يستثمر رئيس مجموعة ساليناس 40 مليون دولار كمستثمر رئيسي في جولة تمويل لشركة ناشئة لتكوين احتياطي بيتكوين

استثمرت مجموعة من مستثمري بيتكوين بقيادة جيف بوت، ولين ألدن، وريكاردو ساليناس 40 مليون دولار لإطلاق شركة رأس مال دائمة تُسمّى ORANGE JUICE تشتري شركات صغيرة وتضع جزءاً من أرباحها في بيتكوين.

نقاط رئيسية

• ثبّت ريكاردو ساليناس جولة تمويل بقيمة 40 مليون دولار لجهة احتياطي بيتكوين تُدعى ORANGE JUICE في 15 يوليو 2026.
• تستهدف الشركة شركاتاً يتراوح صافي تدفقاتها النقدية السنوية بين مليون و10 ملايين دولار.
• سيتولى روبن زويبان إدارة العمليات اليومية بعد مسارات مهنية في BofA وJP Morgan والبحرية.

أعلنت لين ألدن عن جمع التمويل في 15 يوليو 2026، من المقر الرئيسي للشركة في ويستبورت بولاية كونيتيكت. وتختلف خطتها عن صندوق استثمار خاص تقليدي. إذ بدلاً من شراء الشركات وخفض التكاليف وإعادة بيعها خلال أربع إلى سبع سنوات، تنوي الشركة الاحتفاظ بما تشتريه إلى أجل غير مسمى.

انضم ريكاردو ساليناس، المؤسس ورئيس مجلس الإدارة لمجموعة Grupo Salinas اللاتينية الأمريكية، كمستثمر داعم. وقد بنى ساليناس شركة تخدم ملايين العملاء وتوظف أكثر من 170,000 موظف عبر المنطقة.

قال ساليناس: «التدفق النقدي هو الملك، ولا يمكنك الاعتماد على الحكومات لحماية قيمة أموالك». وأضاف: «تم بناء هذه الشركة على كليهما: شركات تتدفق لها النقود، واحتياطي بيتكوين. لذلك أنا أدعم هذا الفريق».

سيقود روبن زويبان العمليات اليومية بصفته الشريك التشغيلي. تخرّج زويبان من الأكاديمية البحرية الأمريكية وأكسفورد، ثم أمضى عقداً ضابطاً في البحرية بصفة Navy SEAL مع خمس نشرات. وبعد ذلك عمل كمصرفي استثمار في BofA Securities وباحثاً في الأبحاث الخاصة بالأسهم لدى JPMorgan Asset Management. والأحدث، أنه تولّى منصب كبير مسؤولي الاستثمار لدى مكتب عائلات متعدد خاص بقيمة مليار دولار.

نموذج مختلف عن الاستثمار الخاص

تخطط الشركة لاستهداف شركات تُولّد بين مليون و10 ملايين دولار من التدفق النقدي السنوي. يحصل البائعون على مزيج من النقد وحقوق الملكية في الشركة الجديدة، ما يتيح لهم الاحتفاظ بحصة في نموها المستقبلي. ويمكن للمؤسسين التقاعد أو الاستمرار أو التراجع تدريجياً.

قال نيكو ليشوجا، أحد الشركاء المؤسسين: إن النموذج يعالج فجوة خلفتها صناديق الاستحواذ التقليدية.

وأضاف: «بناء شركة يستغرق عقوداً»، «ويستحق المؤسسون مساراً أكثر من مجرد واحد عندما يحين وقت الانتقال بملكية الشركة».

يأتي فريق ORANGE JUICE المؤسِّس إلى حد كبير من Ego Death Capital، شركة رأس مال مغامر تركز على البنية التحتية لبيتكوين. ويتولى بوت وألدن وليشوجا وأندي بيت أدوار شراكة هناك. ويُكمل أدريان ستِكِل الفريق المؤسس.

بنى بوت ووسّع Builddirect، منصة إلكترونية لمواد البناء، قبل أن يتوجه إلى استثمار بيتكوين بدوام كامل. وتُعد ألدن محللة ماكرو معروفة بكتاباتها عن أسواق الطاقة والسياسة النقدية وتبنّي الشركات للبيتكوين.

التدفق النقدي يغذّي احتياطي بيتكوين

ستموّل الأرباح المحتجزة من الشركات المستحوذ عليها أمرين: عمليات استحواذ جديدة وعمليات شراء بيتكوين. وشرحت الشركة أنها تعتزم استخدام الديون وإصدارات حقوق الملكية بصورة محدودة، والاعتماد بدلاً من ذلك على التدفق النقدي التشغيلي للنمو.

يضع هذا الهيكل الشركة في موضع يختلف عن شركات الاحتفاظ بالبيتكوين الخالصة، والتي تعتمد عادة على تمويل خارجي للاستمرار في الشراء، ما يزيد تقلبات السعر نتيجة لذلك. وسوّقت الاستراتيجية، التي كانت تُعرف سابقاً باسم Microstrategy، نموذج احتياطي البيتكوين لدى الشركات بدءاً من 2020. كما بنت OranjeBTC، وهي شركة مُدرجة في البرازيل، مركزاً يقارب 3,900 BTC اعتباراً من منتصف 2026 باستخدام نهج مماثل في أمريكا اللاتينية.

وتخطط الشركة أيضاً لبناء فريق داخلي لمساعدة الشركات التي تستحوذ عليها على تبنّي أدوات الذكاء الاصطناعي (AI). وقال مسؤولون تنفيذيون إن الذكاء الاصطناعي يدفع أحد أكبر تحولات الإنتاجية منذ عقود، وإن شركات محفظتها تحتاج إلى دعم في التعامل مع ذلك.

إدراج عام مخطط له، لكن ليس بوصفه مخرجاً

تعتزم ORANGE JUICE المضي في إدراج عام في مرحلة ما. وبدلاً من أن يكون ذلك على شكل طرح عام أولي (IPO) يُستخدم عادةً لتحقيق سيولة للمستثمرين الأوائل، صاغ المسؤولون التنفيذيون الإدراج بوصفه وسيلة لمنح الشركة عملة أكثر سيولة للصفقات والوصول إلى أسواق رأس المال مع الحفاظ على حصصها كما هي.

تواجه الولايات المتحدة موجة من انتقالات ملكية الأعمال خلال العقود المقبلة مع بلوغ أعمار المالكين الذين أسسوا شركاتهم. وقد وُوجه الاستثمار الخاص التقليدي بانتقادات لحمْل الشركات المستحوذ عليها بالديون وخفض التكاليف بصورة حادة بهدف تحقيق أهداف العائد ضمن نافذة محددة لصندوق الاستثمار. وتتموضع الشركة الجديدة بوصفها خياراً للمالكين الذين يريدون بقاء أعمالهم سليمة بدلاً من أن تُقلب.

تمت معالجة الأعمال القانونية المرتبطة بجولة التمويل بواسطة Latham & Watkins. وقالت الشركة إن تفاصيل إضافية حول الاستحواذات واحتياطيها من بيتكوين ستتبع مع إغلاق الصفقات.