#TSMCQ2NetProfitSurges77%

نتائج TSMC للربع الثاني 2025: أرباح قياسية مدفوعة بثورة الذكاء الاصطناعي

شركة أشباه الموصلات التصنيعية التايوانية TSMC، أكبر شركة مصنّعة لرقائق أشباه الموصلات المتعاقد عليها في العالم وأغلى شركة في آسيا، قدمت أداءً ربعياً آخر مذهلاً يؤكد القوة التحويلية للذكاء الاصطناعي على صناعة أشباه الموصلات. وأعلنت الشركة عن ارتفاع لافت في صافي الربح بنسبة 77% في الربع الثاني من 2025، وصولاً إلى رقم قياسي بلغ 706.6 مليار دولار تايواني جديد (بما يعادل تقريباً 19.65 مليار دولار)، متجاوزة بكثير توقعات السوق.

نظرة عامة على الأداء المالي

تعكس نتائج TSMC في الربع الثاني تنفيذًا تشغيليًا استثنائيًا وسط طلب غير مسبوق على تقنيات أشباه موصلات متقدمة. ارتفع صافي الإيرادات إلى 933.8 مليار دولار تايواني جديد (حوالي 31.7 مليار دولار)، أي بزيادة سنوية بلغت 38.6%. ويُسهم قطاع الحوسبة عالية الأداء (HPC)، الذي يشمل رقائق الذكاء الاصطناعي وشرائح مراكز البيانات، الآن بنسبة تقارب 60% من إجمالي الإيرادات، مقارنة بـ 52% في العام السابق. يبرز هذا التحول إعادة هيكلة جوهرية لنموذج أعمال TSMC حول الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

وتواصل تقنيات العمليات المتقدمة لدى الشركة قيادة الربحية. إذ ما تزال الرقائق المصنّعة باستخدام عمليات 3 نانومتر و2 نانومتر، إلى جانب تقنية التعبئة المتقدمة CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate)، تحظى بطلب استثنائي. وتُعد قدرات التصنيع المتقدمة هذه ضرورية لإنتاج المعالجات المعقدة التي تغذي تطبيقات الذكاء الاصطناعي الحديثة، بدءًا من النماذج اللغوية الكبيرة وصولًا إلى الأنظمة الذاتية.

الذكاء الاصطناعي: المحفز الرئيسي للنمو

أعادت ثورة الذكاء الاصطناعي تشكيل المسار التجاري لشركة TSMC بشكل جذري. فقد وضعت الشركة نفسها كشريك تصنيع (foundry) لا غنى عنه للمصممين الرئيسيين لرقائق الذكاء الاصطناعي في العالم، بما في ذلك Nvidia وApple. ومع سباق عمالقة التكنولوجيا هؤلاء لبناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي أكثر قوة، أصبحت خبرة TSMC في التصنيع عنق زجاجة حرجاً في سلسلة الإمداد العالمية.

وقدّر الرئيس التنفيذي C.C. Wei أن إيرادات TSMC للعام بأكمله 2025 ستنمو بنحو 30% من حيث القيمة بالدولار، مدفوعة بشكل أساسي باستمرار طلب الذكاء الاصطناعي. وتتوقع الشركة أن تتراوح إيرادات الربع الثالث بين 31.8 مليار دولار و33.0 مليار دولار، بما يمثل زيادة تسلسلية بنسبة 8% عند نقطة المنتصف. وتعكس هذه الإرشادات ثقة الإدارة في متانة الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي خلال بقية العام.

استثمارات استراتيجية وتوسعات في السعة

وإدراكًا للطبيعة الهيكلية لطلب الذكاء الاصطناعي، تعهدت TSMC بتوسعات هائلة في السعة. ففي مارس 2025، أعلنت الشركة خططًا للاستثمار بمبلغ 100 مليار دولار لبناء مصانع لأشباه الموصلات في الولايات المتحدة، ما يرفع إجمالي الاستثمارات الأمريكية المخطط لها إلى 165 مليار دولار. وستركز هذه المنشآت على إنتاج رقائق منطقية متقدمة باستخدام تقنيات الإنتاج الضخم للجيل 2 نانومتر، إلى جانب قدرات تعبئة متقدمة لدعم طلب متعدد السنوات من أبرز العملاء الأمريكيين.

وتأتي إرشادات الإنفاق الرأسمالي للعام 2026 في الطرف المرتفع من نطاق 52 مليار دولار إلى 56 مليار دولار، بما يعكس استمرار الاستثمارات العدوانية في القدرات التصنيعية. يدعم هذا الإنفاق رفع مستوى تكنولوجيا 2 نانومتر من الجيل التالي، التي تمثل المرحلة التالية من تقليص أحجام أشباه الموصلات وتحسين الأداء.

المركز السوقي والتنافس الديناميكي

تحافظ TSMC على موقع مسيطر في سوق التصنيع المتعاقد عالميًا، بحصة سوقية تقدّر بنحو 71%. كما توفر تايوان ككل قرابة 80-90% من رقائق خوادم الذكاء الاصطناعي في العالم، ما يرسخ مكانة الجزيرة كمركز لا غنى عنه لتصنيع أشباه الموصلات عالميًا. تعكس هذه الكثافة عقودًا من الخبرة المتراكمة والاستثمار في البنية التحتية وتطوير منظومة أعمال لا يستطيع المنافسون تقليدها بسهولة.

لكن الشركة تواجه اعتبارات جيوسياسية مستمرة، بما في ذلك توترات التجارة وسياسات الرسوم الجمركية. فبينما خضعت تايوان لرسوم جمركية بنسبة 32% في أبريل، لم تتلقَ TSMC بعد أي اتصالات جديدة بشأن الرسوم من السلطات الأمريكية. وقد تساعد استثمارات الشركة الكبيرة في الولايات المتحدة على التخفيف من المخاطر المرتبطة بالتجارة مع مرور الوقت.

انعكاسات على الصناعة

تُعد النتائج القياسية لـ TSMC بمثابة مقياس لبناء البنية التحتية الأوسع للذكاء الاصطناعي. ويمثل عملاء الشركة أكبر المحركات لإنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي عالميًا، ما يمنح TSMC رؤية فريدة لديناميكيات الطلب التي تشكل الصناعة. يراقب المستثمرون والمحللون عن كثب أرباح TSMC والميزانية الرأسمالية وتعليقات الإدارة لتقييم صحة واتجاهات استثمار الذكاء الاصطناعي.

تشير القوة المستمرة في طلب رقائق الذكاء الاصطناعي إلى أن بناء البنية التحتية الحالي ما يزال في مراحله الأولى. ومع استمرار المؤسسات ومقدمي خدمات السحابة في نشر قدرات الذكاء الاصطناعي، يبدو أن الطلب على خدمات التصنيع المتقدم لدى TSMC مُهيأ لتحقيق نمو متعدد السنوات. وسيكون الانتقال إلى تقنية 2 نانومتر، إلى جانب التوسع المستمر في قدرات التعبئة المتقدمة، عوامل حاسمة لتمكين تطبيقات الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي.

نظرة إلى الأمام

تؤكد نتائج TSMC الاستثنائية في الربع الثاني صحة تمركز الشركة الاستراتيجي في قلب ثورة الذكاء الاصطناعي. ومع تحقيق أرباح قياسية وتوسيع حصتها في القطاعات عالية النمو، إلى جانب استثمارات كبيرة في التقنيات الأحدث، تبدو الشركة في وضع جيد للاستفادة من التحول الهيكلي نحو الطلب على الحوسبة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. ويعكس ارتفاع الأرباح بنسبة 77% ليس مجرد إنجاز ربع سنوي، بل دليلًا على تحول جوهري في ديناميكيات نمو صناعة أشباه الموصلات.

@Gate_Square