محققو صندوق بوفا (BofA) يرصدون: الشراء على الصعود لقطاع أشباه الموصلات العالمي من بين أكثر الصفقات ازدحاماً في التاريخ

رسالة من BlockBeats، 17 يوليو: أظهر استطلاع أجرته شركة Bank of America لشهر يوليو حول مديرَي صناديق الاستثمار العالمية أن مواقف المستثمرين تجاه تداول AI في أشباه الموصلات تتسم بالتناقض؛ إذ لا يزال معظمهم لا يراهن على نهاية الدورة، بينما يرى عدد متزايد أن هذا التداول أصبح شديد الازدحام.

أظهر الاستطلاع أن 82% من مديري الصناديق المشاركين يرون أن «الشراء على المكشوف لأشباه الموصلات العالمية» هو أكثر تداول مزدحم على مستوى العالم، مسجلاً رقمًا قياسيًا جديدًا. وفي الوقت نفسه، انخفض تخصيص الأسهم التقنية من زيادة صافية بلغت 26% إلى زيادة صافية قدرها 18%، ما يشير إلى أن المستثمرين يخفضون بعض مراكز الشراء، لكنهم لم يتجهوا فعليًا إلى البيع على المكشوف. كما أظهر الاستطلاع أن 61% من المستثمرين لا يتوقعون أن تعلن hyperscalers هذا العام خفضًا في الإنفاق الرأسمالي.

وأشار استطلاع BofA كذلك إلى أن فقاعة AI تُعد واحدة من أكبر المخاطر على ذيل النتائج؛ إذ ارتفعت نسبة الاختيار من 28% في يونيو إلى 45% في يوليو. غير أن جزءًا فقط من المستثمرين يعتقد أن أسهم AI دخلت مرحلة الفقاعة؛ إذ لا يزال معظمهم يعتبرها «مرحلة الازدهار»، أي أن الزخم لا يزال يجذب تدفقات أموال إلى الداخل، لكن المخاطر المرتبطة بالمراكز والتقييمات آخذة في الارتفاع.

أُجري الاستطلاع في الفترة من 2 يوليو إلى 9 يوليو، وغطى 210 مديرين للصناديق، بإجمالي أصول مُدارة يبلغ نحو 5.55 مليار دولار.