واشنطن ولندن تتحركان في آنٍ واحد - التحوّل التنظيمي الذي قد يحدد نبرة الربع الثالث

لأعوام كان المتداولون يقولون إن اللوائح تشكل عبئاً. هذا الأسبوع بدأت اللوائح تتضح، واستمع السوق بعناية.

قانون CLARITY يقترب من تصويت قاعدي
تحرك مشروع قانون CLARITY، وهو مشروع قانون واسع لسوق العملات الرقمية، نحو تصويت قاعدي في مجلس الشيوخ الأميركي. في 15 يوليو، أفادت تقارير بأن البيت الأبيض اجتمع مع نواب رئيسيين لبحث مخاوف الأخلاقيات المرتبطة بالمشروع. يهدف المشروع إلى رسم خطوط واضحة حول من يشرف على المعاملات الفورية، وكيف تُدرج منصات التداول العملات، وكيف تتناسب العملات المستقرة.

رأيي كمُتداول بسيط. القواعد الواضحة تجلب الأموال الكبيرة، حتى لو كانت صارمة. القواعد غير الواضحة تُبقي الأموال الكبيرة على الهامش. التصويت القاعدي لا يعني قانوناً، لكنه يزيد فرص أن ينتهي الربع الثالث بإطار، لا بمجرد كلام.

إشارة سعر: تراجع BTC بنحو 2% قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) وكلمات الاحتياطي الفيدرالي، ثم ارتفع بنحو 3.6% إلى قرابة 64,800 دولار عندما جاءت قراءة CPI أضعف. خفّض ذلك رهانات رفع وشيك في الأجل القريب. وتلقى ETH الارتفاع بشكل أشد.

تحول ضريبي في المملكة المتحدة
في 15 يوليو، قال مسؤولون ضرائب بريطانيون إن بعض تحركات العملات الرقمية يمكن أن تحصل على معاملة “لا ربح ولا خسارة”. وبعبارة بسيطة، لن تؤدي بعض المقايضات أو التحركات الداخلية إلى فرض فاتورة ضريبية فوراً. هذا أمر بالغ الأهمية للمتداولين النشطين والصناديق المستندة إلى المملكة المتحدة. انخفاض الاحتكاك يعني بقاء المزيد من أحجام التداول داخل البلد.

بالنسبة لصندوق يعيد الموازنة كثيراً، قد توفر هذه الإضافة مبالغ كبيرة وتقلل الحاجة إلى دفاتر خارجية. أتوقع أن ترفع مكاتب المملكة المتحدة النشاط إذا ثبتت القاعدة.

حدود التجزئة في روسيا
قالت روسيا إن مشتري التجزئة اعتباراً من 1 يوليو يمكنهم شراء BTC وETH وUSDT فقط. هذا يقلص سلسلة بدائل طويلة من عمليات الشراء من تلك المنطقة. على المدى القصير، هذا عائق خفيف للشركات الصغيرة ذات القيمة السوقية الأقل. وعلى المدى الطويل، يُظهر كيف تدفع الدول الكبيرة التدفقات إلى الأسماء الأبرز أولاً، ثم تتوسع لاحقاً. يربح BTC وETH من حصتهما عندما تُفرض مثل هذه الحدود.

طفرة أحجام التداول في كوريا الجنوبية
شهدت كوريا الجنوبية ارتفاعاً حاداً في أحجام تداول العملات الرقمية بعدما تراجعت أسواقها للأسهم. غالباً ما ينقل المتداولون المحليون إلى العملات الرقمية عندما تتذبذب الأسهم. أظهرت بيانات 14 يوليو أن BTC انخفض من 64,400 دولار إلى 61,800 دولار، $283M في سيولة خلال 24 ساعة، ومعظمها مراكز شراء طويلة، ومع ذلك بقي السعر متماسكاً ثم ارتد. غالباً ما تشير هذه “العملية” التي تتم مع أحجام محلية مرتفعة إلى قاع محلي، لا إلى قمة.

كيف أتداول موجة التنظيم هذه
أستخدم ثلاث عدسات.

أولاً: عدسة السياسة. عندما تتحرك قوانين الولايات المتحدة باتجاه التصويت، أزيد من حيازاتي الأساسية في BTC وETH، لا في العملات منخفضة القيمة السوقية. الأسماء الأبرز تستفيد أولاً من القواعد الواضحة.

ثانياً: عدسة الضرائب. يساعد التحول في المملكة المتحدة مكاتب تتداول بمعدلات دوران مرتفعة. إذا كنت تتداول كثيراً، راجع موقع أساسك بعناية وتتبع أساس التكلفة بدقة. تعديلات ضريبية صغيرة تتراكم.

ثالثاً: عدسة التدفقات. راقب عائد السنتين والنفط. قفز العائد هذا الأسبوع بسبب قوة النفط وعناوين الولايات المتحدة وإيران، ما يحد من الصعود المحتمل للعملات الرقمية. إذا برد النفط، يمكن أن ينخفض العائد وتدفع العملات الرقمية أعلى.

المستويات التي أراقبها الآن: يجب أن يثبت BTC عند 61.3 ألف، ويتحول عند 62.5 ألف، ويحتاج إلى أول اختراق عند 64.8 ألف. دعم ETH عند 2,850، وأول قمة عند 3,150. إغلاق أعلى $65k BTC مع تدفقات من صناديق ETF قد يفتح $67k لاستهداف 68 ألف.

المخاطر: خطاب احتياطي فيدرالي أكثر تشدداً، أو تعثر أخلاقيات في قانون CLARITY، أو قفزة في النفط. أي من ذلك قد يوقف صعود السوق.

هذا الأسبوع لم يَعطِنا مجرد سعر. بل قدم إشارات مبكرة إلى كتاب القواعد الذي قد يستخدمه الربع الثالث.

##RegShiftQ3