وقت تداول BIT: تراجع BTC بنسبة 5% تقريباً في منتصف الشهر أو افتتاحه، وتراجُع حاد في مؤشرات العقود الآجلة لأسهم وول ستريت الثلاثة، بينما استمرّ التداول الليلي في هبوط مخزونات التخزين وشركات أشباه الموصلات

تُنتَج هذه المادة بالشراكة بين PANews وBIT Borsa في سوق الأسهم الأمريكي، وتوفّر BIT Borsa أكثر من 16000 سهم وصندوق متداول مدرج في الولايات المتحدة، مع دعم للإيداع والسحب عبر العملات المستقرة والتحويلات البنكية التقليدية بالدولار الأمريكي، مع التمتع بكامل حقوق المساهمين وحق التصويت على توزيعات الأرباح.

تراجع 65,000 دولار يتكرر دون جدوى، وجدار أوامر شراء كثيف عند نحو 61,000 دولار

انخفضت عملة البيتكوين اليوم إلى نحو 62,700 دولار، وقد تجاوزت بالفعل النطاق الحاسم الذي كان يراقبه العديد من المتداولين سابقًا عند 63,000 إلى 64,000 دولار.

وقال Daniel YU، المسؤول عن إدارة أصول BIT، إن السوق التشفيري لم يواصل زخم الارتداد بعد تهدئة مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي 6 يونيو، إذ تحولت البيتكوين إلى مرحلة تماسك بعد أن عادت في 15 يوليو إلى ما فوق 65,000 دولار مؤقتًا، وذلك بسبب هبوط مركز في قطاعات الذكاء الاصطناعي والتخزين قمع شهية المخاطرة الإجمالية؛ ومع تعمّق الترابط بين الأصول المشفرة والأسهم الأمريكية عبر قنوات صناديق ETF، من السهل انتقال ضعف مؤشر ناسداك إلى البيتكوين.

حاليًا، تتسم معنويات سوق المشتقات بالتوتر. وتُظهر بيانات Greeks.live أنه توجد خيارات على BTC بقيمة 1.2 مليار دولار تستحق اليوم، وتتمثل أكبر نقطة ألم عند 63,000 دولار. وتُظهر بيانات Coinglass أن قرب 65,000 دولار لا تزال هناك أوامر بيع بقيمة 18.3 مليون دولار، بينما توجد أوامر شراء بقيمة 15 مليون دولار عند 61,000 إلى 62,000 دولار لدعم السعر.

إضافة إلى ذلك، أشار المتداول Killa إلى نمط تاريخي مهم من الشذوذات: بعد اليوم الـ14 من كل شهر، لدى البيتكوين احتمال مرتفع جدًا لحدوث تراجع لا يقل عن 5%. وخلال آخر 12 مرة، حدثت 11 مرة بعد اليوم الـ14 بانخفاض يقارب 5%. وإذا استمر النمط، فمن الممكن رؤية نطاق 60,000 إلى 62,000 دولار في وقت لاحق من هذا الشهر.

كما حللت نشرة BIT الأسبوعية “On Target” أن البيتكوين منذ فبراير/شباط ضمن بنية هبوط موجات A-B-C، وأن موجة C الهبوطية قد بدأت بالفعل. ورغم احتمال اقتراب نهاية السوق الهابطة، فإن صعود أسعار النفط الناتج عن تصاعد الصراع الإيراني، وموقف “متشدد” من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد ووش، يرفعان مخاطر انتعاش التضخم، ما يعني أن السوق يفتقد الثقة في الارتفاع على المدى القصير. حاليًا، يراقب المتداولون دعم السيولة قرب 62,000 دولار، وإذا فشل هذا النطاق، سيتحول نطاق الرؤية إلى حزام تصفية أوسع قرب 58,000 دولار.

لا تزال إيثريوم دون اختراق خط الاتجاه الهبوطي خلال العام الحالي، ولا يجب أن يخسر 1,800 دولار

تُظهر إيثريوم أداءً أقوى نسبيًا، إذ عادت إلى نطاق 1,750 إلى 1,900 دولار وحاولت تحويل المقاومة السابقة إلى دعم. وأشار Daniel، المسؤول عن إدارة أصول BIT، إلى أن اليابان أعادت تصنيف العملات المشفرة إلى “أصول مالية” وخفّضت الرسوم الضريبية ذات الصلة، فضلاً عن أن صندوق ETF الفوري لإيثريوم شهد تدفقات صافية داخلة في 8 من آخر 10 أيام تداول تقريبًا، ما يدعم قوة ETH.

وذكر Daan Crypto Trades، وهو متداول على جانب المضاربين الصعوديين، أن ETH حوّلت 1,750 دولار إلى مستوى دعم، وإذا تم الحفاظ على هذا المستوى، فستتجه الأهداف إلى 2,100 دولار. كما يرى CJ أنه بعد تأكيد الارتداد عبر عملية إعادة اختبار، يمكن للمضاربين الصعوديين تحدي نطاق 2,000 إلى 2,100 دولار. ومع ذلك، ما تزال الخلافات في السوق كبيرة. وحذّر Mizer من أن ETH قد تعود للهبوط إلى 1,600 إلى 1,650 دولار، بينما شدد Mister Crypto على أن ETH لم تتجاوز خط الاتجاه الهبوطي خلال العام الحالي بعد، وأن الارتداد الحالي قد يكون فقط قمة أعلى عند مستوى أدنى. وعلى المدى القصير، يظل التركيز على ما إذا كان 1,800 دولار و1,750 دولار يمكنهما الصمود.

أهم النقاط اليوم:

• يذكّر سوق “Native Markets” بأن رابط استبدال USDH في الموقع الرسمي سيغلق في 17 يوليو

• فتح باب تسجيل توزيع GRVT الجوي، والموعد النهائي في 17 يوليو

• ستُفكّ YZY (YZY) نحو 20.83 مليون رمز في 17 يوليو، بقيمة تقارب 6.1 مليون دولار

• ستُفكّ deBridge (DBR) نحو 618 مليون رمز في 17 يوليو، بقيمة تقارب 10.1 مليون دولار

• ترتيب Upbit لأحجام التداول على مدار 24 ساعة: BTC، ETH، DRV، XRP، B3

• صناديق البيتكوين الفورية ETF: +79.15 مليون دولار، مع تدفقات صافية داخلة لثلاثة أيام متتالية

• صناديق الإيثريوم الفورية ETF: -28.04 مليون دولار

أكبر ارتفاع بين أفضل 100 عملة من حيث القيمة السوقية اليوم: BDX بارتفاع 5.6%، STABLE بارتفاع 5.4%، CRO بارتفاع 4.1%، PI بارتفاع 3.5%، MNT بارتفاع 2.9%.

تستمر عقود الأسهم الأمريكية الآجلة في الضغط، وهبطت أسهم مفاهيم التشفير جماعيًا، وفشل تأثير تقارير أرباح قوية خاصة بالذكاء الاصطناعي

تواصل عقود الأسهم الأمريكية الآجلة الضغط خلال الجلسة الآسيوية؛ إذ هبطت عقود ناسداك في وقت ما بنحو 1.61%، بينما انخفضت عقود مؤشر S&P 500 بنسبة 0.8%، وعقود مؤشر داو بنسبة 0.55%.

تُظهر بيانات تداول BIT لليوم الليلي أن أسهم قطاع أشباه الموصلات هبطت جماعيًا في تداولات الأسهم الأمريكية لليل، إذ انخفض صندوق ETF لأشباه الموصلات بنسبة مضاعفة 3x بنسبة 10.38%، وتراجعت شركة مايويل للعلوم والتكنولوجيا 4.51%، وAMD انخفضت 3.86%؛ كما هبط صندوق التخزين الأكثر نشاطًا عالميًا DRAM بنسبة 5.43%، وتراجعت أسهم التخزين Micron وSanDisk بنسبة 4.58% و5.64% على التوالي، بينما انخفضت SK Hynix بنسبة 1% فقط؛ واستمرت شركات التكنولوجيا العملاقة مثل Intel وNVIDIA في الهبوط، بينما حقق سهم Apple ارتفاعًا ملحوظًا في الجلسة الليلية. وانخفضت Netflix بأكثر من 9% بسبب أن توقعات إيرادات وإرشادات الأرباح للربع الثالث أقل من التوقعات؛ وانخفضت SpaceX بنسبة 4.32% بسبب إيقاف تجربة Starship الرئيسية بعد عدم إشعال جزء من المحركات. وتراجعت Intuitive Surgical قرابة 10%؛ رغم أن نتائج الربع الثاني جاءت أفضل من التوقعات، إلا أن المستثمرين أبدوا قلقًا بشأن نمو الشركة في المستقبل.

ضعفت الأسهم الأمريكية يوم الخميس، ولم يكن البيع واسع النطاق، بل تركز في القطاعات الأكثر ازدحامًا سابقًا مثل الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات والتخزين.

سجل مؤشر أشباه الموصلات فيلادلفيا انخفاضًا يوميًا بنسبة 4.3%، وبذلك بلغ إجمالي التراجع 22% مقارنةً بأعلى مستوى في يونيو، ودخل مرحلة “سوق هابطة فنية”. حقق لدى شركة TSMC هامش إجمالي 67.7% في الربع الثاني، ورفعت توجيهات الإنفاق الرأسمالي إلى نطاق 60 مليار إلى 64 مليار دولار، لكن السوق بدلًا من ذلك يخشى من أن الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي كبيرة جدًا، وأن فترة العائد طويلة جدًا.

وقال Daniel YU، المسؤول عن إدارة أصول BIT، إن البيع المركز في قطاعي الذكاء الاصطناعي والتخزين يعوّض مكاسب تهدئة مؤشر CPI. ويعود هبوط أسهم التخزين إلى ثلاثة ضغوط: أولًا، جني الأرباح بعد إدراج SK Hynix. ثانيًا، أثار طرح شركة ChangXin Memory Technologies (CXMT) المخطط له بقيمة نحو 8.6 مليار دولار مخاوف بشأن المعروض. ثالثًا، دفع رفع TSMC للإنفاق الرأسمالي إلى جدل حول دورة عائد استثمارات الذكاء الاصطناعي.

وعلى مستوى الأسهم الفردية، انخفضت ADR التابعة لـ SK Hynix بأكثر من 13%، وSanDisk بأكثر من 12%، وMicron بأكثر من 5%، وWestern Digital بأكثر من 9%، وSeagate Technology بنسبة 10%. كما تراجعت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى عمومًا؛ إذ انخفضت NVIDIA بنسبة 2.40%، وMeta بنسبة 2.46%، وAlphabet A بنسبة 4.44%.

وتُظهر دراسة من BofA أن 82% من مديري الصناديق يرون أن “الاستثمار الصعودي في أشباه الموصلات عالميًا” هو أكثر صفقة ازدحامًا عالميًا، وأن نسبة الذين يعدّون “فقاعة الذكاء الاصطناعي” أكبر خطر في نهاية الذيل ارتفعت من 28% إلى 45%. كما تُظهر بيانات Goldman Sachs أن تعرض صناديق التحوط لأسهم مرتبطة بموضوع الذكاء الاصطناعي انخفض إلى أدنى مستوى هذا العام، وأن الهبوط الأخير يبدو أقرب إلى تعديل مراكز، وليس تدهورًا مفاجئًا في الأساسيات.

وفقًا لبيانات BIT في سوق الأسهم الأمريكي، هبطت أسهم قطاع التشفير جماعيًا: انخفضت Strategy بنسبة 3.53%، وSTRC بنسبة 2.69%، وسهم Robinhood هبط 8.24%، وCoinbase انخفض 4.02%، وCircle انخفض 7.69%. وأشار JPMorgan إلى أن Strategy زادت احتياطي الدولارات من 2.55 مليار دولار إلى 3 مليارات دولارات، وهو ما يغطي نحو 20 شهرًا من أرباح الأسهم الممتازة المفضلة؛ وهذه إشارة إيجابية. وإذا زادت الاحتياطيات أكثر، يمكن أن يخفف ذلك قلق السوق بشأن اضطرارها إلى بيع البيتكوين. وتركّز Coinbase على الاهتمام بسبب حماسة “Meme” ضمن منظومة Base، بينما تقدمت Robinhood إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لطلب تأسيس صندوق استثمار موظفين. أما شركات التعدين، فمع هبوط البيتكوين إلى نحو 62,700 دولار إلى جانب تراجع تقييمات حوسبة الذكاء الاصطناعي على المدى القصير، ظلت الضغوط قائمة؛ إذ انخفض Hut 8 وBitdeer بأكثر من 10%.

تتصدر سلسلة الرقائق في آسيا-اليابان وكوريا القاع، ويستمر تقليص الرفع في الذكاء الاصطناعي في الانتشار

واصلت الأسواق في آسيا والمحيط الهادئ موجة بيع أسهم التكنولوجيا في الولايات المتحدة؛ وتصدر تراجع أسواق اليابان، إذ سجل مؤشر Nikkei 225 انخفاضًا تجاوز 5% في وقت ما، وضغطت على أسهم شركات التكنولوجيا ذات الوزن مثل Tokyo Electron وAdvantest وSoftBank Group.

تراجعت شركة Kioxia، وهي عملاق تخزين ياباني، إلى حد هبوط يومي مع وقف التداول داخل الجلسة، بنسبة 15.55% في وقت ما، وتقلصت قيمتها السوقية إلى النصف مقارنةً بأعلى مستوى في يونيو. إضافةً إلى هبوط أسهم التخزين عالميًا، تلقت الشركة أيضًا أثرًا سلبيًا من هزيمة قضائية بشأن براءات الاختراع الأمريكية والحكم عليها بالتعويض.

في كوريا، أُغلقت الأسواق اليوم بسبب عطلة “يوم الدستور”، لكن KOSPI كان قد تراجع بالفعل من أعلى مستوى إلى 6,800 نقطة بعد أن كان 9,385 نقطة، أي أن التراجع تجاوز 27%. شددت الجهات التنظيمية الكورية القيود على صناديق ETF ذات الرافعة المالية لأسهم فردية، وتجري تجهيزات لإيقاف إدراج صناديق ETF بالرافعة المالية للأسهم الفردية الجديدة، ورفعت حد متطلبات الهامش الأدنى من 10 ملايين وون كوري إلى 30 مليون وون كوري. وفي كل صفقة، لا يمكن لصفقة الرافعة المالية على سهم واحد شراء أكثر من 20 سهمًا، ما يُظهر أن التنظيم يحاول تهدئة التداولات التكنولوجية شديدة السخونة.

وانتقد عمدة سيول، أوه سي هونغ- hun؟ (استبدل بالاسم الصحيح في النسخة الأصلية إن كان مختلفًا)، السماح للسلطات بتأثير المشتقات المرتبطة بالرافعة المالية على صدمات سوق الأسهم. وقال إن مؤشر KOSPI هذا العام حقق 37 مرة تفعيلًا لآلية القيود المؤقتة على التداول البرمجي، متجاوزًا سجل أزمة التمويل العالمية في 2008 الذي بلغ 26 مرة على مدار العام.

حاول رئيس مجموعة SK، Choi Tae-won، تثبيت توقعات السوق، إذ قال إن الطلب على رقائق الذاكرة ما زال ينمو بوتيرة “أسّية”، وأن الهبوط الأخير أكثر من كونه انهيارًا، فهو تصحيح بعد أن تقدمت التوقعات بوقت مبكر جدًا. وأضاف أن الطلب على المدى الطويل سيظل داعمًا لسهمي SK Hynix وSamsung Electronics.

كما تأثرت الأسهم التكنولوجية في هونغ كونغ وA股 أيضًا بتأثير تقليص الرافعة في الذكاء الاصطناعي عالميًا. ففي هونغ كونغ، تراجعت صناديق Southbound ذات الرافعة المزدوجة على Samsung/ Hynix بنسبة تفوق 20%، وتراجع سهم Zhipu بسبب ضغوط المنافسة والانتقادات بنسبة تجاوزت 17% في وقت ما.

ما يجب متابعته لاحقًا:

• من 17 إلى 20 يوليو: مؤتمر WAIC العالمي للذكاء الاصطناعي في شنغهاي. ركّز على النماذج الكبيرة المحلية والروبوتات ورقائق الذكاء الاصطناعي وسياسات حوكمة الذكاء الاصطناعي. إذا تم إطلاق إشارات دعم للصناعة، فقد يدعم ذلك تطبيقات الذكاء الاصطناعي وأسهم التكنولوجيا الصينية المدرجة في الولايات المتحدة؛ أما إذا استمرت مخاوف السوق بشأن عائدات الاستثمار، فقد تُضعف الأخبار الإيجابية.

• من 18 إلى 19 يوليو: قمة AGI SF 2026 في سان فرانسيسكو. سيظهر كل من OpenAI وAnthropic وGoogle DeepMind وNVIDIA وغيرهم. إذا تم الإعلان عن نماذج كبيرة مهمة أو تقدم في الإتاحة التجارية، فقد يخفف ذلك من عمليات بيع أسهم شركات الذكاء الاصطناعي في سوق الأسهم الأمريكي؛ وإذا ظل التركيز على الرؤى المستقبلية طويلة الأجل، فقد يستمر السوق في التشكيك في الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي.