حوار تشانغبينغ تشاو بمناسبة الذكرى التاسعة لتأسيسه: إذا أتيحت لي فرصة إعادة البداية، كنت سأظل أنشئ بورصة، لكنني كنت سأتعلّم الامتثال السياسي بشكل أسبق

来源: برنامج Talking Tokens Podcast

الترتيب والتجميع: TechFlow

**الضيف: **CZ (تشانغ بنغ/赵长鹏)، مؤسس Binance والرئيس التنفيذي السابق

**المقدّم: **Jacquelyn Melinek، Talking Tokens Podcast (Strata Media)

**العنوان الرئيسي: **مؤسس Binance CZ يتحدث عن ما الذي يلزم لبناء أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم والبقاء في الصدارة #1

**تاريخ البث: **16 يوليو 2026

_بيان المصالح: CZ هو مؤسس Binance وأحد المساهمين الرئيسيين. تتناول هذه الحلقة اتجاهات الصناعة ككل وتطور منصة Binance، لذا فإن الآراء لا بد أن تحمل موقفًا ما. _

ملخص النقاط الرئيسية

تحتفل Binance بمرور تسع سنوات، وخلال فعالية Binance، أجاب CZ في مقابلة قصيرة مع Talking Tokens. استعاد وضع صناعة البورصات حين بدأ في 2017، معترفًا بأن أكبر منطقة عمياء لديه آنذاك كانت الامتثال القانوني والسياسة الدولية. بعد خمسة أشهر فقط من إطلاق Binance، تصدرت عالميًا في المرتبة الأولى. ويُنسب CZ ذلك إلى تجربة المنتج وحماية المستخدمين، إضافة إلى الحظ باللحاق بموجة الطروحات الأولية (ICO).

أكثر أجزاء المقابلة استشرافًا يتمحور حول تقاطع الذكاء الاصطناعي مع العملات المشفرة. يقدّر CZ أن وكلاء الذكاء الاصطناعي سيبدأون خلال بضعة أشهر (لا خلال سنوات) في القيام بالدفع نيابة عن البشر، وأن العملات المشفرة هي «العملة الأصلية» لوكلاء الذكاء الاصطناعي. كما يرى أن اختراق العملات المشفرة—محسوبًا حسب الثروة—لا يتجاوز 1% تقريبًا، وأن أكبر سوء فهم في الصناعة هو اعتبار العملات المشفرة أصلًا مضاربًا لا تقنيةً قاعدية. وبعد تركه منصب الرئيس التنفيذي، يعترف CZ بأنه كان قد فاته صعود العملات المستقرة، وهو الآن يقضي وقتًا كبيرًا في دراسة RWA والترميز.

ملخص أبرز الأفكار

حول مراجعة تجربة ريادة الأعمال

• "سأقول لنسخي الشابة: اقضِ وقتًا أطول في تعلم الامتثال القانوني وتعلم السياسة. قبل 2017 كنت مجرد شخص تقني، ركّزت على المنتج وحماية المستخدمين، لكنني قللت من أهمية الجانب القانوني."
• "النصيحة الثانية هي أن تجري أسرع. فكانت عقود Binance المستقبلية قد أُطلقت بعد مرور سنتين على بدء تشغيلها. لو أعدنا التجربة، لكان إطلاقها أبكر."
• "وصلنا إلى المرتبة الأولى عالميًا خلال أول خمسة أشهر، وبعد ذلك واصلنا الحفاظ على هذا الموقع كل يوم."

حول المجتمع

• "إن تعاملت بلطف مع المجتمع، سيتبعك إلى أقصى بقاع الأرض."
• "ستتعرض الشركة لهجمات بسبب التنظيم والقانون والسياسة الجيوسياسية، لكن المجتمع شبه معصوم من ذلك. بل إن المجتمع قد يردّ عليك."

حول فهم العملات المشفرة

• "يتعامل الناس مع العملات المشفرة بوصفها أصلًا للمضاربة، ويتساءلون دائمًا متى يخرجون. لن تخرج من الإنترنت، ولن تخرج من الذكاء الاصطناعي. الأمر ذاته ينطبق على العملات المشفرة؛ إنها تقنية."
• "محسوبًا حسب الثروة، فإن اختراق العملات المشفرة يقارب أقل من 1%. والسوق بعيد جدًا عن التشبع."

حول AI × العملات المشفرة

• "سيحلّ الذكاء الاصطناعي محلنا في التعاملات المتعلقة بالدفع عاجلًا أم آجلًا. الآن يمكن للذكاء الاصطناعي أن يبحث لك عن أفضل الفنادق والرحلات، لكنه لا يستطيع بعد أن يضع الطلب نيابةً عنك. ستأتي هذه القدرة خلال بضعة أشهر، وليس هناك حاجة على الإطلاق للانتظار لسنوات. 2"
• "بمجرد أن يبدأ الذكاء الاصطناعي في إجراء التداول، فسوف يحتاج إلى عملة أصلية. استخدام بطاقة الائتمان سيكون بدائيًا جدًا، والعملات المشفرة هي الخيار الطبيعي."
• "الدفع بالعملات المشفرة هو أكبر نقطة انطلاق/فتح للذكاء الاصطناعي. أما أشياء مثل التحقق من بيانات التدريب… فهي ما زالت بعيدة."

حول الأمان

• "سيغيّر الذكاء الاصطناعي تمامًا ملامح مشهد الأمان. فهو قادر على العثور على الثغرات، ويمكن الاستفادة منه لكل من المطورين والـمخترقين. على المدى القصير قد تحدث بعض حوادث الهجوم، لكن على المدى الطويل سيصبح النظام أكثر أمانًا."
• "نموذج Methuselah من Anthropic الأخير قوي جدًا، وآمل أن تتوفر نسخة قريبًا يستطيع المطورون استخدامها لتحصين الأنظمة."

حول دمج التمويل

• "لا ينبغي أن يكون هناك فرق بين التمويل المشفّر والتمويل التقليدي. مثلما لا تقول إن البريد الإلكتروني والبريد التقليدي نظامان منفصلان؛ في النهاية يوجد نظام مالي واحد فقط."
• "أي دولة لا تريد أن تُفتح أسواقها للأسهم أمام العالم؟ إن ترميز الأصول مسألة وقت."

النص كما يلي:

نظرة إلى الوراء: هل كانت بورصات 2017 تعمل بشكل كافٍ؟

**Jacquelyn Melinek: **هذا العام هو الذكرى التاسعة لتأسيس Binance. قبل إطلاق Binance، كنت تعمل أيضًا في بورصات كبيرة. عندما تنظر إلى سوق 2017 وحالتك آنذاك، ما المشكلات في صناعة البورصات التي كنت ترى أنها لم يعالجها أحد، بحيث جعلتك تشعر بأنك مضطر للخروج وصنع الأمر بنفسك؟

**CZ: **قبل أن أبدأ ريادة الأعمال، كانت مسيرتي كلها في تنفيذ الأوامر وأنظمة التداول. في 2017، كنت أرى أن صناعة البورصات يمكن تحسينها: المنتج أفضل، التكنولوجيا أفضل، محرك المطابقة أسرع، الأمان أعلى، وخدمة العملاء أكثر اكتمالًا. في ذلك الوقت لم تكن البورصات تضع المستخدمين حقًا في المقام الأول. أعتقد أن هناك بالتأكيد مجالًا للتحسين. وبالطبع أيضًا كنا محظوظين، إذ التقينا بموجة حماس ICO، واغتنمنا تلك الفرصة.

**Jacquelyn Melinek: **هل تعتقد أن CZ في 2017 وCZ في 2026 هو الشخص نفسه؟

**CZ: **(يضحك) ليس الأمر كذلك. لقد تغيّرت كثيرًا—أكبر سنًا—لكن ليس بالضرورة أنني أصبح أكثر ذكاءً. لقد واجهت تحديات أكثر. وهذا كل ما يمكنني قوله. في تسع سنوات حدث الكثير، والذهنية والجسد تغيّرا.

**Jacquelyn Melinek: **إذا كان بإمكانك تقديم نصيحة لذاتك في 2017، ماذا كنت ستقول؟

**CZ: **معرفة ما أعرفه الآن، سأقول لنسخي الشابة: اقضِ وقتًا أطول في تعلم الامتثال القانوني وتعلم السياسة. قبل 2017 كنت شخصًا تقنيًا، ركزت على بناء المنتج وحماية المستخدمين، لكنني قللت من أهمية الجانب القانوني. ولم أكن أعرف القانون الدولي بما يكفي. كنت لا أعلم أن بعض القوانين الأمريكية لها صلاحية قضائية عالمية، وأن فترة التقادم طويلة جدًا. وهذه هي نصيحتي الأولى لنفسي.

النصيحة الثانية هي أن تجري أسرع. كانت هناك منتجات كنت مترددًا آنذاك بشأن إطلاقها. وبالنظر إلى الوراء، ينبغي على رواد الأعمال طرح المنتجات إلى السوق في وقت أبكر للحصول على تعليقات. مثال ذلك: عقود Binance المستقبلية لم تُطرح إلا بعد مرور سنتين، وإذا أعدت التجربة فسأطلقها أبكر بكثير.

تصدّر خلال خمسة أشهر: المنتج والرسالة وقليل من الحظ

**Jacquelyn Melinek: **تجاوزت Binance عشرات البورصات بسرعة حتى وصلت إلى القمة. هل كان ذلك في السنة الأولى أم الثانية؟

**CZ: **في السنة الأولى. خلال أول خمسة أشهر وصلنا إلى المرتبة الأولى عالميًا، وبعد ذلك حافظنا على ذلك كل يوم.

**Jacquelyn Melinek: **الذروة سهلة، لكن الحفاظ عليها صعب. فبمَ تعزو ذلك؟

**CZ: **هناك عوامل كثيرة وراء نجاح أي شركة: يجب أن يكون المنتج جيدًا، وخدمة العملاء جيدة، والأهم أن تكون لدى الشركة رسالة واضحة. رسالتنا هي زيادة حرية استخدام المال. ومن بين القيم الأساسية لدينا واحدة هي حماية المستخدمين. حماية المستخدمين ساعدتنا على البقاء في الصدارة بعد أن وصلنا إلى المرتبة الأولى.

بالطبع كان هناك أيضًا عنصر حظ في 2017. كانت تلك السنة هي «عام ICO». وكنا بورصة جديدة، وتلقينا دعمًا أصليًا لإدراج ICO بسرعة. أما معظم البورصات الأخرى فكانت ما تزال بورصات لصفقات البيتكوين، وبعض أكبر البورصات في الولايات المتحدة لم تكن قد أدرجت حتى الإيثريوم. كنا محظوظين لأننا وصلنا إلى نقطة انعطاف في الصناعة. لكن المنافسة كانت شرسة كذلك؛ كان كل من Bittrex وPoloniex حينها من الكبار. لدينا منتج وخدمة جيدان، ومعهما حماية المستخدمين—وهذه الأمور لا بد أن تجتمع كلها.

المجتمع أكثر مرونة من الشركة

**Jacquelyn Melinek: **موضوع الذكرى التاسعة ل Binance هو «Built by You» (مبنٍ من قبلك). كيف تصف ثقافة المجتمع التي تحاول ترسيخها؟

**CZ: **قبل تسع سنوات، كانت العملات المشفرة مجالًا صغيرًا جدًا ومتخصصًا. عندما بدأنا، كانت قيمة البيتكوين نحو 2,000 إلى 3,000 دولار. كان حجم قاعدة المستخدمين صغيرًا، لكنهم كانوا شديدي الإخلاص، وكان معظمهم من المتبنين الأوائل، ويعرفون المنتج بدقة. كانوا يدركون أننا نحميهم، لذلك كانوا يتبعون القلب ويتبعون المال.

ومع نمو المجتمع، ظلت Binance تحمي المستخدمين بالفعل. ساهم كثير من المتطوعين في نظام Binance البيئي. بعضهم سُمّي Binance Angels، وبعضهم بلا حتى لقب رسمي. في الواقع المنصة بأكملها مدفوعة بالمجتمع. «Built by You» تعني هذا تحديدًا.

**Jacquelyn Melinek: **لقد قلت إن المجتمع أحيانًا يكون أكثر مرونة من الشركة. ماذا يستطيع المجتمع أن يفعل ولا تستطيع الشركة فعله؟

**CZ: **أنت تعامل المجتمع بلطف، فيتبعك إلى أقصى بقاع الأرض. أما الشركة فستتعرض لأنواع مختلفة من الهجمات، خاصة الشركات المركزية؛ ستأتي إليها التنظيمات والقوانين والسياسة الجيوسياسية. والمجتمع شبه محصّن من هذا النوع من الهجمات؛ لأنه موزع، وفي حالتنا منتشر في أنحاء العالم. من الصعب للغاية شن هجوم مؤثر على مجتمع موزع عالميًا. كما أن المجتمع يرد بدلًا عنك، وغالبًا ما تكون حدة صوته على وسائل التواصل الاجتماعي أكبر من وسائل الإعلام الرئيسية. للمجتمع قوة هائلة يمكن تعبئتها.

اختراق العملات المشفرة أقل من 1%: أكبر سوء فهم هو اعتبار التقنية مجرد مضاربة

**Jacquelyn Melinek: **في سوق اليوم، ما الذي يمكن أن يصنع منتجًا يرغب المستخدمون في العودة إليه مرارًا؟

**CZ: **يمكن تحسين المنتجات في أي صناعة. اليوم ما يزال الاحتكاك في قنوات الإيداع والسحب بالعملات الورقية مرتفعًا. من يستطيع خفض الرسوم والاحتكاك أكثر، وتغطية مناطق أكثر، سيحصل على ميزة.

الأمر مشابه للعملات المستقرة: فالأكثر شيوعًا منها لا تمنح المستخدمين عوائد، والتي تمنح عوائد لا تكون سهلة التداول. إذا وُجدت عملة مستقرة تمنح عوائد جيدة وفي الوقت نفسه يمكن تداولها بحرية، فهذه ستكون نقطة تحسين. ترميز أصول RWA ما يزال جديدًا، والأسهم المرمّزة بشكل حقيقي ليست سوى عدد قليل، ومتركزة في الولايات المتحدة. لماذا لا ترغب البلدان الأخرى في ترميز أسواق الأسهم لديها بحيث يشارك الجميع عالميًا؟ محسوبًا حسب الثروة، فإن اختراق العملات المشفرة يقارب أقل من 1%. نحن ما زلنا في مرحلة البداية.

**Jacquelyn Melinek: **لقد تحدثنا لسنوات عن «المستخدمين المليار القادم»، لكن حتى المليار الأول لم نصل إليه بعد. ما أكبر سوء فهم لدى الصناعة بشأن التطبيق في السوق السائد؟

**CZ: **يرى كثيرون أن العملات المشفرة أصل مضاربي، لا تقنية قاعدية. يشترون البيتكوين ثم يفكرون متى يخرجون منه. لن تخرج من الإنترنت ولن تخرج من الذكاء الاصطناعي. العملات المشفرة أيضًا هي تقنية. ستبقى سلاسل الكتل المشفرة، وهي واحدة من ثلاث تقنيات أساسية في حياتي، إلى جانب الإنترنت والذكاء الاصطناعي. أنصح الناس أن ينظروا إلى الأفق طويل الأجل للمشاريع.

دفع عبر وكلاء AI: سيصل خلال بضعة أشهر

**Jacquelyn Melinek: **أين سيلتقي عالما الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة فعليًا؟

**CZ: **سيحل الذكاء الاصطناعي في النهاية محلنا في معالجة المدفوعات. الآن يمكن للذكاء الاصطناعي أن يساعدك في البحث عن أفضل الفنادق والرحلات، لكنه لا يستطيع بعد أن يضع الطلب نيابة عنك. هذه القدرة ستصل خلال بضعة أشهر، ولا داعي مطلقًا لانتظار سنوات. وبمجرد أن يبدأ الذكاء الاصطناعي في التعامل والتداول نيابةً عن البشر، فسيحتاج إلى عملة أصلية. استخدام بطاقة الائتمان سيكون بدائيًا جدًا، والعملات المشفرة هي الاختيار الطبيعي.

الدفع بالعملات الورقية التقليدية جيد داخل البلد، لكنه سيئ جدًا عند الدفع عبر العالم. سترى المزيد من المواطنين العالميين يحتاجون إلى دفع ثمن شيء لشخص في الجهة الأخرى من العالم، واحتياجهم إلى حجز تذاكر في مناطق مختلفة؛ والدفع بالعملات المشفرة أسهل بكثير. الدفع بالعملات المشفرة هو أكبر نقطة انطلاق للذكاء الاصطناعي. أما أشياء مثل استخدام البلوك تشين للتحقق من بيانات التدريب—فلا تزال بعيدة، كما أن شركات الذكاء الاصطناعي كبيرة وتحقق أرباحًا وتقييماتها مرتفعة مبالغًا فيها، لذلك لن تهتم لا سيما باللامركزية في الوقت الحالي.

**Jacquelyn Melinek: **هل تعتقد أن الدفع بالعملات المشفرة أمر قريب، أم سيأتي بعد 3 إلى 5 سنوات؟

**CZ: **أتوقع خلال سنة إلى سنتين. بمجرد أن يبدأ الناس في استخدام الذكاء الاصطناعي للدفع عبر العملات المشفرة، سيلمسون أن السرعة أعلى بكثير. كما أن المتبنين الأوائل داخل مجتمع العملات المشفرة يتداخلون كثيرًا مع المتبنين الأوائل في مجال الذكاء الاصطناعي.

الذكاء الاصطناعي يغيّر مشهد الأمان: تعزيز الأنظمة بأقوى نماذج

**Jacquelyn Melinek: **كيف يؤثر الذكاء الاصطناعي على التشغيل الداخلي لـ Binance والبنية التحتية للعملات المشفرة؟

**CZ: **أرى الذكاء الاصطناعي مثل الإنترنت. هل يمكن أن تقول إنك تستطيع الاستغناء عن الإنترنت؟ غالبًا ليست فكرة جيدة. كل شركة وكل شخص ينبغي أن يستخدم الذكاء الاصطناعي إلى أقصى حد، لكن لا ينبغي إساءة استخدامه. الذكاء الاصطناعي يجيد المساعدة في كتابة الأكواد، وتصحيح الأخطاء، وإجراء تحليل للكود، كما يفيد في التصميم والفيديو. لكن لا تجعل كل شيء منوطًا بالذكاء الاصطناعي؛ فنحن نعيش في عالم البشر، والإنسان ما يزال يريد الإحساس البشري. الذكاء الاصطناعي جيد في الإبداع، لكن الإبداع الأصلي ما يزال البشر أقوى فيه.

**Jacquelyn Melinek: **بصرف النظر عن الدفع، أين سيؤثر الذكاء الاصطناعي أيضًا على العملات المشفرة؟

**CZ: سيغيّر الذكاء الاصطناعي تمامًا مشهد الأمان. الذكاء الاصطناعي بارع جدًا في العثور على الثغرات، ويمكن للمطورين استخدامه لاكتشاف نقاط الضعف بسرعة. نموذج Methuselah الأحدث من Anthropic قوي جدًا. آمل أن يتوفر قريبًا إصدار يمكن للمطورين استخدامه لتحصين الأنظمة. على المدى القصير قد تحدث بعض حوادث الاختراق، لكن على المدى الطويل سيكون النظام أكثر أمانًا.

بالإضافة إلى ذلك، فإن سعة المعالجة في سلاسل الكتل لا تزال غير كافية؛ نحتاج إلى سلاسل أسرع وبسعات أكبر لتقليل تكاليف الاستخدام. سيلعب الذكاء الاصطناعي دورًا مهمًا في التقدم بهذا الجانب. وهناك اتجاه أكثر جوهرية: سيعيد الذكاء الاصطناعي دفعنا إلى عالم أكثر رقمنة، إلى درجة أعمق بعشرات بل وبمئات المرات مما فعله الإنترنت. كلما زادت الرقمنة، زادت الحاجة إلى العملة الرقمية. مفهوم الأوراق النقدية الورقية أصبح عفا عليه الزمن، والذكاء الاصطناعي سيقودنا إلى ما بعد نقطة اللاعودة.

منظور من خارج المنصب: فاتته العملات المستقرة، والآن يركّز على RWA

**Jacquelyn Melinek: **بعد أن تركت منصب الرئيس التنفيذي وتولّيت أدوارًا مختلفة، هل اكتشفت شيئًا مختلفًا عن الصناعة عند التراجع؟

**CZ: **المنظور مختلف فعلًا. عندما كنت الرئيس التنفيذي كان كل شيء يتمحور حول Binance: كان هناك 25 اجتماعًا يوميًا، وكانت تخرج مختلف المشكلات باستمرار، والنتيجة أن الرؤية كانت ضيقة. والآن بعدما أجبرتنا الظروف على خطوة إلى الخلف، تمكنت من رؤية الصناعة ككل. صار لدي وقت للتعلم، أتعلم أشياء جديدة: الذكاء الاصطناعي، وتقنية علوم الأحياء/البيوتكنولوجيا، وفي مجال العملات المشفرة يمكنني فهم اتجاهات جديدة بشكل أعمق.

عندما كنت الرئيس التنفيذي، في الحقيقة فاتني صعود العملات المستقرة. في ذلك الوقت كنت أعتقد أن العملات المستقرة مجرد تقنية انتقالية، تستخدم لربط التعامل بين البورصات. واتضح أنها كبرت. الآن أقضي وقتًا كبيرًا في متابعة RWA والترميز، وأقدّم أيضًا نصائح للحكومة بشأن هذا المجال. وبصراحة، إن الخروج من المنصب يجعلني أتعلّم الأشياء الجديدة بشكل أسرع.

إذا بدأنا من الصفر: سأظل أُنشئ بورصة

**Jacquelyn Melinek: **إذا بدأت اليوم من الصفر—لا Binance، ولا السمعة، فحسب خبرتك—ماذا كنت ستختار أن تفعل؟

**CZ: **إذا كان عليّ أن أبني شيئًا جديدًا، فلا بد أن أختار شيئًا أفهمه. خبرتي تشير إلى اتجاه واحد فقط: إنشاء بورصة. (يضحك) أنا دائمًا أقول للناس إن يجدوا تقاطع: ما الذي يجيدونه، وما الذي يهتمون به، وما الذي يمكن أن يكون ذا قيمة للآخرين. ما أجيده هو أنظمة التداول. أما إذا توليت قيادة فريق ذكاء اصطناعي… فسيكون الأمر كارثة.

**Jacquelyn Melinek: **هل تعتقد أن التمويل التقليدي والتمويل على السلسلة (On-chain) ونظام التداول في النهاية سيلتقون ويتحولون إلى شيء واحد؟

**CZ: **سيحدث ذلك بالتأكيد. لا ينبغي أن يكون هناك فصل بين التمويل المشفر والتمويل التقليدي. مثلما لا تقول إن البريد التقليدي والبريد الإلكتروني نظامان متوازيان. اليوم أغلب الناس لم يعودوا يستخدمون البريد التقليدي لإرسال الرسائل. سلاسل الكتل المشفرة مجرد تقنية جديدة ضمن نظام مالي. لأنها جديدة، فقد نشأت أولًا كحقل متخصص، لكن عملية الاندماج تحدث بالفعل. سيتحول التداول بالأسهم إلى ترميز على السلسلة، وتستخدم البنوك التقليدية والمؤسسات المالية أيضًا سلاسل الكتل. في النهاية لن تكون هناك خطان متوازيان، بل نظام مالي واحد.

**Jacquelyn Melinek: **CZ، شكرًا جزيلًا على وقتك، وتهانينا لفريق Binance بمناسبة الذكرى التاسعة.

**CZ: **شكرًا لك، وشكرًا للدعوة.