرين على الوصول إلى معلومات الحساب اللازمة لحماية مصالحهم القانونية. كما انتقدت المحكمة الشركة لثنيها المستخدمين عن اتخاذ إجراءات قانونية طالما ظلت إمكانية الوصول إلى حسابات العملاء غير متاحة. واستشهد المدعي العام بعدة عوامل وراء التدخل:

• فقد نحو 30,000 عميل إمكانية الوصول إلى المنصة.
• لم يتمكن المستخدمون من التحقق من أرصدة الحسابات أو سجلات المعاملات.
• لم تكن لدى العملاء معلومات كافية لبدء إجراءات الإعسار بأنفسهم.
• خلصت المحكمة إلى أن تعيين أمين مستقل ضروري لضمان تسوية منظمة.

MiCA كشفت مشكلات أعمق أوقفت Knaken عملياتها في أوائل يونيو بعد إخفاقها في الحصول على ترخيص بموجب إطار الأصول المشفرة (MiCA) في الاتحاد الأوروبي. وبموجب القواعد الجديدة، يتعين على مقدمي خدمات التشفير العاملين في هولندا الحصول على موافقة من هيئة الأسواق المالية الهولندية (AFM). وبدون ترخيص، أوقفت Knaken التداول، وهو ما كشف في نهاية المطاف الفجوة بين التزامات العملاء والأصول المتاحة. وجادلت الشركة بأن الأصول المجمدة مسبقًا من السلطات، إلى جانب ترتيبات الحفظ لديها، ستُمكّنها من إدارة سداد المستحقات بشكل مستقل. ورفضت المحكمة هذا الطرح، وخلصت إلى أن الأداة الوحيدة لحماية مصالح الدائنين هي أمين إفلاس مستقل. التحقيق الجنائي مستمر تتزامن إجراءات الإفلاس مع تحقيق جنائي تقوده دائرة المعلومات والتحقيقات المالية والضرائب الهولندية (FIOD). وقد قام المحققون بتفتيش مقر الشركة وحجز أجهزة رقمية وسجلات الأعمال وأصولًا مؤسسية متبقية ضمن إطار بحث يتعلق بجرائم محتملة مثل الاحتيال أو الاختلاس أو غسل الأموال. ولم تُعلن حتى منتصف يوليو عن أي اعتقالات. وبالنسبة للعملاء، تتمثل الأولوية الفورية في مسار المطالبات. وسيضع الأمين المُعيَّن من المحكمة إجراءات تقديم المطالبات، لكن كون عجز الأصول المؤكد عند 7 مليون يورو يعني أن نسب الاسترداد من المرجح أن تعتمد على قيمة الأصول المتبقية ونتيجة التحقيق الجاري، ما يجعل السداد الكامل غير مؤكد.