#USPPIComesInBelowExpectations

قدّم أحدث تقرير لمؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) إشارة مُشجِّعة أخرى للأسواق المالية. جاء رقم PPI السنوي عند 5.5%، أقل من توقعات السوق، ما يشير إلى أن وتيرة تراجع التضخم على مستوى المنتجين تتسارع بوتيرة أسرع مما كان مُتوقعاً. وبما أن تكاليف المنتجين غالباً ما تؤثر في أسعار المستهلكين المقبلة، فإن هذا التقرير يعزّز التوقعات بأن الضغوط التضخمية تتراجع تدريجياً.

بالنسبة إلى المستثمرين، يهمهم ذلك لأن انخفاض التضخم يقلّل احتمال تشديد أكثر حدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. إذا استمر التضخم في الاعتدال، فإن لدى “الاحتياطي الفيدرالي” مرونة أكبر لإبطاء سياسته النقدية التقييدية أو حتى عكسها لاحقاً. وتحوّل كهذا يُعد تاريخياً داعماً لأصول المخاطرة، ولا سيما العملات المشفرة.

بيتكوين تحافظ على زخم قوي

تفاعل بيتكوين بشكل إيجابي مع بيانات التضخم الألين. بعد الصعود من قرابة 57,000 دولار إلى ما فوق 65,000 دولار، يقوم BTC حالياً بالتجميع قرب نطاق 62,000 دولار. ورغم تقلبات في الأجل القصير، يظل الاتجاه العام إيجابياً.

تبلغ القيمة السوقية لبيتكوين نحو 1.28 تريليون دولار، بينما ارتفع حجم التداول اليومي إلى حوالي 21 مليار دولار، ما يبرز مشاركة قوية من كل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات. تحسّنت السيولة بشكل ملحوظ، واتسعت فروقات السعر بين العرض والطلب أقل، ولا تزال دفاتر الأوامر قوية عبر أبرز منصات التداول.

فنياً، لا يزال بيتكوين يدافع عن منطقة الدعم عند 62,000 دولار. تقف المقاومة المهمة التالية حول 65,600 دولار، وقد يؤدي اختراق ناجح إلى فتح الطريق نحو 70,000 دولار. وتبقى مؤشرات الزخم، مثل مؤشر RSI، تحت منطقة التشبع الشرائي المفرط، ما يعني وجود مجال إضافي للارتفاع.

إيثريوم يتواصل بتفوّق أكبر

أظهر إيثريوم أداءً نسبياً أقوى. وبالتداول فوق 1,700 دولار واقترابه من 1,900 دولار، تفوق ETH على بيتكوين في مكاسب النسبة المئوية خلال الجلسات الأخيرة.

تبلغ القيمة السوقية لإيثريوم نحو 225 مليار دولار، مدعومة بزيادة نشاط التداول وتحسن ثقة المستثمرين. يستمر منحنى هيمنة ETH في تعزيز قوته، كما تظل المؤشرات الفنية بنبرة صعودية دون أي علامات رئيسية على تباعد هابط.

ويضيف نمو التفاؤل بشأن صناديق Ethereum المتداولة (ETFs) وتزايد الاهتمام المؤسسي زخماً إضافياً للعملة المشفرة الأكبر بعد بيتكوين.

إشارات صعودية عبر السوق

عادت القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة إلى قرابة 2.38 تريليون دولار، بينما قفز حجم التداول الإجمالي بأكثر من 55% خلال الأيام الأخيرة.

ولا تتجه الأموال فقط إلى بيتكوين وإيثريوم، بل أيضاً إلى عملات بديلة كبرى. تسجل Solana وCardano وعدة نظم بيئية من الطبقة الأولى (Layer-1) مكاسب قوية، إذ يعيد المستثمرون توجيههم نحو أصول ذات نمو أعلى. كما تستفيد بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi)، مع استمرار التوسع في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بينما يسعى المستخدمون إلى عوائد جذابة على السلسلة.

قوة مؤسسية وقوة على السلسلة

تظل المشاركة المؤسسية أحد أقوى محفزات الصعود. تواصل منتجات استثمار بيتكوين وإيثريوم جذب تدفقات واردة جديدة، بينما تعكس بيانات السلسلة صورة صحية.

يحافظ حاملو المدى الطويل إلى حد كبير على عملاتهم خارج البورصات بدلاً من بيعها. وتستمر عناوين المحافظ النشطة في الارتفاع، كما يبقى تجميع “الحيتان” ثابتاً. عادة ما تعكس هذه المؤشرات الثقة أكثر مما تعكس توزيعاً.

في الوقت نفسه، تظل أسواق العقود الآجلة سليمة. تبقى معدلات التمويل إيجابية لكنها ليست مرتفعة بشكل مفرط، ما يشير إلى أن الرافعة المالية ما تزال متوازنة نسبياً دون خلق مخاطر تصفية فورية.

الذهب والأسواق التقليدية

يبقى الذهب قرب 4,176 دولاراً للأونصة، مستفيداً من توقعات بأن انخفاض التضخم قد يؤدي في النهاية إلى سياسة نقدية أكثر سهولة. كما تراجعت عوائد سندات الخزانة بعد صدور تقرير PPI، ما حسّن المعنويات عبر أسهم التكنولوجيا والأصول الرقمية.

تواصل بيتكوين إظهار علاقة إيجابية مع Nasdaq، إذ يرى المستثمرون على نحو متزايد أن العملات المشفرة جزء من قطاع النمو والتكنولوجيا الأوسع خلال الفترات التي تتحسن فيها الظروف الاقتصادية الكلية.

لا تزال المخاطر قائمة

رغم تحسن المعنويات، ينبغي للمستثمرين البقاء على حذر. قد تؤدي ارتفاعات أسعار النفط إلى إعادة إشعال التضخم، ما قد يفرض على الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على معدلات فائدة أعلى لفترة أطول. كما قد تؤدي التوترات الجيوسياسية والتطورات الاقتصادية الكلية غير المتوقعة إلى خلق تذبذب قصير الأجل.

إضافة إلى ذلك، إذا أصبحت معنويات السوق متفائلة بشكل مفرط، فقد تؤدي عمليات جني الأرباح قرب مستويات المقاومة الرئيسية إلى تصحيحات مؤقتة قبل الموجة التالية الصعودية.

التوقعات

يعزز تقرير PPI الأخير السردية القائلة إن التضخم يبرد تدريجياً، ما يخلق بيئة أكثر دعماً للعملات المشفرة. تشير السيولة القوية، والتحسن في البنى الفنية، ونشاط على السلسلة صحي، وزيادة المشاركة المؤسسية، إلى استمرار قوة السوق.

إذا استمر تراجع التضخم ومال الاحتياطي الفيدرالي في النهاية نحو خفض معدلات الفائدة، فقد يتمكن بيتكوين من ترسيخ 65,000 دولار كمنطقة دعم جديدة واستهداف 70,000 دولار، بينما قد يدفع إيثريوم نحو عتبة 2,000 دولار. ويشير تلاقي الاتجاهات المواتية في الاقتصاد الكلي وتعزيز أساسيات البلوك تشين إلى أن سوق العملات المشفرة قد يكون على أعتاب مرحلة قوية أخرى من النمو طويل الأجل.

ما توقعاتك لبيتكوين وإيثريوم إذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض الفائدة لاحقاً هذا العام؟ 🚀📈

#USPPIComesInBelowExpectations @Gate_Square #SummerCreationCamp #GateSquare